非农意外超强劲！鲍威尔难题来了：劳动力市场过热了？

12月非农就业人口31.2万人，预期17.7万人，前值由15.5万人修正为17.6万人。失业率意外回升至3.9%，预期3.7%。数据公布后短线美元强势反弹，黄金快速下跌。

细分数据方面：

美国12月制造业就业人口变动 3.2万人，预期 2万人，前值 2.7万人；

美国12月平均每小时工资环比 0.4%，预期 0.3%，前值 0.2%；

美国12月平均每小时工资环比 0.4%，预期 0.3%，前值 0.2%；

美国12月平均每小时工资同比 3.2%，预期 3%，前值 3.1%；

美国12月平均每周工时 34.5小时，预期 34.5小时，前值 34.4小时；

美国12月劳动力参与率 63.1%，前值 62.9%。

过去12个月非农数据走势图

过去12个月失业率变化图：

数据公布之后，美联储加息预期显著回升。CME利率期货“收复”隔夜ISM数据公布之后的颓势。（此前CME利率期货今年加息一次的概率一度陡然降至逼近零，不可能加息的则可能性超过50%，降息的概率大幅攀升至约30%，明年4月前甚至有可能全面降息。）

Bloomberg经济学家 Yelena Shulyatyeva评论认为，失业率的走高主要是由于劳动参与率的上行。对于美联储来说，现在将面临两难境地。一方面是资本市场持续的修正回调压力，另一方面则是就业薪资即将突破所带来的就业市场过热问题。

Steve Matthews 则评论称，对于美联储来说，他们在3月份之前可能会继续选择按兵不动，因此前承诺的“逐步加息”基调。因此尽管本次非农数据值得密切关注，但是短期内对于货币政策的直接影响并不大。美联储还可以继续等待和观察1月及2月份的数据情况。到那时候，市场会真正搞清楚，究竟是ISM数据错了，还是非农数据是偶发状况。

周四以鹰派传统著称的达拉斯联储主席Robert Kaplan在其讲话中呼吁暂停联储加息。他称，全球经济增长在减速，对利率和经济敏感的行业疲软，金融环境收紧，这是他观察到市场反映的三大问题，“它们也在影响我对货币政策的看法。”

值得一提的是，北京时间23:15，美联储主席鲍威尔、前主席伯南克、耶伦接受美国经济学会专访。鲍威尔是否会就最新非农数据发表看法，或者对货币政策前景作出评论将直接影响到市场的走向，