7月上半月调研超110公司 机构偏爱食品家电行业

编者按：

7月上半月，已有超过110家上市公司接受机构调研，机构下半年开局的调研轨迹随之显露。在行业分布上，食品加工与肉类、家用电器等行业受机构调研关注。

7月以来机构调研超110家公司

7月已经过去两周，机构下半年开局的调研轨迹也得以显露。数据显示，7月以来机构共调研超过110家上市公司，显示出较高的调研热情。

7月份首周，沪深两市共61家公司披露机构调研情况。从调研情况看，沪电股份上周接受密集调研51次，位列个股排行榜第一，伟星新材、楚江新材等多家公司被扎堆调研。从调研机构家数看，共10家公司获得10家及以上机构关注。沪电股份、伟星新材、楚江新材3股获得超过20家机构关注。

其中，沪电股份最受机构青睐，获华创证券、长江日昇投资、天风证券、国海证券、安信证券、上海伏明资产管理、弘毅远方基金管理、新时代证券等51家机构调研，累计接待机构数量位居首位。沪电股份在机构调研中表示，2019年半年度，公司经营情况良好，营业收入及毛利率较上年同期均有所增长，预计2019年半年度归属于上市公司股东的净利润区间为44,000万元至50,000万元，比上年同期增长区间为123.86 %至154.39%。

沪电股份称，企业通讯应用领域中，公司已参与到全球各地多处5G试验网的建设。当前，全球5G正在进入商用部署的关键期。6月6日，工业和信息化部正式发放5G商用牌照。公司已经整合生产和管理资源，提高生产弹性，全力备战5G建网，以确保5G客户的需求得到满足。

排名第二的伟星新材获27家机构调研，包括新加坡政府投资、摩根士丹利、泰康资产管理(香港)、景顺投资等机构。楚江新材获21家机构调研，排名第三。

被调研个股股价活跃

7月份第二周，共有50家上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司等在内的多类机构调研。

从参与调研的机构家数来看，上述50家上市公司中，顺络电子(18家)、索菲亚(18家)、闰土股份(15家)、浙江龙盛(13家)和创维数字(10家)等5家公司期间接待参与调研的机构家数均达到或超过10家，二六三(9家)、一心堂(8家)、煌上煌(8家)、卓郎智能(7家)、招商港口(7家)、*ST荣联(6家)、纳尔股份(6家)、金风科技(6家)、粤高速A(6家)、中电兴发(5家)、安车检测(5家)、岭南股份(5家)、中航飞机(5家)和*ST凡谷(5家)等公司在此期间也获得机构集中调研，均达到5家及以上。

其中，菲亚在7月10日迎来申银万国、中金公司、长江证券、安信证券、海通证券等逾60位机构及个人投资者的联合调研。机构关注地产商的融资在边际收缩，对于公司开展大宗业务有何影响;公司轻奢店目前的门店、产品运营情况等。

二六三在7月10日迎来招商证券、中信证券、银华基金管、中国人寿资产管理有限公司、北京辰阳资产管理有限公司等的联合调研。机构关注公司视频会议产品主要的应用领域、公司视频服务在教育行业的发展如何等情况。

上述被机构调研个股近期股价表现较为活跃，在50只被调研的个股中，有16只个股近5日股价表现跑赢大盘(沪指期间累计涨幅为2.67%)。其中，英唐智控(5.48%)、金风科技(5.37%)、招商港口(2.80%)、粤高速A(2.71%)、*ST荣联(2.21%)、四通新材(1.96%)等个股期间累计涨幅均在1%以上。

进一步统计发现，截至目前上述50家公司中已有22公司率先披露了2019年半年报业绩预告，业绩预喜公司家数达16家，占比逾七成。其中，川能动力(645.76%)、*ST荣联(580%)、圣农发展(395.51%)、招商港口(294.2%)、赣能股份(106.8%)和安车检测(100.45%)等6家公司均预计2019年半年报业绩增长同比超过100%。

机构调研关注食品家电

在行业分布上，《投资快报》记者注意到，机构持续保持对食品、家电行业的调研热度。截至7月14日，7月机构参与调研的食品加工与肉类、家用电器行业上市公司包括双汇发展、好想你、温氏股份、妙可蓝多、美的集团、长虹美菱、九阳股份、老板电器、三花智控、兆驰股份、深康佳A等。

以九阳股份为例，在7月2日、7月5日，西南证券、方正证券、浙商证券、广发证券、博时基金等机构联合调研了上市公司，机构对公司的新零售渠道、公司有没有针对年轻人的产品等问题表达了关注。

猪产业龙头温氏股份也受到机构青睐。7月4日，合计70家机构投资者参与了对温氏股份的电话调研。调研中，温氏股份介绍了产能情况。公司现有猪场总产能3000-3500万头，广东地区的产能占比约25%。华东地区逐步增加，山东安徽江苏地区加起来占比20%左右，华中和东北也在增加。另外，黄鸡养殖业务方面，公司称目前其黄鸡成本不到6元/斤，利润保持得不错。黄鸡行业产能提速比较快，但是整个体量较小，对养猪产业的影响不大。

