原标题：新奥股份：油气上游稳扎稳打，收购下游一体贯通
华创证券指出，暂不考虑对新奥能源的收购，预计公司2019-2020年归母净利润同比增长21%、3%至15.9、16.5亿元，对应PE为7.2、7.0倍；预计新奥能源2019-2020年实现净利润43亿、51亿元。若收购成功，则根据上游能源化工2019年行业平均8倍和新奥能源2019年19倍的估值水平，并考虑拟收购比例和置出资产的历史情况，分别给予2019年两板块90亿和268亿的市值目标，对应目标价12.8元。考虑到公司作为A股唯一贯通天然气上下游一体布局的稀缺标的，首次覆盖，给予“强推”评级。
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