嘉凯城拟以下属子公司持有物业资产 进行资产证券化运作

原标题：嘉凯城拟以下属子公司持有物业资产 进行资产证券化运作 来源：资本邦

9月11日，资本邦讯，嘉凯城(000918.SZ)发布关于开展城市客厅资产证券化(类REITs)运作的公告。

公告显示，为创新融资模式，拓宽融资渠道，提高资金使用效率，公司拟以下属子公司(以下简称“项目公司”)持有的若干城市客厅资产(以下简称“物业资产”)设立商业广场类REITs资产支持专项计划(以下简称“专项计划”，专项计划名称以设立时名称为准)，进行资产证券化运作(以下简称“本项目”)。

公司已于2019年9月11日召开第六届董事会第三十五次会议审议通过了《关于开展城市客厅资产证券化(类REITs)运作的议案》，公司进行本次资产证券化融资运作不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。该议案尚需提交公司股东大会审议。具体内容如下：

一、城市客厅资产证券化方案

(一)拟入池物业资产

公司拟根据现有项目的建设、运营情况初步选定海盐城市客厅、崇福城市客厅、塘栖城市客厅、泽国城市客厅、瓶窑城市客厅、店口城市客厅、枫桥城市客厅、双林城市客厅八处物业资产作为本项目入池资产。本项目入池资产的范围将根据实施过程中的资产评估和税务测算结果具体调整。

本项目拟采用“专项计划+私募基金与财产权信托”两层架构，具体包括：

公司下属子公司嘉凯城集团商业资产管理有限公司(以下简称“嘉凯城商管”)拟受让第三方对项目公司的部分企业间借款、往来款等债权(以下简称“存量债权”)，其后，嘉凯城商管将作为委托人以其持有的对项目公司的存量债权作为委托财产通过选定的信托机构设立财产权信托(以下简称“信托”)，并作为信托的受益人持有全部的信托受益权。

公司拟选定私募基金管理人设立私募基金(以下简称“私募基金”)，并作为初始基金份额持有人认购私募基金份额。

随后，私募基金将根据私募基金文件的约定，直接或者间接收购项目公司的100%股权，并由私募基金向项目公司发放一定金额的人民币资金借款(或有，视具体情况而定)，搭建私募基金对项目公司的“股+债”投资架构。

公司将选定符合资质的专项计划管理人(以下简称“管理人”)设立资产支持专项计划(以下简称“专项计划”)，并与嘉凯城商管共同作为专项计划的原始权益人向管理人(代表专项计划)分别转让持有的全部私募基金的基金份额及全部信托受益权，发行资产支持证券。同时，公司将作为增信主体为专项计划提供相应的增信。本项目交易完成后，项目公司持有的物业资产仍属于公司合并报表范围内。

本项目是公司在政策鼓励开展资产证券化运作的大背景下，积极探索融资渠道、优化资产负债结构的重大创新尝试。公司通过发行专项计划，积极响应公募REITs政策导向，在未来公募REITs中抢占先机。

本项目项下，公司以自持物业资产为基础资产，设立商业广场类REITs的资产证券化产品，充分利用自持物业，盘活存量资产，为产业转型及轻资产运营提供有利条件。本项目涉及的上述交易将对公司持续经营产生积极推动作用。

图片来源：123RF

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