【银华基金】交易日报 2020-06-29

资金日评      （资金组）

今日资金面整体平衡，午后资金面有所紧张。早盘银行供给正常，跨月期限大行也有充足融出，非银方面，7d成交活跃，价格从3.8一路下行至3.5%附近，较上周五报价有所下降，14d方面需求矜持，成交较少，主要集中在2.8-3%，亦有所下行。临近午盘，7d、隔夜融出减少，价格略微有所上行至3.6%。午盘后银行鲜有融出，非银隔夜需求堆积，市场一度略有紧张，隔夜+50-90成交。临近尾盘随着需求渐平，资金状况略微好转，但无明显改善。

央行公开市场今日不进行逆回购操作，今日有400亿元逆回购到期，实现净回笼400亿元。

一级市场（今日结果） （一级组）

【6月29日利率债结果】

【农发】

3Y 200402X13   加权利率 2.7557%   全场倍数 6.74倍   边际倍数 13.65倍  

5Y 200405X10   加权利率 3.0716%   全场倍数 8.81倍   边际倍数 3.41倍

【地方债】

160790 20内蒙16 一般债券 3年 191.7082亿元 票面2.69%（+25bp) 全场12.17 边际1.43

160791 20内蒙17 收费公路专项 10年 17.4亿元 票面3.13%（+25bp) 全场14.27 边际1.57

160792 20内蒙18 铁路建设专项 15年 22亿元 票面3.59%（+25bp) 全场14.62 边际2.40

160793 20内蒙19 普通专项 10年 54.36亿元 票面3.13%（+25bp) 全场14.22 边际1.07

160794 20内蒙20 普通专项 15年 53.06亿元 票面3.59%（+25bp) 全场14.65 边际1.84

160795 20内蒙21 普通专项 20年 17.68亿元 票面3.72%（+25bp) 全场13.86 边际1.25

2005656 20吉林债30 一般债券 10年 48.2342亿元 票面3.13%（+25bp) 全场15.11 边际1.11

2005657 20吉林债31 普通专项 10年 5.64亿元 票面3.13%（+25bp) 全场14.88 边际1.84

2005658 20吉林债32 普通专项 20年 18.775亿元 票面3.72%（+25bp) 全场14.27 边际1.90

2005659 20吉林债33 普通专项 30年 21.63亿元 票面3.85%（+25bp) 全场13.09 边际4.78

【短融中票】

【2020-06-29短融一级发行结果】

20恒逸SCP003，，5-10亿，AA+，270D，民企，【6】，中信银行，2021-03-26，周五到期

20深圳机场CP001，，10亿，AAA，1Y，国企，【2.58】，工商银行，2021-06-29，周二到期

20乐山国资SCP002，休2，5亿，AA，270D，国企，【3.3】，农业银行，2021-03-27，周六到期

20津南城投SCP001，休2，6亿，AA+，270D，国企，【4.5】，华夏银行，2021-03-27，周六到期

20扬州交通SCP001，休2，3亿，AA，270D，国企，【取消发行】，恒丰银行，2021-03-27，周六到期

【2020-06-29中票一级发行结果】

20国联MTN002，，10亿，AAA，3Y，国企，【3.43】，兴业银行，2023-06-29，周四到期

20宿迁新城MTN001，休1，5-10亿，AA，3Y+2Y，国企，【5.42】，徽商银行，2025-06-29，周日到期

20哈城投MTN001（20哈市城投MTN001），休1，6-20亿，AA+，3Y+2Y，国企，【4.8】，兴业银行，2025-06-29，周日到期

20江阴城投MTN001，，9.5亿，AA+，3Y，国企，【5.9】，南京银行，2023-06-30，周五到期

20中冶MTN002，，10亿，AAA，3Y+N，央企，【3.89】，中信银行，2023-06-29，周四到期

20岳阳交投PPN001：【5.9】岳阳市交通建设投资集团有限公司, 3Y,AA,4亿,国企,湖南,发行：0623-0624,缴款：0629

一级市场（6月30日发行） （一级组）

【利率债】

6月30日

今日簿记利率债

国债

10:35-11:35

2000001X.IB 20抗疫国债01(续发) 500亿元 5年 2.41% 混合式

2000003X.IB 20抗疫国债03(续发) 700亿元 10年 2.77% 混合式

农发

14:00-15:00

20农发清发01(增发15) 30亿元 2年 2.25% 荷兰式 追加不超过10亿

20农发清发02(增发7) 20亿元 7年 2.87% 荷兰式 追加不超过10亿

国开

14:30-15:30

20国开11(增7) 70亿元 1年 1.30% 荷兰式

20国开02(增12) 40亿元 3年 1.86% 荷兰式

20国开04(增22) 30亿元 7年 3.43% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2020-06-30超短融一级发行信息】

