富德生命人寿转型疑局 偿付能力长期低于业内均值

原标题：富德生命人寿转型疑局 偿付能力长期低于业内均值

富德生命人寿转型路上再起波折。

有消费者告诉财经网，此前，该消费者在某网贷平台借款时，被强制搭售了富德生命人寿意外险，“三个月时间保费已经近千元”。但富德生命人寿对消费者的答复是，与网贷平台自行解决。

管中可窥豹，搭售保险的纷争背后，是其发展仍面临诸多问题的现状。富德生命人寿谋求转型多年，但作为衡量险企保障能力的重要指标，其偿付能力指标一直低于业内均值，而与此同时，其与子公司之间的关联交易一路走高， 2019年至今，富德生命人寿公开披露的重大关联交易达20起，涉及金额数十亿。此外，现金流紧缺的阴霾挥之不去，2019年三季度，富德生命人寿现金流由正转负，亏空30.59亿元。

三个月保费近千元 难逃搭售保险嫌疑

今年4月份，消费者张先生（化名）在分期消费软件“融小鹿”中借款3千元，借款期限为3个月。但在还款时发现需还款4千元。经张先生查询得知，所还4千元中包含了近千元的意外保险。“一共是870元的保费，但我从未收到过短信或其他形式的通知”，他向财经网指出，借款至今，富德生命人寿并未给出任何缴纳保费的提示。

富德生命人寿的搭售举动并非个例。今年上半年，保险公司与网贷平台合作捆绑销售额保险产品的“合作形态”屡见报端，其大致运作模式是，消费者在网贷平台办理借款时，默认或强制购买一份保险产品。

此前，7月24日，中国银保监会向各保险公司下发《关于开展现金贷等网贷平台意外伤害保险业务自查清理的通知》，要求险企禁止此类业务。

张先生表示，在发现自己被保险后，多次要求富德生命人寿取消保险，但该公司给出的答复是，与网贷平台自行协商解决。“如果不能取消这个保险，我是没有办法向网贷平台还款的。”张先生补充道。目前，张先生所投诉一事仍未得到准确回复。

对此，苏宁金融研究院互联网金融研究中心高级研究员黄大智表示，网贷平台搭售保险仍属于销售保险，那么就必须取得相应的牌照和资质。根据《互联网保险业务监管暂行办法》规定，互联网保险业务的销售、承保、理赔、退保、投诉处理及客户服务等保险经营行为，应由保险机构管理和负责。第三方网络平台经营开展上述保险业务的，应取得保险业务经营资格。且保险公司及其工作人员不得委托未取得合法资格的机构或没有进行执业登记、品行不佳、不具有保险销售所需的专业知识的个人从事保险销售活动。对于网贷平台和保险公司而言，都应承担责任。现金贷平台如果销售保险但没有保险代销资质，那应该承担相应责任。此外，保险公司委托未取得合法资质的机构进行保险销售，也应担负一定责任。

偿付能力指标低于业内均值 现金流动性再承压

随着保险回归保障本源，富德生命人寿也进入转型调整期。而在这一过程中，其偿付能力指标及现金流承压明显。

最新偿付能力报告显示，2019年前三季度，富德生命人寿的核心偿付能力充足率为97%、101%、108%，综合偿付能力充足率为122%、125% 、130%，而在2017年和2018年，其核心偿付能力充足率分别为92%和95%，综合偿付能力充足率为123%和122%。

而根据此前银保监会召开的偿付能力工作会议， 2019年2季度, 178家保险公司综合偿付能力充足率为247％，人身险公司综合偿付能力充足率平均为240.1%。可以看到，尽管富德生命人寿2019年三季度的偿付能力指标有小幅微增，但与业内均值相比，仍有较大差距。

值得注意的是，自2016年一季度评级骤降为D后，富德生命人寿就未再披露过偿付能力风险评级。作为参照，2019年1季度，珠江人寿和百年人寿的风险评级为C，而珠江人寿2019年1、2季度的综合偿付能力充足率分别为131%、120%。而同时期，富德生命人寿综合偿付能力充足率分别为122%、125%。

