科创板定价盘点 心脉医疗:市盈率36.71倍 超募1.81亿

科创板定价盘点 心脉医疗:市盈率36.71倍 超募1.81亿
2019年07月11日 17:20 新浪财经

  新浪财经讯 距科创板7月22日正式开市还有7个交易日,市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

  昨日晚间,首批科创板的最后7家公司——瀚川智能嘉元科技交控科技天宜上佳沃尔德航天宏图方邦股份均陆续公布了发行价。至此,25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算,对应发行后市盈率这一口径,平均市盈率为37.77倍。

  科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式,以市场化定价为主导,参照同类上市公司市盈率水平,这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

  据统计,25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元,比原先预期募集资金总和310.89亿元,多了59.28亿元。对比最新数据来看,多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

  以下为即将登录科创板的首批公司之心脉医疗信息盘点:

  心脉医疗主要从事主动脉及外周血管介入医疗器械的研发、生产和销售。公司16-18年营业收入分别为1.25、1.65、2.31亿元;归母净利润分别为4111、6339、9065万元。

  心脉医疗:发行价46.23元/股

  网上申购代码:787016

  对应市值:33.28亿元

  市盈率:36.71倍(按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算,下同)

  募集资金:若发行成功,预计募集资金总额8.32亿元

  原计划募集资金6.51亿元,用于主动脉及外周血管介入医疗器械产业化项目、主动脉及外周血管介入医疗器械研究开发项目、营销网络及信息化建设项目、补充流动资金

  申购时间:7月11日

  顶格申购:网上最多可申购4000股 顶格申购需要4万元市值

  战略配售:本次发行最终战略配售数量327.26万股,占发行总量约为18.18%

  东海证券:心脉医疗科创板IPO合理股价43.88-56.88元

  东海证券发表研报称,预计心脉医疗2019-2021年归母净利润分别为1.17、1.29和1.68亿元。以发行后总股本0.72亿股计算,2019-2021年EPS分别为1.63、1.79和2.33元。我们以业务模式类似的乐普医疗大博医疗作为对比公司,以PE估值法,给予公司27-35倍估值,对应合理价格区间为43.88-56.88元。

  国泰证券:心脉医疗科创板IPO合理股价39.19-47.04元

  国泰证券发表研报称,预计心脉医疗2019-2021年归母净利润分别为1.22亿元、1.67亿元、2.27亿元,同比增长34.4%、36.7%、36.1%。参考可比公司估值均值(2019年26倍),认为心脉医疗合理估值为2019年25-30倍,则心脉医疗2019年合理市值为30.50-36.60亿元,按发行后总股本0.719781亿股计算,二级市场价格42.37-50.85元/每股,考虑5-10%的一二级市场价差,建议询价区间为39.19-47.04元/每股。

责任编辑:田原

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