科创板定价盘点 沃尔德:市盈率32.19倍 超募1.34亿

科创板定价盘点 沃尔德:市盈率32.19倍 超募1.34亿
2019年07月11日 15:11 新浪财经

  新浪财经讯 距科创板7月22日正式开市还有7个交易日,市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

  昨日晚间,首批科创板的最后7家公司——瀚川智能嘉元科技交控科技天宜上佳沃尔德航天宏图方邦股份均陆续公布了发行价。至此,25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算,对应发行后市盈率这一口径,平均市盈率为37.77倍。

  科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式,以市场化定价为主导,参照同类上市公司市盈率水平,这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

  据统计,25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元,比原先预期募集资金总和310.89亿元,多了59.28亿元。对比最新数据来看,多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

  以下为即将登录科创板的首批公司之沃尔德信息盘点:

  沃尔德主要从事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品的研发、生产和销售业务,重点产品包括各类超高精密及高精密的超硬刀具、CVD金刚石等超硬材料制品。公司16-18年营业收入分别为1.75亿元、2.33亿元以及2.62亿元;归母净利润分别为0.42亿元、0.85亿元以及0.66亿元。

  沃尔德:发行价28.26元/股

  网上申购代码:787028

  对应市值:21.34亿元

  市盈率:32.19倍(按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算,下同)

  募集资金:若发行成功,预计募集资金总额5.34亿元

  原计划募集资金4.04亿元,超高精密刀具产业化升级项目、高精密刀具产业化升级项目(、高精密刀具扩产项目等

  申购时间:7月12日

  顶格申购:网上最多可申购5500股 顶格申购需要5.5万元市值

  战略配售:本次发行最终战略配售数量100万股,占发行总量约为5%

  华金证券:建议沃尔德询价区间为23.8-33.8元/股

  安信证券发布研报,预计嘉元科技2019-2021年营收增速分别为29.6%、10.7%、12.9%;归母净利润增速分别为78.2%、9.0%、6.1%;对应EPS分别为1.36、1.49、1.58元(按IPO发行股份全面摊薄)。安信证券认为嘉元科技二级市场合理估值区间为24.48-29.72元。取估值中枢27.10元,对应19/20年PE估值分别为20x、18x。

  华鑫证券:建议沃尔德询价区间为24.39-31.72元/股

  华金证券发表研报称,预测沃尔德2019-2021年实现营业收入分别为2.98亿元、3.39亿元、3.86亿元;预测公司2019-2021年实现归属于母公司净利润分别为0.74亿元、0.85亿元、0.96亿元。公司是国内超硬刀具领先企业,目前公司已实现盈利且有望保持稳定增长,采用PE估值较为合理。考虑到可比公司三超新材岱勒新材静态市盈率处于偏高水平,我们参考过去一年同行业平均35.88倍的滚动市盈率,以公司2018年6255.31万元的扣非净利润,计算得出公司合理估值中枢为28.05元/股,对应市值为24.44亿元,上下15%的询价区间为24.39-31.72元/股。

责任编辑:田原

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  • 07-12 航天宏图 688066 17.25
  • 07-12 沃尔德 688028 26.68
  • 07-12 交控科技 688015 16.18
  • 07-12 方邦股份 688020 53.88
  • 07-12 嘉元科技 688388 28.26
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