中资美元债早报（2月12日）| 远东宏信(03360.HK)、正通汽车(01728.HK)等定价|远东宏信_新浪财经

原标题：中资美元债早报（2月12日）| 远东宏信(03360.HK)、正通汽车(01728.HK)等定价来源：久期财经

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：过去一去不复返，我对未来既向往又担忧，但我只有向前》。

一级市场义乌国资、远东宏信、正通汽车、农发行定价。二级市场走弱，投资级名字小幅下跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，房地产板块小幅领涨，材料、城投板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

2月11日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.4234%，较上一交易日涨3.03bp

3年期(T3)：1.3986%，较上一交易日涨2.17bp

5年期(T5)：1.4207%，较上一交易日涨3.27bp

10年期(T10)：1.6006%，较上一交易日涨3.1bp

2.汇率情况

2月11日，人民币兑美元中间价报6.9897，调贬34个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9775，较上一交易日涨78个基点;夜盘收报6.9660，较上一交易日夜盘涨215个基点。

一级市场

●义乌市国有资本运营有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB)担保发行Reg S、固定利率、5年期、发行规模(上限)4亿美元的高级无抵押债券，初始指导价4.50%区域，最终指导价4.10%区域(+/-2bps)，最终定价4.08%，发行规模4亿美元。

此次发行由渣打银行(B&D)、中国银行、花旗集团和国信证券(香港)担任联席全球协调人，渣打银行、中国银行、花旗集团和国信证券(香港)、国泰君安国际、农银国际、交银国际、中信银行国际、民银资本、中信建投国际、里昂证券、星展银行、工银国际和浦发银行香港分行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●远东宏信有限公司(标普：BBB-，惠誉：BBB-)直接发行Reg S、固定利率、5年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价T5+240bp区域，最终指导价T5+200~205bps区域，最终定价T5+200bps，发行规模3亿美元。

此次发行由澳新银行、中信银行国际、星展银行、国泰君安国际和汇丰银行(B&D)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国正通汽车服务控股有限公司(穆迪：B2)在原票据ZHTONG 12 01/21/22上进行增发Reg S、固定利率的高级美元债券，最终指导价及最终定价12.00%，发行规模1.3亿美元。

此次发行由海通国际(B&D)、建银国际、中信银行国际、招银国际以及中泰国际担任独家全球协调人、独家牵头经办人和独家账簿管理人。

●中国农业发展银行(穆迪：A1，标普：A+)在原债券基础上增发Reg S、5年期、人民币基准规模的高级无抵押债券，初始指导价3.35%区域，最终指导价2.98%~3.00%区域，最终定价2.98%，规模15亿人民币。

此次发行由中国银行、渣打银行(B&D)和交通银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农业银行香港分行、建设银行、工银(亚洲)、浦发银行、中信银行国际、瑞穗证券、凯基亚洲、东方汇理和中国信托商业银行担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

2月11日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.06%，最新价报237.6569，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.10%，最新价报210.8685，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.01%，最新价报317.2336。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

2月11日，二级市场走弱，投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率均上行1bps左右;高收益名字涨跌不一，其中B等级上涨，收益率下行约9.1bps，BB和CCC等级下跌，收益率分别上行约4.8bps、3.6bps。城投板块投资级、无评级名字微跌，收益率上行0.2bps~0.8bps左右。地产板块投资级、无评级名字普跌，其中无评级名字收益率上行约3bps，A、BBB等级收益率上行1.2bps~1.5bps左右;高收益名字涨跌互现，其中B等级上涨，收益率下行约11.8bps，BB和CCC等级下跌，收益率分别上行10.4bps、1.8bps左右。

行业方面，房地产板块小幅领涨，材料、城投板块领跌。房地产板块主要受新湖中宝等名字上涨的影响，收益率下行约3.1bps;材料、城投板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率分别上行近961.1bps、364.5bps。

今日交易活跃债券名字LENOVO 3 ⅜ 01/24/24(联想集团)，BOSINT 1 12/17/24(波司登)，CCUDIH 5.7 11/08/21(长发国际有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