圆桌论坛：期货分析师培养模式探索

　　新浪财经讯 2019年4月20日-21日，由中国期货业协会主办的第十三届中国期货分析师暨场外衍生品论坛在杭州JW万豪酒店举办。本届论坛以“立足本源 高效融合 创新发展——期货及衍生品市场服务国家战略”为主题。新浪财经全程直播。

　　在21日下午举办的“分论坛：期货分析师人才培养”上，圆桌讨论由广发期货有限公司发展研究中心总经理刘清力主持，中山大学岭南学院院长助理、金融系副教授刘彦初、中大期货有限公司副总经理景川、中信期货有限公司研究咨询部负责人王稹、光大期货有限公司研究所所长叶燕武、铜陵有色金属集团高级经济师徐长宁、新希望六合股份有限公司高级经理李青，围绕“期货分析师培养模式探索”进行了讨论。

圆桌论坛：期货分析师培养模式探索

　　据中山大学岭南学院院长助理、金融学系副教授刘彦初介绍，目前在商学院中，金融衍生品的课程比例普遍较低。目前也遇到了学生兴趣不大，之后工作不对口等问题。虽然中山大学为此与几大交易所合作开设了一些相关的选修课，并准备在未来将这类选修课列为面向全校的课程，进而提升在校学生对于相关内容的了解。未来，这类合作也将继续下去，从人才输送源头端为市场提供更多的人才。

　　对于期货公司中的分析师，在中大期货副总经理景川看来，随着行业的发展和转型，提出了进一步的要求。虽然大家对于这类工作是存在很大的兴趣度，但受限于公司业务的规模，分析师的进入变得较为困难。至于分析师的培养，我们可以在团队上进行通采培养，个人进行专才培养，进一步提升人才的产能转化率，更长久的将其留在产业内。

　　实际上，对于研究分析，中信期货研究咨询部负责人王稹认为，无论是卖方或买方其实做的都是一样的工作。只是在个人的培养上，公司会考虑到市场的需要进行相关的培育。虽然相较于世界市场，国内的期货行业的确较小，但相较于此前还是有所增长，因此他认为人才的选择、培养还是应该顺应市场的发展进行，根据个人的性格进行引导，最大可能发挥个人的长处。

　　对此，光大期货研究所所长叶燕武表示认同，在他看来，想要做一个研究员，首先还是要有兴趣并愿意坚持，之后是要逐渐发展出自己的研究框架，了解自己的天赋所在，在其上面进行进一步发展。

　　以下为文字实录：

　　吴刚：各位来宾我们第二环节圆桌论坛马上开始。

　　刘清力：组委会跟我们列举了相关的一些问题，每年都是关注不同的焦点，今年的问题的关注点依然是期货分析师的一个成长、培养的问题。我们今年第一节会议的时候有来自大学的，有来自期货公司的专家，也有来自于私募这方面的，我们下半节目的配置也做了很多的考虑，有来自大学的，也有来自企业的，对于多个角度来探讨期货分析师的发展，是应该有独特的见解。

　　我们今天总结了一些话题，我们主要的问题其实集中在其他分析师的培养方面，就是快速增长的期货分析师背景下，期货分析师如何定位，我们随着行业的不断的变化，我们的定位也在不断的发生着变化，现在这种背景我们应该如何重新思考问题，我们应该如何需对分析师进行培养，以及分析师是要全能型培养还是专职型培养，分析师的综合的一些能力，是如何去培养的，因为我们时间业有限，让我们的六位嘉宾，挨着顺序分享他们的观点和智慧，我们有请刘彦初教授。

　　刘彦初：刘彦初：非常荣幸能够参加这样的一个高大上的论坛，谢谢刘总的介绍，我是来自一个商学院，刚才李院长讲了很多，在商学院里面相对来说金融衍生品还有包括大一点的金融工程，这一类的培养还有课程包括教授相对来说还是比较边缘化的一个比例，从组成部分上来讲，在我所就职的单位我们还是坚持着把金融工程这方面的课程作为本科生的必修课，把金融衍生品也作为了金融专业硕士的一个必修课，在这个过程中我们发现通过这些课程也培养了一些毕业之后进入券商或者期货的金融工程或者投研和交易的人才。我的感觉是首先我们存在着很多的问题，这个问题也很明显但是暂时也找不到解决的方案，第一个就是相对来说，在商学院里面的学生来讲，他们一提到金融工程和金融衍生品就比较头大，总体来言公司金融这种相对来说好学一点，另外一方面，如果是毕业之后，他学了金融工程，可能进入券商的多一些，刚才前面三位嘉宾已经分享了比较多的原因了也非常的在理，但是我们具体做了一些什么措施呢？我们最近这几年也一直在学校，在培养人才的第一关做了很多的努力，除了我们老师讲授一些必要的理论性基础知识之外，还积极的与协会和交易所合作，也感谢期货业协会给我们提供了很多的机会，比方说我们在期货业协会的指导下，大连商品交易所这个学期就在我们的研究生的MBA项目里面开设了选修课作为事务课程给了我们很大力度的支持。