与此同时，今年2月，银保监会披露的大病保险经营资质名单显示，富德生命人寿已经失去了大病保险经营资质，成为此轮被剔除的三家人身保险公司之一。根据相关规定，除专业健康保险公司外，保险公司总公司开展大病保险业务注册资本不得低于人民币20亿元或近三年内净资产均不低于人民币50亿元。专业健康保险公司上一年度末和最近季度末的偿付能力不低于100%，其他保险公司上一年度末和最近季度末的偿付能力不低于150%。有业内人士指出，偿付能力不达标或称为富德生命人寿离场的主要原因。

随着偿付能力指标长期低迷，其流动性风险的“阴云”也未彻底远离。梳理近三年的数据，在2017年一季度净流入114.25亿元后，其余三个季度的现金流均为负值，分别为：-49.36亿元、-47.56亿元、-123.28亿元；而在2018年实现稳定现金流发展后，2019年，再度陷入承压态势，三季度，富德生命人寿现金流净流出30.59亿元。综合流动比率也由2季度的135%攀升至178%。

子公司间输血不断 关联交易一路走高

尽管富德生命人寿自身转型之路走得曲折坎坷，但子公司之间的关联交易似乎并未受到影响，根据公开信息，截至2019年9月，富德生命人寿已累计发生17起重大关联交易。

9月24日，富德生命人寿发布公告称，全资子公司香港富德资源向华夏银行上海自贸试验区分行申请贷款业务，公司境内全资子公司前海基础设施作为担保主体，为贷款提供担保。具体交易操作为，前海基础设施2019年9月11日在华夏银行上海自贸区试验分行存入保证金7亿元人民币，存单质押有效期为2019年9月11日至2022年9月11日。华夏银行上海自贸试验区分行向香港富德资源发放7亿港元贷款。

公告还透露称，除本次关联交易外，本年度前海基础设施和香港富德资源累计发生关联交易9140万美元和14.82亿港元。

天眼查显示，前海基础设施与香港富德资源均为富德生命人寿100%控股子公司。

其中，前海基础设施成立于2013年，经营范围涉及投资建设交通、邮电通讯、能源、市政、环境保护、园林绿化、公用事业等公共设施，以及不动产、农业、商业服务、教育、科技、医疗卫生、体育、文化等社会性基础设施。

需要说明的是，近年来富德生命人寿子公司间关联交易频繁。据财经网不完全统计，2017年，富德生命人寿共发生17起重大关联交易，2018年，这一数字上升为21起。而在2019年，截至发稿，已发生重大关联交易20起。其“输血”态势未有减缓迹象。

9月9日，银保监会为规范保险公司关联交易行为，加强保险公司关联交易监管，防范利益输送风险，发布《保险公司关联交易管理办法》，重提整治险企关联交易。

旗下子公司的输血不断，富德生命人寿的股东股份持有状态也显示异常。

公开信息显示，第二大股东深圳市厚德金融控股有限公司持股比例17.93%，质押或冻结的股份为18000万股，占总股本的8.54%。第七大股东大连实德集团有限公司持股比例为3.88%，质押或冻结的股份为45598万股，大连东鹏房地产开发有限公司持股比例3.88%，质押或冻结的股份为45598万股。排名为第七位和第八位的股东的股票质押均为100%。2018年，富德生命人寿股东大连实德集团有限公司被列为失信公司，并已进行公示。

此外，根据天眼查，富德生命人寿周边风险达8072条。在提示的风险信息中，富德生命人寿曾因未按时履行法律义务被法院强制执行，此次立案日期为2019年8月15日。值得一提的是，富德生命人寿济源支公司在2018年7月被列入严重违法失信企业。

2019年1月，在年度工作会议上，董事长方力曾发出“做一家好公司”的号召，但从种种迹象来看，富德生命人寿还未达到这一目标。