大胜达拟发行存续期6年的可转债券，募集5.5亿元|大胜达_新浪财经

原标题：大胜达拟发行存续期6年的可转债券，募集5.5亿元来源：华印纸箱彩盒

6月29日，浙江大胜达包装股份有限公司发布了“公开发行可转换公司债券募集说明书”，说明了本次公开发行可转债规模为人民币55,000.00万元，共计550万张。可转债存续期限为6年，即2020年7月1日至2026年6月30日。

编辑：华印纸箱彩盒小张

募集资金如何使用？

大胜达本次公开发行的可转换公司债券，募集资金不超过55,000.00万元（含55,000.00万元），扣除发行费用后，将投入以下项目：

上述有关项目均已获得有关部门的立项核准或项目备案，具体情况如下：

业内的龙头企业为什么都在布局全国性生产网络？

大胜达在这份募集说明书里提及，由于瓦楞纸箱的单价较低，对运输成本较为敏感，纸箱的运输半径一般在300公里范围以内，因此广泛设立生产基地，满足当地需求是瓦楞纸箱企业实现产能扩张的主要方式。

在选择包装供应商时，家电等下游行业的龙头企业往往要求覆盖其多个生产基地的包装需求。广泛布局的瓦楞纸箱企业在争取这类优质客户时就拥有了巨大的优势。通过在全国范围内多点布局生产基地，瓦楞纸箱企业能及时响应下游客户包装需求，扩大生产规模，提高市场份额。

目前，瓦楞纸箱行业内的龙头企业，都开始通过新建生产线、兼并收购等方式，布局属于自己的全国性生产网络。尤其是伴随着制造业内迁的趋势，许多龙头企业开始在中西部投资设厂。

业内企业都有必要了解和防范的几种风险

大胜达在这份募集说明书里分析了经营、市场、财务、管理、募集资金所投资项目等等的风险。其中有几条风险，华印小编觉得业内企业都很有必要了解和防范。

（一）公司快速成长导致的管理风险

2018年以来，大胜达在中部、西北地区投建了新基地，并对西部、华东地区原有基地实施技改，使得报告期内公司业务取得较快发展。目前，大胜达已在杭州、眉山、盐城、苏州等地拥有多家已投产的大型综合包装工厂。未来三年间拟在全国努力扩点布局2-3个生产基地。

随着公司业务的拓展和规模的扩张，尤其是本次募集资金投资项目实施后，大胜达将面临着管理模式、人才储备、市场开拓以及跨区域经营引起的企业文化融合等方面的挑战。如果公司管理水平、人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将可能削弱公司的市场竞争力。

（二）市场竞争加大的风险

大胜达主要经营面向电商、物流、食品饮料、家电、日化等行业龙头企业的中高档瓦楞纸箱，行业内具有一定规模和实力的中高档瓦楞纸箱企业均以进一步扩大产销规模、提高市场占有率为主要目标之一，市场竞争较为激烈。

此外，在消费升级趋势下，客户对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出了更高的要求，中高档纸箱市场的竞争不断加剧。综上，市场竞争加大将会给公司未来生产经营带来一定风险，如果公司不能有效提升自身竞争能力，将导致未来盈利能力的下降。

（三）产能扩大导致的市场营销风险

本次募集资金投资项目包括年产3亿方纸包装制品项目和年产1.5亿方绿色环保智能化高档包装纸箱技改项目以及偿还银行贷款项目。本次募集资金计划实施完成后，将增加瓦楞纸箱、纸板的设计产能45,000万平方米/年，其中，新进入的湖北汉川生产基地设计产能达30,000万平方米/年，该部分产能的增加将为公司开拓中部新市场；此外子公司新疆大胜达、大胜达智能已基本完成建设，预计将为公司进一步开拓西北地区市场、提升华东地区产能基础。

大胜达致力于为下游消费品、轻工领域制造商提供综合性价比最高的中高档瓦楞纸箱。本次募集资金投资项目实施后，亟需进一步开发新客户，并提升新老客户的供应份额，尤其在新进入的中部市场，如果客户开发进展不顺利，无法获取足够的订单，可能存在销售不能与迅速扩大的产能相匹配的风险。

（四）跨区域经营风险

本次募集资金投资项目如能顺利实施，将提高大胜达的盈利能力，强化公司的竞争优势。

本次发行拟募集资金投资项目分别位于总部所在地杭州市萧山区和湖北省汉川市，其中杭州萧山技改项目将由本公司组织实施，湖北项目将由本公司全资子公司湖北大胜达包装印务有限公司实施。

发行人大胜达已成立了专门的项目建设中心，在项目协调与推动方面具有较为丰富的经验。虽然发行人大胜达已在跨区域生产方面有一定经验，但在湖北地区市场公司仍是新进入者，新市场面临着包括项目建设、管理团队和生产队伍磨合、订单获取等方面的不确定性，跨区域经营可能出现不利情况，并影响生产经营目标顺利达成。