【银华基金】交易日报 2019-12-10|上交所_新浪财经

资金日评（资金组）

今日资金面仍然整体宽松。早盘银行适量融出，7D质押高评级信用债报在2.45-2.5%，14d在2.65%附近，后非银融入7d期限需求陡增，7D价格一路上行至2.6%，14d也跟随上行。午盘过后，流动性平稳宽松，非银融出7D价格小幅下行，报2.5%-2.55%，市场需求清淡，机构早早平盘。

今日央行目前未开展逆回购操作，今日无到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开】

1Y 190211X10 加权利率 2.2952% 全场倍数 4.77倍边际倍数 1.81倍

3Y 190214X5 加权利率 2.7917% 全场倍数 4.39倍边际倍数 1倍

5Y 190208X23 加权利率 3.2354% 全场倍数 4.11倍边际倍数 1倍

10Y 190215X12 加权利率 3.476% 全场倍数 3.59倍边际倍数 1.45倍

今日国开年内最后一次发行，团员积极参与，收益率大幅低于二级，考虑返费后1年低于二级32BP，3年低于估值19BP， 5年低于二级9BP，10年低于二级7BP。

【国债】

无

【地方债】

无

【短融中票】

【2019-12-10短融一级结果】

19永煤SCP018， 270D，休2， 10亿， AAA，国企，【4.46】，建设银行， 2020-09-05，周六到期

19晋天然气SCP002，270D，休1，5亿，AA+，国企，【3.59】，建设银行，2020-09-06，周日到期

19中航租赁SCP016，31D，，5亿，AAA，央企，【2.09】，平安银行，2020-01-10，周五到期

19国信证券CP012，90D，，30亿，AAA，国企，【3.05】，招商银行，2020-03-10，周二到期

19镇江交通CP003，1Y，，13亿，AA，国企，【5.00 】，民生银行，2020-12-11，周五到期

19申万宏源CP008BC，91D，，30亿，AAA，央企，【3.05】，，2020-03-11，周三到期

【2019-12-10中票一级结果】

19鑫城国资MTN002，3Y+2Y，，2.5亿，AA，国企，【4.83】，兴业银行，2024-12-11，周三到期

19钟山资产MTN001，3Y，休1，4亿，AA+，国企，【3.89】，中信银行，2022-12-11，周日到期

19巨石MTN002，3Y，休1，5亿，AAA，央企，【3.68】，招商银行，2022-12-11，周日到期

19鄂交投MTN005，5Y，，20亿，AAA，国企，【3.95】，建设银行，2024-12-11，周三到期

19中交建MTN003，3Y+N，休1，25亿，AAA，央企，【3.83】，中国银行，2022-12-11，周日到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（12月11日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

19附息国债14(续发) 340亿元 2年 2.69% 混合式

19附息国债13(续2) 470亿元 5年 2.94% 混合式

今日簿记地方债

无

【短融中票】【2019-12-11超短融一级发行信息】【19】只,【223.0】亿

19华电SCP040, 0.16年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 电力, 北京, 12-12, 12-13

19锡产业SCP013, 0.25年, 4亿, AAA, 国企, 【暂定2-3】, 综合类行业, 江苏, 12-13, 12-16

19象屿SCP011, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 福建, 12-12, 12-13

19中油股SCP001, 0.49年, 100亿, AAA, 央企, 【待定】, 综合性石油天然气, 北京, 12-12, 12-13

19津保投SCP007, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 天津, 12-12, 12-13

19越秀金融SCP004, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 广东, 12-12, 12-13

19鲁高速股SCP010, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 公路与铁路, 山东, 12-13, 12-16

19九龙江SCP002, 0.49年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 综合类行业, 福建, 12-12, 12-13

19平安不动SCP007, 0.57年, 5亿, AAA, 公众, 【待定】, 综合类行业, 广东, 12-13, 12-16

19国药租赁SCP006, 0.71年休2, 6亿, AA+, 央企, 【待定】, , 上海, 12-13, 12-16

19济南轨交SCP002, 0.74年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 铁路运输, 山东, 12-12, 12-13

19苏农垦SCP003, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 江苏, 12-13, 12-16

19大唐山东SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, , 山东, 12-13, 12-16

19新华报业SCP002, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, , 江苏, 12-13, 12-16

19瘦西湖SCP002, 0.74年, 3.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 酒店、度假村与豪华游轮, 江苏, 12-12, 12-13

19即墨城投SCP001, 0.74年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 山东, 12-13, 12-16

19潍坊滨投SCP002, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 山东, 12-12, 12-13

19广成投资SCP003, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 天津, 12-13, 12-16

19高教投资SCP001, 0.74年, 2.5亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-13, 12-16

【2019-12-11证券公司短期融资券一级发行信息】

19东吴证券CP010, 0.21年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 江苏, 12-12, 12-13

19海通证券CP004, 0.24年, 50亿, AAA, 公众, 【待定】, 综合类行业, 上海, 12-13, 12-16

19中信CP012, 0.25年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 广东, 12-13, 12-16

19红塔证券CP004, 0.25年, 17亿, AA+, 央企, 【待定】, 投资银行业与经纪业, 云南, 12-13, 12-16

【2019-12-11短融一级发行信息】

19阜阳投资CP001, 1.00年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 安徽, 12-13, 12-16

19江津城建CP002, 1.00年休1, 4亿, AA, 国企, 【3.3-4.3】, 建筑与工程, 重庆, 12-13, 12-16

19泰州滨江CP001, 1.00年休2, 2.7亿, AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 江苏, 12-13, 12-16

【2019-12-11中票一级发行信息】

19京能源MTN001, 2+N年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 电力, 北京, 12-13, 12-16