　　好几年前上海证券交易所就跟我们一起合作开设了类似的课程，也做了很大的支持，我们也积极参与中金所杯，每年过来做宣讲我们也是给予很大的支持。这方面的课程对我们在商学院扩展认可度也起到了非常非常大的作用，但是这个力度还是不够的，现在证监会跟教育部又发了通知，三月份的时候我们学校管教学的副校长做的批示，要求我们牵头来做面向全校的选修课，就是全校的通识教育课，是面向全校选修的，整个样板量都很大，整个几千人都可以选通识教育的课程这对我们普及衍生品知识和期权期货知识非常的重要。

　　基于高校里面的现状我整体的感觉是我们除了继续来做常规的以及跟业界合作的课程之外我们也希望能够跟业界来合作举办一些相应的比赛，比方说期货产品的设计大赛，我希望校园里这些小朋友脑洞大开，这些产品书写的都特别的专业，这些类似的活动我也希望以后能够在咱们协会的指导之下跟企业能够进一步的把这个面再铺开一点，我就先汇报这么多内容。

　　景  川：我们就期货分析师做的很多方面的交流和探讨，期货行业发展了20多年之后我们面临了很多的问题，期货行业突飞猛进快速发展，做一个小众市场更多的面临转型升级以及转型升级之后给我们带来的一些需求，期货行业经过20多年时间我们的转型卖方研究并没有做的很到位这里面有具体的原因。

　　比方说卖方研究的变现能力、折现能力相对比较差，他的评估体系在过去做的也是不到位的，但是并不妨碍我们现在大量的转型卖方研究，现在已经从单一的经济业务专项多元收入的方式，尤其是大家这几年比较注意到的，像期现业务迅猛的发展，给我们提出了更多的对研究的需求，资管业务的确是有在转型升级中遇到的一些问题，作为一个小众市场尤其是在于我们资管进行业务的时候，也面对新规，对于我们的限制其实是在最近几年的时间，表现非常的明显，有很多的公司的资管在前几年已经显露这种苗头已经快出现了萎缩，这是一种现状未来并不妨碍未来整个资管行业在服务国民经济来实现投资和配置的需求，那么我们还是比较乐观的，在这种情况下对于分析师转型向卖方研究的转型，这个需求应该是比较迫切的，对于分析师来说他本身面临着一个我们经过了十几年二十年的卖方研究之后他需要提升，需要展示出我们的策略，体现出他的行业价值、公司价值以及我们研究员自身的价值，所以我想空间是有的，刚才我们也提到过像今天我们的会场的空间，以及我们分析师在整个行业里面占比只有8%的这样一个水平，3万人的队伍8%的分析师占比是比较小的，是不是人才不愿意涌入到我们的领域呢？其实还真的不是。

　　我们知道由于转型的过程中期货公司作为小众能力里面，期货公司在自己的盈利体系暂时没有支出更多的成本去吸引人才，其实这个几年前我曾经有这样的案例，我们要招分析师的时候，当时我们需要招的是8到10名分析师，当时出现了1200人，非常壮观，而且受教育的程度非常好，大量的数学类的经济学的学统计的，包括金融类的，非常多的，有很多的境内外的知名的学校毕业出来的学生。

　　但是为什么我们现在的队伍人数还是这么少呢？主要原因还是由于我们期货公司目前的业务受限制之后我们支出的业务在一定程度上限制了人才的流入，随着行业的发展，随着买方业务的不断的发展的时候，更多的人才流入这个行业里面我们无论是在传统行业、在风险管理上，还是在我们的买方的期现上，资管业务，等等，都会有成熟发展的基础，我想这是作为一个小众市场的工具，未来带来的贡献。

