公告解读：金字火腿上半年营收下降42.54%

金字火腿上半年营收下降42.54%

净利却有3923万元，同比大增92%

8月13日晚间，金字火腿(002515)披露半年报，公司上半年实现营业收入1.26亿元，同比下降42.54%;不过，净利润3922.61万元，同比增长92.05%。基本每股收益0.04元。报告期内，公司在传统特色肉制品上狠下功夫，产品由原来相对单一的火腿及火腿肉制品，拓宽到以火腿为主，覆盖香肠、酱肉、腊肉等多个产品，有效丰富了产品梯队，增强了公司发展后劲。据此前公司方面的分析，公司的发展战略是聚焦肉制品，稳步发展火腿产业，重点发展香肠酱肉腊肉等特色肉制品产业，全力拓展新零售，打造消费品大品牌。新零售给公司带来了重大机遇。2018年，电商销售额占肉制品销量的28.99%，19年一季度电商销售额占营业收入40.36%。2019年全年计划电商销售额占主营业务收入50%以上。

值得一提的是，上半年公司还储备进口自欧洲国家的猪肉5000多吨，价格比目前低很多，该公司业绩有不错保证的状况还将继续。金字火腿日前在接受机构调研时表示，最近猪肉价格上涨，公司已经提前预判到这个趋势，公司有自建六万吨冷库可以储存。公司从去年开始加大了原料采购力度，并主要从国外进口原料，以保证原料安全。截至6月底公司已储备有进口自西班牙、法国、德国等欧洲国家的猪肉5000多吨，可以完全满足公司生产的需求，且原料成本得到有效控制，成本优势明显。去年的采购价格猪肉价格在历史最底点，价格每近在4.5元到5.5元，现在猪肉价格已经大幅度飙升到18元以上。据有关方预测，年底预计能达到20元以上，高价格会联续持续到2023年的冬季奥运会结束。

药明康德股东再次集体“掐点套现”

多名股东拟合计减持不超10.74%股份

8月13日晚间，药明康德(603259)公告，在2019年8月19日至2019年11月16日期间，Glorious Moonlight Limited、嘉世康恒投资、平安置业、金药投资等多名股东拟再次合计减持不超过10.74%股份。其中，HCFII WX (HK) Holdings Limited的减持理由为股东自身资金需求，其余6位股东的减持理由均为基金投资正常退出。市场分析认为，公司股东如此大规模的掐点迅速减持，虽然公司业绩如今看起来还不错，但对于公司股价稳定性而言并非好事，接下来简直就是一场现场版的压力测试，投资者须予以谨慎看待。

2018年4月13日，经中国证监会核准，药明康德向社会公众公开发行人民币普通股(A股)股票1.04亿股，并于2018年5月8日在上交所挂牌上市。以后复权形式统计，自上市以来截至8月13日，药明康德股价的累计涨幅为274.15%。今年5月8日，药明康德首次公开发行限售股到期解禁，解禁股份共计6.14亿股，占上市公司总股本的52.51%。

记者梳理发现，在2019年5月13日至8月10日期间，Glorious Moonlight Limited等7位原始股东通过集中竞价交易或大宗交易的方式，合计减持了5.48%的股份，累计套现总额约为66.26亿元。7名股东计划减持数量未全部实施完毕。

截至公告披露日，Glorious Moonlight Limited、Summer Bloom Investments (I) Pte.Ltd.、嘉世康恒(天津)投资合伙企业(有限合伙)为持有药明康德5%股份以上的股东，其中Glorious Moonlight Limited的持股比例为6.59%。而深圳市平安置业投资有限公司持有药明康德0.24%的股份，也就是说，在减持计划完成后，深圳市平安置业投资有限公司将不再持有药明康德股份，全部套现离场。

西水股份子公司套现“救急”

天安财险不再持有兴业银行股票

西水股份8月13日晚公告称，2019年6月4日至2019年8月13日，子公司天安财险通过大宗交易和集中竞价的方式累计出售所持有的兴业银行股票4.98亿股，占兴业银行总股份的2.396%。本次交易完成后，天安财险不再持有兴业银行股票。最近几年来，兴业银行股价总体往上走，比A股大盘强出不少，自今年2月份以来更是逐步创出了近年历史新高。过去两月，急需资金周转“救命”的天安财险将近5亿股陆续卖出，可谓成功的卖在了“高位”。

《投资快报》记者关注到，在今年前4个月已兑付404.8亿元情况下，5月至12月，天安财险仍有154.21亿元理财险需完成兑付。而其去年末理财险余额仅566.35亿元。今年一季度公司巨亏13.48亿元，去年同期则盈利3.25亿元。

截至该公告披露日，西水股份尚持有兴业银行股票1.26亿股， 天安财险持有兴业银行股票0股，合计持有兴业银行股票1.26亿股，占兴业银行总股份的0.606%。另据公告，截至2019年8月8日，天安财险已经按照协议约定向华夏人寿完成支付收购价款87.88亿元以及利息1.5亿元，至此，天安财险与华夏人寿签署的《股权收益权转让协议之补充协议》已履行完毕。

从西水股份此前披露的数据可以看到，2019年5至7月将是天安财险兑付压力最大的三个月，“潮峰”期累计主要资产与主要负债的现金流匹配情况已呈负值，分别为-26.65亿元、-139.26亿元、-56.56亿元。如何应对上述百亿级兑付?西水股份称，在不考虑无明确到期期限资产的情况下，公司在2019年5至7月存在资产负债累计现金流缺口，天安财险计划通过出售投资性房地产、提前结束信托产品、处置其他无固定期限资产等方式补充资金，满足理财险兑付及对外融资偿还的资金需求。

同时，西水股份方面表示，未来如处置兴业银行股票，公司及天安财险合计持有兴业银行的股数占比将降至3%以下，公司及天安财险将不具有向兴业银行公司提名董事的权利，公司及天安财险将不再符合按照长期股权投资对兴业银行股权投资进行会计核算的基础，将按照金融工具准则进行会计核算，进而会对公司业绩产生重大影响。