19苏国信MTN005, 3.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 江苏, 12-13, 12-16

19中铝集MTN009, 3+N年, 10亿, AAA, 央企, 【3.6-4.6】, 铝, 北京, 12-13, 12-16

19中交建MTN004, 3+N年, 25亿, AAA, 央企, 【待定】, 建筑与工程, 北京, 12-13, 12-16

19广安控股MTN001, 3.00年, 10亿, AA+, 国企, 【3.5-4.5】, 综合类行业, 北京, 12-13, 12-16

19象屿股份MTN001, 3+N年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 消费电子产品, 福建, 12-13, 12-16

19南通经开MTN001, 5.00年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 综合类行业, 江苏, 12-12, 12-13

19武汉地铁GN001, 5+10年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 公路与铁路, 湖北, 12-12, 12-13

【其他金融债】

今日簿记其他金融债

19交通银行02 400亿元 3年 AAA/AAA 联合资信中国工商银行,中金,中国银行,光大证券,中信建投,招商银行,中国农业银行,国开证券簿记建档 3.2-3.6%

【ABS】

前海结算商业保理(深圳)2019年度第二期大同煤矿供应链资产支持票据

主承：交通银行,光大证券

19前海同煤ABN002优先 6.75亿元 0.9年 2020/10/23 AAA 联合资信簿记建档

19前海同煤ABN002次 0.01亿元 0.9年 2020/10/23 联合资信

中铁五局集团2019年度第一期资产支持票据

主承：招商银行

时间：09:00-16:00

19中铁五局ABN001优先 10.85亿元 3年 2022/12/13 AAA 东方金诚簿记建档

19中铁五局ABN001次 0.82亿元 3年 2022/12/13 东方金诚

【企业债】

19青岛地铁绿色债02 12月11日14:00-16:00 20亿元 5+N年 AAA AAA 联合资信海通证券/国开证券跨市场山东省 2019/12/16 3.6-4.6

【公司债】

19淄矿02-小公募淄矿集团 12月11日13:00-16:00 7亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保海通证券 3.8-4.8 上交所 2019/12/13

G19唐环1-小公募大唐环境 12月11日13:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保海通证券/华泰联合证券 3.2-4.2 上交所 2019/12/16

G19八Y1-小公募水电八局 12月11日14:00-16:00 6+2亿元 3+N年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保开源证券 5-5.8 上交所 2019/12/12

19能建Y1-小公募中国能源建设 12月11日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 上海新世纪无担保中信建投/海通证券/中信证券 3.5-4.5 上交所 2019/12/15

19能建Y2-小公募中国能源建设 12月11日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，可回拨） 5+N年 AAA/AAA 上海新世纪无担保中信建投/海通证券/中信证券 3.7-4.7 上交所 2019/12/13

19厦贸Y1-小公募国贸控股 12月11日14:00-17:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨）3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保兴业证券/海通证券/中信证券 3.8-4.5 上交所 2019/12/13

19厦贸Y2-小公募国贸控股 12月11日14:00-17:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 5+N年 AAA/AAA 中诚信无担保兴业证券/海通证券/中信证券 4-5.7 上交所 2019/12/15

【非公开】

杭州余杭城市建设集团有限公司（第二期） 12月11日 10亿 3+2年 3.5-4.3% AAA AAA 上交所国金证券

滨州城建投资集团有限公司 12月11日 14亿元 3+2年 5.0%-6.0% AA+ 上交所五矿证券

威海市中城公有资产经营有限公司2019年非公开发行公司债券（保障性住房）（第一期） 12月11日不超过17亿 3+2年 6.0%-7.0% AA 上交所中泰证券

石家庄市交通投资开发有限公司 12月11日 10亿 3+2年 4.8-5.8% AA+ 上交所国泰君安

甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司 12月11日超过20亿元 3年 3.5-4.5% AAA 深交所中信建投/兴业证券

【PPN】

19兰州建投PPN002：【4.5-5.5】兰州建设投资(控股)集团有限公司, 3Y,AA+,8亿,国企,甘肃,发行：12月11日-12月12日,缴款：1213，主承：光大银行。

19曲文投PPN001：【5-6】西安曲江文化产业投资(集团)有限公司, 3Y,AA+,10-15亿,国企,陕西,发行：12月11日-12月12日,缴款：1213，主承：中信证券/招商银行。

19南川惠农PPN001：【7-8】重庆市南川区惠农投资有限公司，3Y+2Y,AA,4亿,国企,重庆,发行：12月11日，缴款：1212，主承：华夏银行。

二级市场

【存款】

今日线下存款中短端价格较昨日持平，基金存出仍以3M期限为主。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投清淡，收益率整体小幅下行，尾盘金融数据对市场影响不大。

参与机构来看，国债方面，险资买入3Y品种，农商、券商卖出；5Y品种银行有买有卖；10Y品种方面券商、基金、期货盘活跃市场。

金融债方面，基金、券商买卖3Y品种，5Y品种大行、基金买入，券商、股份制卖出；7Y品种大行继续买入，农商、股份制卖出；10Y品种除交易户外，银行资管、地方航买入，基金卖出。

地方债交投非常清淡，买卖结构变化不大，券商、农商行、基金参与。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投情绪较好，中高评级6M内期限需求集中，利率整体较昨略有下行，银行和基金双边参与为主。NCD交投活跃度好，6月底附近期限受基金追捧，午盘后收益率小幅上行。具体来看国股收益，1M2.15；4M3.10；7M3.12。机构来看，1-3M小农商买、基金卖；3-6M基金买、银行卖；9M-1Y银行、基金、保险均有参与。