　　对于这个分析师的培育来说，我们无非是存在着从选才、育才到专业培养的过程，选才我们有这样的条件，我们可以选取一些符合我们行业特征的人才进入我们这个行业里面，举个例子，有人探讨新加坡航空的服务，他们的笑容非常好，怎么培养出来的，他们的公司高管说，我从来不去刻意培养这样的人，我选取的时候就选没事就喜欢笑的人，由于这样的条件可以选取大量的条件进入这个人，我们在育才的时候在逻辑的选择，在获取数据的处理能力，以及研究体系的搭建这个过程中需要一段时间就能够很快的成长起来，进入提升出他可以转化生产力，可以变现的过程，无论对我们来说都是很好的路径否则的话我们的研究员坐上几年，写上几年报告就离开这个行业，我们在不断简单的技术上重复的话行业是没有出息的，我们不再是仅仅是卖通道，卖通道的方式其实说白了，不管你转不转型，最终的结果的收益是不断的下降，是很难支撑一个行业的现在随着牌照越来越多，未来在这个过程中培养人才，我们综合类的和单一的，我们个人认为更多的综合分大综合和小综合，小综合在公司内部的所有的部门和行业里面去综合，大综合在金融体系里面有融资需求有保险加期货的需求，有公募基金和加上私募基金的需求我们把资源整合能力把产品设计的整合能力组织起来形成一系列产品的话我们的作用就发挥出来的，同时我觉得在定向专才和横向、纵向的培养我个人更认为他的综合实际上在纵向的发展中，从宏观到中观到微观到产业链，到我们的数据的整合、策略的整合，但是从横向角度上讲，他只是在板块里面成一个专才。

　　所以补短板在分析师行业里面不是一个好的提法，我个人认为每个人都形成一个长板理论，我们每个人的长板搭建起来就是一个非常好的大木桶，又深又大又广的木桶所以我想这个所谓的综合类是一个团队性的，或者行业性的专才来形成一个能够横跨、跨行业、跨领域，能够形成整体上对国民经济服务，这样我们的行业才有效，这样期货公司才有希望，我们的研究员才有真正意义上能够在这个行业沉下心来，能够提升企业的盈利能力让整个行业走的更好。

　　刘清力：谢谢景总，期货公司的发展是离不开期货公司本身的软约束的，这个软约束就是因为这个期货行业的一些特点，比如说小众的一些行业成本支出又不会太高，利润率又比较低，所以又导致了我们现在期货分析师行业的培养是成问题的，如果我们倒退十年我们只是看一下九十年代的券商他们的发展情况就可以看到，其实在95、96年的时候国泰君安，我们可以考虑期货行业和证券行业的发展中间差了十年的时间，十年的时间跟行业带来翻天覆地的变化，我们这十年的实际发展时间可能也会缩短比如像经济业务的收入递减等等，出现这些情况，竞争越来越激烈，景川总也给了我们一个很好的建议，我们在团队上培养通才，在个人的方向上变成一个专才，这是一个很好的思考，谢谢景川总。下面有请王总跟我们分享一下您的思考。

　　王  稹：谢谢主持人，谢谢协会给我这样一个机会能够跟大家分享一下，多多少少找了一些研究员聊了聊天，了解这个行业的生态到底是怎么样的，刚才大家也都听到了一些前面的嘉宾讲的内容，期货分析师的发展一定是顺应着期货业和期货公司的发展的，那么这个阶段到底处于什么样的阶段？我们也可以去对比证券行业，我今天讲的可能更切题一些，首先从研究的角度大家都在不停地关心买方和卖方的差别，但是实际上买方和卖方是分析师岗位的划分，并不是对研究分析本身的划分，投资是一门艺术，对于研究的要求是方方面面的，无论你在买方或者卖方你要搞清楚价格的波动和价格的趋势的话，研究分析上所需要做的事情是完全一样的，只是因为你处于买方或者某些业务部门你所要做的具体的工作是有差异的，这里面跟景总说的一样，我们在招人的时候是不是要考虑到这个人本身对业务岗位是感兴趣的，或者说他这个人可能就是非常适合这个业务岗位的。只是从研究的角度来说，我们为他不断的培养基础知识，不断的给他填充这个业务岗位的能力，让他能够在这个岗位上更好的去成长这就涉及到另外一个问题，研究咨询在整个期货公司中的定位的问题，他是为选公司培养研究分析的专业人才，还是说他仅仅是为了经纪业务线还是为了资管线或者其他的业务线的客户进行服务的，这就是一个研究岗位的差异了。  

