王潇航：未来10年是人工智能与资管相结合的黄金十年

　　新浪财经讯 11月10日，由新浪财经和东方证券联合主办的“东方证券杯”私募梦想创业营颁奖典礼在上海成功举行。杭州塞帕思投资管理有限公司执行董事王潇航发表主题演讲《我AI投资》。上海世诚投资总经理陈家琳作为本环节的互动导师。

杭州塞帕思投资管理有限公司执行董事 王潇航

　　王潇航分享了人工智能跟量化对冲的“化学反应”，他认为，未来10年是人工智能与资管相结合的黄金十年。

　　王潇航介绍，杭州塞帕思投资从2015年11月份开始用人工智能，今天也是公司成立三周年，公司成立之初，市场处于高位，显然不是好的择时点，但是公司旗下产品近三年业绩在细分领域名列前茅。

　　股票市场是一个非常有意义的东西，最简单的就是博弈，私募基金是一个大江湖，杭州塞帕思用自己的独门本领跟大家进行较量，博弈是一个非常有趣的过程。

　　在博弈过程中，最早的一些量化机构就用了一些国外叫“溢价因子”。国外许多对冲基金它的工作就是寻找溢价因子，发现好的股票，从而在比较差的市场中跑赢市场。对人工智能来说，也是最重要的一个方面，即用更多的因子来描述市场。

　　王潇航透露，在公司创立初期，进行了头脑风暴。以往都是通过人脑来找相关的因子，而运用人工智能进行投资后，就是机器来寻找相关的因子。然后写了一套程序，让计算机自动去挖因子。起初，第一版程序中挖一个因子需要15分钟，后续不断改进升级，用3年时间不断更新，到现在一分钟能挖4个因子。目前，大致共有2万7千多个因子。王潇航称，这也是杭州塞帕思投资最核心的竞争力。对于人工智能来说，最重要的是因子，我们需要更多、更好的溢价因子来挖掘超额收益。

　　随着因子数的增加，王潇航发现，人工智能分析的过程变得越来越复杂，因子数量达到2万7千个以后，世界上没有任何一家机构能够研究这个东西，很多国外先进机构也就差不多1500个因子，再多就分析不出来了。所以王潇航开始考虑，怎么把这些多的因子给降下来。从去年到现在研究了一年多，王潇航把2万多个因子降到了700个，这是王潇航觉得非常有意思的一个过程。因为对于人工智能来说，比较有意义的东西就是算的更详细、算的更精准，又能在有限的算力之内把它给算出来。

　　王潇航称，量化对冲，一方面是人工智能的运用，另一方面是程序化交易。当前私募行业已经到了一个非常低迷的时候，但我们永远都是在低迷中去展望未来，永远是在行业低谷的时候去重拾信心。人工智能和资管都是在未来10年中非常有意义的行业，未来10年应该是人工智能和资管的黄金十年，我也觉得未来10年会有很多家好的机构脱颖而出，可能也在在座之中，这个也是资本市场中最有利的一个新鲜血液。

责任编辑：常福强