美的集团7月8日公告接受机构调研情况，表示经过多年发展与布局，公司渠道网络体系已形成了全方位、立体式市场覆盖。在成熟一二级市场，公司与大型家电连锁卖场一直保持着良好的合作关系;在广阔的三四级市场，公司以旗舰店、专卖店、传统渠道和新兴渠道为有效补充，渠道网点覆盖全市场，同时公司品牌优势、产品优势、线下渠道优势及物流布局优势，也为公司快速拓展电商业务与渠道提供了有利保障，公司已是中国家电全网销售规模最大的公司。在推动智慧家居战略落地方面，美的集团表示，对内公司通过发布标准白皮书，规范集团内部智慧家居业务生产标准并致力于提升连接体验。对外，公司持续加大智能家电的技术研发和市场布局，不断增强智能家电产品的市场竞争力，持续拓展外部生态，扩大连接入口，提升用户服务价值。

机构调研踪迹

唐人神：产能基本按计划推进中

调研机构：公司目前产能建设情况?

唐人神：公司的产能基本按计划推进中。目前，公司的主要产能增长区域一个在西南，一个在西北，例如天水地区，目前找了几十块地。未来甘肃天水市规划200万头生猪出栏量，云南楚雄州规划了100万头生猪出栏量。湖南地区也会适当增加一点，龙华农牧今年40-50万头左右，后期还要增加50万头左右。南乐、湘西、天水市猪场都会逐步投产，明年的产能会逐步释放。

调研机构：公司饲料情况?

唐人神：公司上半年总量基本没有下降。结构上来看，猪料有小幅度的下降。上半年公司禽料同比增长20%，饲料端的利润还比较好，主要是因为原材料价格较低，饲料的单吨利润有些增长。水产料是公司重点发展的对象，去年有新建两个水产饲料厂投产。公司饲料销量里面猪料占50%，禽料40%多，水产料5%。

调研机构：公司肉品和屠宰业务情况?

唐人神：目前屠宰业务每个月盈利情况较好。因为屠宰厂主要屠宰自供猪，供应比较稳定，产能利用率比较高。预期今年屠宰量能够达到60多万头。

蒙娜丽莎：藤县基地建成有利于大幅提升产能

调研机构：藤县生产基地投资建设进展怎样?

蒙娜丽莎：藤县生产基地建设正常推进，有关重大进展公司均及时进行信息披露。公司选址藤县，主要考虑藤县原材料资源丰富、水运发达，藤县基地建成有利于大幅提升产能，有利于形成规模经济。

调研机构：陶瓷行业上半年情况?

蒙娜丽莎：上半年陶瓷行业受环保严监管、贸易关系等不确定因素影响，竞争加剧，总体上看有挑战也有机遇，从长远来看将有益于行业洗牌和品牌集中度提升，作为企业更应去思考如何抓住机遇促发展。

调研机构：藤县基地投产后产能如何消化?

蒙娜丽莎：公司将坚持做好经销渠道和工程业务“双轮驱动”的销售战略，加强经销商终端建设、渠道下沉，同时，拓展新工程客户合作，加强工程业务“样板房”安装，带动后续的持续供货。公司将坚持创新驱动战略，加大研发投入，提升产品差异化程度，避免产品同质化的价格竞争，使公司每年新产品和高质产品能占一定比例。

调研机构：经销商竞争情况?

蒙娜丽莎：随着终端经销业务竞争加剧，经销商的销售模式分为零售和地方性房地产业务，经销商通过参与地方性房地产项目供货带动其销量的增长。终端经销竞争将更加关注产品品牌知名度、生产规模经济等要素的竞争，将有利于品牌企业。

二六三：5G对公司视频业务有极大的推动作用

调研机构：5G对公司视频业务有什么影响?

二六三：5G将对公司视频业务有极大的推动作用，使得公司的视频业务有个更广阔的发展空间。5G移动互联网将具有更高的网络带宽、更可靠的网络连接和更低的网络时延，5G移动通信的速率将达到数百Mbps-数Gbps，是目前4G网络的10-100倍，端到端的时延将低至1-20ms，不仅在现有的通信应用场景下能带来更好的用户体验，而且为物联网、车联网、工业自动化(机器人)、人工智能(AI)、虚拟现实(VR)、增强现实(AR)等新兴领域的高科技应用场景提供强大的网络支持。

5G移动互联网可以实现多路高清甚至超高清视频和3D视频的传输，将显著提高现有企业会议/视频直播业务的场景显示和交互能力等用户体验，极大地推动企业会议/视频直播业务的快速增长;5G技术与虚拟现实(VR)、增强现实(AR)、人工智能(AI)等技术结合，更将带来新的革命性交互方式，可实现如虚拟会场、虚拟教室、虚拟诊疗室、协同办公、协同设计、协同手术等全新的应用场景，将会极大地拓展企业会议/视频直播业务的应用领域。