　　借着这个问题，我觉得从培养分析师的角度来说，目前来看，我们要跟金融行业比，我们要跟海外的市场比，我觉得有几个地方是需要变化的，像刚刚说的我们中国的期货业务规模并不是很大，但海外衍生品市场是非常大的，而我们商品的权益这些年基本上就是这样的一个状况，如果是站在五年前我们是想不到我们金融期货的规模有这么大，所以我们在选择人上面以及培养人的方面一定要顺着这个行业的趋势来，是否我们有必要要求我们所有研究商品的研究员要懂金融知识。   

　　产业长时间价格波动降低之后如果出现了前面几位嘉宾讲的主要矛盾的一个激化，预期差的大幅改变，价格出现了大幅的波动的话，那么我们的商品研究员是否具备了一种结合各种金融知识和预期差的分析的能力来判断价格趋势，这是一方面，就是我们商品研究员是否后期要懂金融知识。   

　　另一方面无论是我们期货行业研究的量化分析师或者是研究金融的，还是我们去看券商行业的量化分析师，大家不断的在研究数量化的工具在金融市场的一个应用，但是如果跟客户接触的多的话大家会发现，随着中国市场的成熟之后，反过来很多人又开始非常重视基本面因子在市场中应用。  

　　也就是我们研究数量学数学的甚至是学地球物理的这些非常精通于数学工具的研究人员是否要了解产业运作的本质，我来之后一直在思考这样的问题。   

　　我们从选人的较确实要考虑整个期货公司未来需要什么样的人才，我们这段时间可能会偏向于多招一些适合做金融期货的，或者过段时间多找一些产业的，可能会有这样的搭配，在培养的角度来说，我一向倾向于他的性格特点是怎样，他可能更适合做卖方，就像刚才景总说的我不一定要强迫他学市场分析，我可能更倾向于他偏向业务线来培养，这可能是多数人的共识，完全的补短板对每个人来说都不是非常的现实，或者每个人的精力或者每个人的能力都有限，在这方面我也更倾向于发挥每个人的兴趣特点，发挥每个人的长处，并且顺应每个人的职业发展的方向来培养我们的分析师，我就说这么多，谢谢。

　　刘清力：谢谢王总，王总刚才总结的很精辟，让我想起来一个人就是《天龙八部》里面扫地僧，他要精通72门绝技，但是扫地僧说了你要精通72门绝技你的佛法修为一定要达到最高地所以期货市场上佛法是什么？精髓是么？我觉得王总说的好，商品期货市场运行的本质，的的确确是，我们在刚入行的时候就有他们写的经验的分享，他们就一而再再而三的提示我们，要注意经济运行的基本的机制，可能现在回过头来想，这就是产业运行的本质，只有把握了这个本质我们才能够更好的去预判行情，才能更好的服务产业，服务实体经济，才能从中发现更好的机会和盈利模式。下面有请叶总。

　　叶燕武：我们应该认识十年以上了？

　　刘清力：超过十年。

　　叶燕武：我先说一下我的感受，我第一次参加论坛是2008年那时候是第二届，那时候我刚入行，过去两三年没有参加论坛。第一个感受从昨天我们下午的西湖论剑到今天上午领导的讲话到今天下午之前每个嘉宾分享我觉得市场发展的太快，大家都非常专业，这也是我这两年感受的非常深刻。可能大家都原来是大鱼吃小鱼，市场的专业度的进化程度是远远超出想象的，这就是对我们的专业性提出了非常紧迫的需求。

　　第二点是什么？因为我是分析师出身，我心情也有一点沉重，为什么？因为实际上我们分析师论坛十三届了，我还是很少看到我们优秀的分析师在台上跟大家分享还是坐在下面听课，当然学习是要学习，当然我们看到各个交易所的优秀分析师都受邀请，会场大堂也有宣传展示。我觉得一定要提升就像刚才秘书长讲的，我们要提升我们自身的做分析师的自信，就像昨天我下午参加买方与卖方论坛，有五个人就我一个人是卖方的，我并不紧张，因为我平时都在跟他们学习，这是第二感受。我觉得要提升分析师的话语权，我希望以后的分析师论坛每一个主场至少要有我们优秀分析师的声音来这里分享经验，这是两点感受。

