巨头面临断供风险 国内电子级氟化氢迎替代机遇

原标题：巨头面临断供风险 国内电子级氟化氢迎替代机遇 来源：中投投资咨询网

　　氟化工板块盘中集体冲高，多氟多（002407）封涨，三美股份（603379）大涨逾8%，巨化股份（600160）、凯恩股份（002012）、氯碱化工（600618）等个股纷纷跟涨。

巨头面临断供风险，国内电子级氟化氢迎替代机遇

据了解，LG显示首席技术官KangIn-byeong表示，由于日本的半导体和显示材料出口限制，该公司目前正在测试中国的氟化氢。业内人士透露，日本的出口审查所需时间约3个月，而韩国企业如三星、海力士的半导体材料库存一般是1-2个月，因此如果日本对韩管制措施持续严格执行，意味着韩国企业面临着断供风险，届时国内电子级氟化氢企业有望迎来替代机遇。可关注三美股份、新宙邦等。（证券时报网）

中金：关注日本限制对韩半导体材料出口的影响

根据日经新闻报道，日本政府于7月4日起，开始限制对韩国出口氟聚酰亚胺（FluorinePolyimide）、光刻胶（Photoresist）与高纯氟化氢（或氢氟酸）气体（HydrogenFluorideGas）等三种半导体及面板制造必不可少的电子化学品。日本企业出口以上三种产品时，每笔合同均需事先获得经济产业省批准。这次日本限制出口的导火索是日韩针对二战期间日本强征韩国劳工赔偿问题无法达成一致。根据产业链调研，我们发现日本企业在上述三个关键化学品中拥有90%左右的市场份额。如果问题不能及时解决，对全球半导体产业链可能造成巨大影响。我们建议关注可能受益于存储器价格上升的标的，以及中国的氟化工企业。

光刻胶是在制造工序中用于获得目标图形结构的阻挡材料，JSR、TOK和Shin-Etsu等日本企业占据全球光刻胶市场超过70%，在高端的ArF和EUV光刻胶领域市场占有率超过90%。而高纯氢氟酸主要用于晶圆制造的清洗、刻蚀工艺，StellaChemical等日本企业产能占全球约90%。

光刻胶/高纯氢氟酸缺货会直接导致三星，海力士等韩国半导体企业产量下降。三星，海力士在存储器行业处于垄断地位，2018年二者合计DRAM市场份额约73%，NAND合计市场份额47%。韩国企业产能下降，会有效减缓供给增长，改善存储器供求关系，推高存储器价格，进而利好存储相关厂商业绩。

从我国国产化进度来看，目前中国企业具备i线/g线分辨率的光刻胶生产能力，在ArF（193nm）及以下仍是空白；氢氟酸上，巨化股份生产的高纯产品已经进入客户验证阶段。

全球90%的聚酰亚胺由住友化学等日本企业供应，日本在含氟聚酰亚胺方面更是处于垄断地位，我国企业暂时没有自供能力。如果原材料供应受到影响，可能会间接影响三星及LGD的OLED产量。目前OLED市场供需同样处于错配，实质性的供给端收缩有望对面板价格产生积极推动作用。（中金点睛）

日韩短期无解决迹象，或危及全球科技市场

日本与韩国爆发的激烈外交争议，威胁到韩国的计算机与智能手机重要零组件生产。分析指出，这场纷争可能会打击全球科技市场，并导致消费者付出更高代价。

日本上周表示，将对韩国限制出口含氟聚酰亚胺、光阻剂及蚀刻气体3项关键电子原料，这3种原料是韩国生产智能手机芯片的最主要原料。日韩两国争端，源于二战时期遭日本企业强征韩国劳工的赔偿议题。

此争端短期内没有解决迹象，各界普遍忧心，可能会延搁5G技术与可折叠屏幕的推出。

韩国总统文在寅形容当前情势“空前紧急”，并指示各企业领导人为危机做好应对准备。

报道称，日本目前仍拒绝谈判，这对韩国龙头手机厂商三星电子及SK海力士（SKHynix）是不利消息。

韩亚金融集团旗下韩亚金融经营研究所（HanaInstituteofFinance）指出，两家公司所生产的芯片占全球芯片市场近三分之二，同时也供货给包括苹果（Apple）、亚马逊（Amazon）等科技巨擘。（中国新闻网）