6月30日, 20中建八局SCP004, 0.08年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-01, 07-02

6月30日, 20苏国信SCP017, 0.08年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-01, 07-02

6月30日, 20亦庄投资SCP005, 0.16年休1, 14亿, AAA, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 07-01, 07-02

6月30日, 20中建八局SCP003, 0.25年, 35亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-01, 07-02

6月30日, 20云城投SCP009, 0.33年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-01, 07-02

6月30日, 20中国航材SCP001, 0.49年, 3亿, AAA, 央企, 【暂定2.00-3.00】, 07-01, 07-02

6月30日, 20滨海高新SCP001, 0.74年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-02, 07-03

6月30日, 20楚天SCP001, 0.74年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-02, 07-03

6月30日, 20武汉建工SCP001, 0.74年休1, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 07-01, 07-02

【2020-06-30短融一级发行信息】

6月30日, 20栖霞建设CP001, 0.96年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 07-02, 07-03

6月30日, 20阳煤CP010, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定3.20-4.20】, 07-02, 07-03

【2020-06-30中票一级发行信息】

6月30日, 20京供销MTN001, 3.00年休2, 8+2亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-01, 07-02

6月30日, 20佳源创盛MTN004, 3.00年休2, 5+5亿, AA+, 民企, 【6.00-7.00】, 07-01, 07-02

6月30日, 20兴锦城投MTN001, 3+2年, 10亿, AA, 国企, 【4.50-5.70】, 07-02, 07-03

6月30日, 20沈阳地铁MTN001, 5+N年, 5亿, AAA, 国企, 【4.50-5.50】, 07-01, 07-02

6月30日, 20福州城投MTN002, 10.00年, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-02, 07-03

【其他金融债】

今日簿记其他金融债 

无

【ABS】

6月30日

今日簿记ABS

无

【公司债】

无

【企业债】

无

【非公开】

福建福晟集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第二期) 6月30日 20亿元 2年 6.0%-7.5% AA+ 无担保 国都证券 上交所

江西庐陵建设发展有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券 6月30日 2.5亿元 3+2年 5.5%-6.5% AA-/AA+ 江西省融资担保集团有限责任公司不可撤销连带责任担保 五矿证券 上交所

舟山市定海区城乡建设集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 6月30日 18亿元 3+2年 5.0%-6.0% AA/AA 无担保 财通证券 上交所

武汉市硚口国有资产经营有限公司2020年非公开发行公司债券（疫情防控债） 6月30日不超过15亿 3+2年 4.0%-5.5% AA 国开证券 深交所

【PPN】

今日簿记PPN

20北辰建设PPN002：【待定】天津市北辰区建设开发公司，3Y,AA+,2.5亿,国企,天津,发行：0630,缴款：0701

20鑫鸿文化PPN001：【6.2-7.2】泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司，2Y+1Y,AA(泰州海陵城市发展集团有限公司担保至AA+),3亿,国企,江苏,发行：0630-0701,缴款：0702

20沛县城投PPN001：【5-6.5】沛县城市投资开发有限公司，3Y,AA,4-10亿,国企,江苏,发行：0630-0701,缴款：0702

二级市场

【存款】

今日线下存款中短端期限价格下行明显，银行吸存情绪较节前减弱，多家股份制AAA城商暂停吸收。基金存出仍以3M为主。

【利率债】（二级组）

今天利率债活跃度较好，成交收益先上后下，整体来看3Y和7Y个券有所下行，其他期限基本与上一交易日收盘位置持平。具体参与机构来看，国债方面，券商为主买卖，大行买入3Y和10Y。金融债方面，基金为主买卖3Y、5Y品种，银行和券商买卖10Y品种。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投较活跃，1M内利率较节前上行显著，多为高估值成交，其他期限均有小幅下行，多为略低估值成交，买盘基金参与各期限为主，卖盘基金和银行主承参与较多。今日NCD交投较为清淡，跨月临近结束，资金面宽松3m内品种收益继续下行，其他期限除半年左右小幅上行外，其他均有3bp左右下行，机构方面基金多关注3m左右品种。具体来看国股收益，9月底2.08；12月底2.23；春节2.40；明年3月底2.40；明年6月底2.42。

【中票】（二级组）

今日中票交投情绪有所增强，成交多在估值以下，需求主要集中在1-3Y AAA及AA+品种，下行约1-3bp左右 ，5年优质品种关注度尚可，下行约1-3bp。参与机构主要为基金，买卖均有参与。

【企业债、公司债】（二级组）

今日企业债公司债市场交投一般，市场整体窄幅震荡，长久期个券活跃度一般，AAA个券关注较多，基金、券商和银行理财参与为主。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、于茜，高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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