新浪财经讯 东海证券东海证券发表研报点评科创板拟上市公司西部超导。
西部超导主要从事高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售。公司是我国高端钛合金棒丝材、锻坯主要研发生产基地之一；是目前国内唯一的低温超导线材商业化生产企业，是目前全球唯一的铌钛锭棒、超导线材、超导磁体的全流程生产企业；也是我国高性能高温合金材料重点研发生产企业之一。公司股权结构集中，第一大股东西北有色金属研究院持股占比25.19%。公司注重技术团队及高科技技术人才培育与培养。2018年，公司研发投入9051.29万元，占总营收8.32%。
预计西部超导2019-2021年的营收分别为14.26亿元、16.82亿元、19.52亿元，EPS分别为0.34、0.44、0.58元/股。我们选取宝钛股份、西部材料作为可比上市公司。根据Wind一致预测估值，同时考虑科创板新股上市具备较高热度，我们认为公司2019年合理市盈率在40-50倍之间，对应股价为13.6-17元/股。
责任编辑：田原
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