　　接下来说一下关于研究团队的建设还有研究员培养的三点体会。                       第一点非常重要，兴趣与坚持，就是你对这个研究工作感不感兴趣，我是4月份才回光大的，我发现研究所现有的小伙伴基本素质都非常高，基本上都是名校毕业的，我当时压力很大，因为这么好的苗子咱们没有把他们扶好责任是很大的。

　　第二点是体系和引导，一个研究团队必须有一个相对比较清晰完整的研究体系和架构，就是每个人，每个研究员在这个架构中知道他的价值定位在哪里，我们传统的研究团队其实大家本质上都是分割的，金融的是金融，农产品农产品，化工是化工，黑色是黑色，其实是条块分割的。这样的话有一个问题，没有办法形成合力，我觉得研究体系、研究框架特别重要，我这两三年专门在琢磨这个事情，我们现在是刚刚琢磨出一套研究体系，我的理念叫做寻找宏观的微观验证，就是每个研究员除了研究自身的基本面之外他还知道他在我这个体系中的价值定位，我举个例子我觉得从宏观上来讲我们商品的研究就是研究PPI和CPI的，那么原油的研究员我对他说你的研究非常重要，因为这是我判断通胀预期的非常重要的指标。

　　从整个梯队对应的我觉得是三个层面，我们刚入行的新的研究员，最重要的就是做好基础研究，我明显感觉十年发展以来为什么现在的一些买方机构对于期货公司研究的需求开始增加，2008年的时候其实没有人让你研究员去给他讲逻辑、讲数据，因为他看图表就行了，但是现在市场的波动已经远远超出了行业本身包括图表本身，它是一个非常复杂的对抗的矛盾体，所以我特别同意王总说的，研究工作买方卖方只是岗位的定位职责的不同，更多的是核心你要把基础的研究做好，你比如研究哪个品种就专注把他好好研究好，这个是地基，所以我现在对于我们研究的报告，商品的研究是不能出现宏观，也不能出现技术分析，你就把基础产业的信息数据库扎实建起来，这是第一层。

　　第二层是因为这市场在不断的变化，我们的基础的研究是静态的评估和跟踪，怎么来适应市场的动态变化，如何和客户保持在一个频道上。

　　比如今年1月份，巴西的矿难发生了，这个事情作为铁矿的研究员或者卖方的研究员第一时间要去了解，去沟通，而且要非常高效的反馈给客户。所以第二层次是专题的研究，是针对市场热点和主要矛盾的研究，这个是所有的投资机构所有的投资人最关注的。

　　第三层叫策略，我的想法是只有在板块的总监这个层面才提策略，研究员不要提策略，策略这个东西不要轻易提，你一提很容易犯错，你是需要一个比较综合的能力才能生成成一个可行的策略。所以你既然选择了在期货市场中职业发展，你就要清晰的知道你的性格适合做什么，市场会告诉你是谁，慢慢你会发现自己适合做卖方还是买方，研究和交易都需要禀赋但是有差异的。因此研究架构的搭建还有整个梯队对应的研究的重点是不一样的，这是第二点体会，叫做体系与引告，你作为一个研究团队对于一个新人，对于一个工作了几年从基础研究到资深研究再到首席，每个阶段需要学习和提升是不一样的，不能是“一刀切”全部都一样，需要体系来好好的引导。方法论的东西一定要正，路子要走对。

　　第三点是平台的相对优势，因为现在不同的公司背后的属性是不一样的，有农产品属性的有金属属性的，还有化工属性的，还有综合金融属性的，这个平台其实提供了研究和投资的市场相对优势。

　　如果你觉得适合做哪个板块在选择平台上面你要找适合自己在那个领域发展的平台，因为今天中午吴总跟我聊，我学到很多，现在客户越来越认可平台的价值，客户是选平台，作为研究员你也要在合适的土壤，合适的平台发展你的专业，提升你的价值，不同的平台他提供给你的相对优势的资源还有信息沟通的渠道是不一样的，这个其实就是一种选择行为。谢谢。

　　刘清力：谢谢徐总的批评，徐总也提出了其实供求是决定价格的，这是我们基本的经济理论，比如说价格跌到一定程度的时候，一些产量开始减少，这就是对供求办法了影响，当价格影响了时候，市场上什么东西就是紧缺的，所以这个时候会发现，原来这个价格和供求之间有着很强烈的动态关系，这就需要我们仔细的去把握他们之间的到底是谁先影响谁？后面又怎么样的路径？再次感谢徐总我们因为时间关系就请李青最后发言。

