博时吴伟杰：基金投顾发展前景广阔仍有3大问题待解|基金投顾_新浪财经

　　新浪财经讯近期，公募基金投资顾问业务试点正式落地，投资顾问业务试点工作陆续开展。此间分析人士认为，试点不仅有助于革新基金业的发展模式，也有望给中国资产管理行业带来新气象。

　　对此，新浪财经采访了博时基金互联网金融部副总经理吴伟杰，他表示，基金智能投顾在国内发展前景广阔，业内已有5家基金公司获批“账户管理型投顾服务“，真正既做到“投”，又做到了“顾”，客户可以将账户完全交给管理人进行管理，极大的提升了客户的体验。

　　吴伟杰，博时基金互联网金融部副总经理。最大的业余爱好是篮球、阅读、音乐；推荐的书籍：《罗马人的故事》、《未来简史》、《苦难的辉煌》，投资方面可参考查理·芒格的《穷查理查宝典》格雷厄姆的《聪明的投资者》。一直将“天道酬勤”作为座右铭，他认为，无论哪个行业，希望走得比别人快、跳得比别人高，除了道路方向正确外，更需要的是勤奋。

　　吴伟杰指出，公募基金一直以普惠金融为目标，不断发展，衍生出来的基金智能投顾，也必定是以普惠金融为基础。门槛肯定比私人银行、信托财富管理等要低。

　　与FOF、MOM是以产品为中心来设计相比，智能投顾更多是以客户为中心，根据客户的不同风险偏好提供不同的投顾组合，更能解决客户投资中的个性化问题，形式更多样更灵活。让销售机构和客户站在一起，只有客户赚钱了才能收取投顾费用。投顾组合策略中的基金产品，要尽量降低销售服务费和尾佣，才能促使行业进入买方投顾时代。

　　与卖方投顾相比，基金智能投顾主要是提供一揽子基金组合的投资策略建议，可以替客户进行账户管理，调仓时可以帮助客户自动调仓，无需客户手动操作，解决了客户无法及时跟投的问题。

　　最后，他指出，目前智能投顾有几个问题仍需要解决：（1）如何真正做到给客户推荐的投顾策略是千人千面；（2）如何在制度上保证投顾管理人站在客户利益的角度来配置产品，防止利益冲突；（3）行业应尽快制定出统一的技术标准，并完善投顾制度。

　　以下为问答实录：

　　新浪挖掘基：基金投顾，与FOF、MOM相比，区别在什么地方？各有什么优势？

　　吴伟杰：智能投顾与FOF、MOM在投资上都是希望通过基金的大类资产配置来达到投资目标，但智能投顾有其独特的优点。FOF、MOM是以产品为中心来设计，而智能投顾更多是以客户为中心。智能投顾可以根据客户的不同风险偏好提供不同的投顾组合，更能解决客户投资中的个性化问题，形式更多样更灵活。

　　新浪挖掘基：与卖方（券商）投顾相比，买方基金投顾服务主要做什么？

　　吴伟杰：券商投顾主要是提供一揽子股票组合投资策略建议，并收取一定投顾费用。调仓时只通知客户但不帮助客户操作，客户可能只部分跟投或者不跟投。

　　基金智能投顾主要是提供一揽子基金组合的投资策略建议，可以替客户进行账户管理，调仓时可以帮助客户自动调仓，无需客户手动操作，解决了客户无法及时跟投的问题。

　　新浪挖掘基：客户目标群体是哪部分人群，属于普惠金融吗？

　　吴伟杰：基金智能投顾的门槛肯定比私人银行、信托财富管理等要低，基金智能投顾希望通过科技智能，来为更多的人群提供千人千面的投资顾问服务。公募基金一直以普惠金融为目标，不断发展，衍生出来的基金智能投顾，也必定是以普惠金融为基础。基金智能投顾的目标客群从需求场景来看，主要分为三类：第一类是保值抗通胀需求的客户，第二类是增值跑赢市场的客户，第三类是追求高风险高收益的客户。

　　新浪挖掘基：高净值客户为什么选择基金投顾，与私人银行、财富管理、大V组合等相比有什么优势？

　　吴伟杰：高净值客户未来是否选择基金投顾，除了在“投”方面要达到客户的要求外，还取决于基金投顾服务的“顾”，能要提升客户的盈利体验和服务，帮助客户真正实现账户管理，才能有更广阔的发展前景。

　　新浪挖掘基：基金投顾如何做成标准化产品？

　　吴伟杰：基金智能投顾目前有两种模式：一种是提供标准化的组合产品，根据客户的高中低不同风险等级匹配不同的组合策略；还一种是提供千人千面的组合产品，根据客户的具体画像，利用智能机器人算法来匹配不同的组合策略。

　　新浪挖掘基：如何解决道德风险？

　　吴伟杰：道德风险需要通过制度来解决，比如，持有投顾牌照的机构如何保证他们站在客户的角度来做买方投顾，而不是站在传统的销售角度来做卖方，需要通过合理的收费制度来解决。让销售机构和客户站在一起，只有客户赚钱了才能收取投顾费用。同时，投顾组合策略中的基金产品，要尽量降低销售服务费和尾佣，才能促使行业进入买方投顾时代。

　　新浪挖掘基：目前在投资顾问业务方面有何布局？

　　吴伟杰：博时基金是行业中比较早布局智能投顾业务的基金公司。在2017年初公司已经成立了智能投顾小组，专人专岗负责智能投顾业务。在业务上，我们已开始了初步的探讨和布局；在投资流程和风险管理上，博时已经建立较为成熟的制度体系，应对组合的调整、流动性管理和回撤管理。

　　新浪挖掘基：目前基金投顾业务在国内发展前景？有哪些问题需要解决？

　　吴伟杰：基金智能投顾在国内发展前景广阔，业内已有5家基金公司获批“账户管理型投顾服务”，真正既做到“投”，又做到了“顾”，客户可以将账户完全交给管理人进行管理，极大的提升了客户的体验。

　　目前智能投顾有几个问题仍需要解决：（1）如何真正做到给客户推荐的投顾策略是千人千面；（2）如何在制度上保证投顾管理人站在客户利益的角度来配置产品，防止利益冲突；（3）行业应尽快制定出统一的技术标准和完善投顾制度。