901张罚单，319张处罚个人！38家上市公司被立案调查！强监管信号持续释放_新浪财经

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　　今年以来，通过一张张罚单，监管层不断向市场传递对违法违规行为“零容忍”的坚决态度。

　　上证报记者梳理，截至7月5日，今年已有38家上市公司被证监会及其派出机构立案调查，数量已超过去年全年；证监会和地方证监局累计开出901张罚单，监管高压态势延续。

　　整体上看，“不敢违、不能违、不想违”愈发成为市场各参与主体的共识。从中介机构的角度来看，监管层在强化对带“病”闯关发行人惩处力度的同时，也提高了对中介机构归位尽责的实质性要求。从处罚主体的角度分析，监管责任主体更加明确，901张罚单中有319张直接指向个人，有利于防止违规处罚责任虚化。

　　广东证监局开出罚单数量最多

　　据不完全统计，截至目前，证监会及其派出机构今年共开出901张罚单，其中证监会开出56张，浙江、江苏、安徽等36个地方证监局合计开出845张。在地方证监局中，广东证监局开出的罚单数量最多，为107张；其次是浙江证监局，开出了98张罚单。

　　此外，今年已有38家上市公司被证监会及其派出机构立案调查，数量已超过去年全年。

　　数据来源：Wind

　　从处罚事由看，信披违规、内幕交易仍是主要问题。具体来看，“未及时披露重大事项”是近年来数量最多的信披违规事由，包括未及时披露减持信息、关联交易、重大诉讼情况等。如今年5月，药明康德（维权）股东上海瀛翊因违规减持近29亿元，成为新证券法实施以来因违规减持被处罚的首个案例，最终被处以2亿元的罚款。

　　值得注意的是，今年以来，针对内幕交易类违法违规案件，“一案多查”的情况越来越多，不仅内幕交易实施人会被罚，故意泄露内幕消息或推荐他人买入的人亦会被处罚。

　　例如，今年5月，秦奋、秦嗣新父子因内幕交易“鑫茂科技”股票行为被立案调查，交易金额逾5000万元，最终被处以60万元罚金。除秦嗣新、秦奋父子外，时任广州证券员工唐云、时任鑫茂科技董事长徐洪也因内幕交易“鑫茂科技”遭到处罚。

　　59家券商领160余张罚单

　　今年以来，监管主体向券商及其从业人员合计发出逾160张罚单，涉及59家券商、140名相关从业人员。无论是罚单数量，还是被罚券商数量、被罚从业人员数量，均较去年同期有所增加。

　　其中，券商投行业务是上半年监管罚单“重灾区”，该类罚单数量达到56张，不少券商投行因在持续督导上违规被监管“敲打”。具体来看，主要是在IPO、再融资、重大资产重组以及债券发行等项目中，相关券商对文件的真实性、准确性核查不充分；发行股份上市当年企业即亏损或业绩大幅下降；未勤勉尽责履行持续督导职责等。

　　此外，信息技术问题、场外期权、境外业务等也是券商今年被监管的重点。今年上半年，券商因APP宕机上热搜现象频发，招商证券、首创证券、国元证券等多家券商因此被处罚。

　　在场外期权方面，华泰证券、中信建投、中金公司遭证监会“点名”，主要涉及场外期权合约对手方为非专业机构投资者、部分场外期权合约个股挂钩标的超出当期融资融券范围、场外期权业务相关内部制度不健全、内部流程执行不规范等。

　　券商境外业务也频频引发监管“出手”。今年6月，证监会罕见开出多张罚单，涉及中信证券、光大证券（维权）、中金公司等多家头部券商。总体来看，券商海外业务违规主要包括三方面：一是境外子公司股权架构层级过多；二是实际经营范围不合规；三是未按照规定整改。

　　责任主体更加明确个人追责

　　今年以来，监管责任主体更加明确。截至7月5日，今年共有319张罚单直接指向个人，在901张罚单中占比超过三分之一。在对个人的处罚中，监管对未依法履行职责、内幕交易等违规行为加大了整治力度。

　　具体来看，“未依法履行职责”包括未按规定披露关联方及关联交易、虚构财务报表信息、未按时、如实披露公司重大信息等。被罚个人涉及上市公司董监高，以及券商、基金等金融机构从业人员，采取的行政监管措施包括出具警示函、罚款、监管（约见）谈话等。

　　此外，个人罚单最高金额不断提高，惩罚力度显著升级。今年6月，上海监管局披露了一则“天价罚单”，时任海通资管副总监刘某先后利用“秦某珍”等5个证券账户持有、买卖股票，累计交易金额146.82亿元，盈利5463.87万元。上海证监局决定，没收刘某上述违法所得，并对刘某处以等值金额的罚款，合计罚没逾1.09亿元，创下近年来自然人罚金纪录。

　　业内人士认为，今年以来行政处罚直接指向个人的动作，让处罚真正落实到承担决策的责任人身上，防止违规处罚责任虚化，有利于进一步落实当下严监管的政策基调，让金融机构从业者在展业过程中更加注重合规合法。

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