　　李  青：各位尊敬的嘉宾业内的朋友们大家下午好，这个论坛其实抛出来很多有价值的问题，我也思考很多，我听各位嘉宾也说到了买方分析师和卖方分析师，我其实离开了期货好几个月的时间，完成了一次转型我个人对这个问题来讲，今天思考了很多，就说买方分析师和卖方分析师来讲，他们的差异主要在哪里这几个月的时间我从期货行业的分析师过度到现在现货企业的分析师有带团队的职能，我们作为分析师个人来进的华我觉得他的综合能力从各方面来讲是基本一致的，就是说不管他从最初级的梳理能力，信息的搜集能力还有比较高的逻辑上的要求还有跟团队之间的融合度我们嘉宾也提到了你的人脉或者人品这些综合能力的这些方面我认为都是一致的。

　　两者的区别在什么地方？我们期货分析师不管他的行业给我们提供的条件有哪些我个人觉得还是要向一个比较有综合素质的分析师这样非常高要求的目标去发展，不管你下来认为自己的薪资各方面的能力比证券、比私募、公募基金的差别在哪里。

　　我认为如果这些方面的能力都能够打造强的话不管是买方可能是私募、公募、证券我们的产业从各个方面的角度都有深入的了解，因为我们作为卖方的分析师来讲，其实系公司也好，我们的协会也好也是给大家提供了很多的平台，尤其是你能够做到某个领域的首席的话你应该是有很多很多的机会需代表着公司需做一些路演，作报告这样展示自己才能的机会，我觉得你的能力都能从展示的机会中表现出来。

　　不管是买方或者卖方作为分析师团队来讲对于各方面的要求可能是存在着一个互补的关系，我们比如作为买方的话更多的着眼某一个领域比如叶总这边是金融领域，可能要分析师需钻研、调研，包括跟很多的一线的机会提供给大家，但是作为卖方的话可能更多的时候我们有一些不具备的能力需要去战时给我们，比如说我们的宏观的分析能力，这些我们买方是不具备的一些资源，很多时候农产品的需求者我们给他提供一些农产品的团队去交流，但是对于期货分析师的团队和期货公司来讲，给分析师更好的一个培养的机会，但是对于需求方来讲可能我们更需要的是你从宏观角度，我自己从我短板的角度提供一些有益的补充这是我个人的思考。

　　还有一个问题各位嘉宾谈的非常多，分析师个人的能力，如果是带团队的话，团队各方面的能力都有一些要求，我想如果是作为期货行业的分析师来讲，我个人也是从期货行业的分析师做了10年的时间，所以我自己其实也有很多的感触，就是说如果是单单从分析师这个角度来讲，我们期货可以去增加跟实体企业交流的机会，包括我们郑州商品交易所提供了很多实地去调研、考察的机会，我个人认为还可以再深入一点，刚才我们的老总也提到了很多分析师是不能够深入的主动到需求方去学习的，我觉得这个方面的能力是最最重要的，可能在一定程度上觉得你跟其他分析师的区别，很多时候我们认为分析师的积累为什么更长的时间从事分析行业我们认为他的各方面能力系更强的，我觉得就是着眼于这些点也是非常好的积累，需要大家去了解的。

　　我举例子来讲，我们的分析师团队下面也有很多，当然我想纠正一个大家的观点就是期货行业分析师这两年有非常高的提升，包括他的选人才方面的标准可能是大家认为必须要名校的硕士、博士，我们的分析师团队其实也有博士，当然海外的也有，我们的国内的top3的也有这方面需要跟买方分析师去交流的时候我们要强调我们综合素质分析的能力，我们可能更着重的要体验一下买方的实际的情况，他企业实际的一个需求，我想在这方面如果是跟买方有充分的接触的分析师他才能够更好的去把握买方需求的这个点，才能够更好的实现期货公司的利润和价值，给大家提供这些建议，谢谢大家。

　　刘清力：谢谢李青总，买方也有买的弱点，买方的痛，不入虎穴焉得虎子，不去买方怎么知道买方的弱点在那里，李  青总算是深入比较深的，她也呼吁我们普遍的研究员到买方那里需看看他们的需求在哪里，解决问题，解决问题的过程中就提高自己。因为时间的关系我们就先到这里，我建议我们再一次以热烈的掌声向我们台上的六位专家他们的分享表示感谢，谢谢。

　　那么本次的期货分析师人才培养的分论坛第二届就到此结束，谢谢！

责任编辑：张瑶