原标题：日报 | 10年期美债收益率跌至3个月低点；高收益美元债大幅走弱
来源：美元债跟踪
昨日重点回顾
Market Recap
市场概览：美国5月份CPI涨幅超预期并创近13年来最大，市场认同暂时性通胀的看法，10年期美债收益率跌至3个月低点，美股创纪录新高。欧洲央行维持货币政策不变，据悉决策官员就购债速度出现分歧。中国5月社融增量和新增人民币贷款小幅回暖，经济复苏之际信贷扩张节奏稳健。滴滴出行提交美国IPO申请，披露去年亏损16亿美元。
中资美元债方面，投资级指数上涨0.09%，高收益指数下跌0.65%。美国高收益指数上涨0.07%，投资级指数上涨0.19%。
投资级方面：中资美元投资级债券涨跌不一。SOE板块中国化工整体曲线持续有长期买家的支持，利差整体收窄约10bps。AMC板块，华融小幅下跌，其他AMC名字也小幅走弱。新债表现较弱，农行新债有活跃交易，但是价格在发行价附近波动。
高收益方面：中资美元债高收益板块整体走弱，市场聚焦恒大交易。恒大领跌高收益地产板块，境内评级机构将恒大主体列入评级观察名单，开盘收跌后有空头回补，午后又再度下跌，综合整日恒大整体曲线收跌3~5pt。中国奥园开盘持续走低，在投资者电话会议后召开后债券反弹，综合整日下跌约1pt。时代中国、融创等单B评级名字也有不同程度的下跌，下跌0.5~1.5pt。较高的BB评级评级名字如旭辉和龙光也有长期买家的卖盘，但价格维持相对稳定。
一、全球市场概览
Global Market Review
表2：全球大类资产表现（今早更新）
表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）
二、美元债二级市场
1、活跃券二级交易情况
（1）投资级活跃券
中资美元投资级债券涨跌不一。SOE板块中国化工整体曲线持续有长期买家的支持，利差整体收窄约10bps。AMC板块，华融小幅下跌，其他AMC名字也小幅走弱。新债表现较弱，农行新债有活跃交易，但是价格在发行价附近波动。
表4：投资级活跃券的涨跌幅
（2）高收益活跃券
中资美元债高收益板块整体走弱，市场聚焦恒大交易。恒大领跌高收益地产板块，境内评级机构将恒大主体列入评级观察名单，开盘收跌后有空头回补，午后又再度下跌，综合整日恒大整体曲线收跌3~5pt。中国奥园开盘持续走低，在投资者电话会议后召开后债券反弹，综合整日下跌约1pt。时代中国、融创等单B评级名字也有不同程度的下跌，下跌0.5~1.5pt。较高的BB评级评级名字如旭辉和龙光也有长期买家的卖盘，但价格维持相对稳定。
表5：高收益活跃券的涨跌幅
（3）Distressed板块
其他活跃券，中原资管、北大方正、紫光集团、云南投资等名字均见到交易，价格波动幅度不大。
表6：Distressed板块的涨跌幅
三、美元债新发行市场
New Issue Market
1、新债定价
【新发】发行人/担保人：交银金融租赁
发行结构：维好协议
期限：3年期
规模：5亿美元
IPT：T+135bps 区域
FPG：T+92bps
发行人/担保人评级（M/S/F）：A3/A-/A
维好提供人评级：A2/A-/A
预期债项评级：A3/A-/-
JLMs & JBRs：交通银行，交银国际，农业银行香港分行，澳新银行，法国巴黎银行，招银国际，汇丰银行，海通国际，瑞穗证券，渣打银行
JGCs，JLMs & JBRs：摩根大通，渣打银行，瑞银集团
【新发】发行人/担保人：国家开发银行香港分行
发行结构：直接发行
期限：3年期
规模：25亿人民币（离岸）
IPT：3.00%区域
FPG：2.65%
发行人/担保人评级（M/S/F）：A1/A+/A+
预期债项评级：A1（穆迪）
JLMs & JBRs：农业银行香港分行，中国银行，交通银行，中信银行国际，建行（亚洲），民生银行香港分行，招商永隆银行，东方汇理，汇丰银行，工行（亚洲），兴业银行香港分行，瑞穗证券，浦发银行香港分行，渣打银行
2、新发宣布
暂无。
3、已宣布
暂无。
注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。
责任编辑：赵思远
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