【金融315,我们帮你维权】近来,ETC纠纷、信用卡盗刷、银行征信、保险理赔难等问题困扰着金融消费者,投诉多石沉大海、维权更举步维艰,新浪金融曝光台将履行媒体监督职责,帮助消费者解决金融纠纷。【黑猫投诉】
原标题:抄底原油一天爆亏超30%!投资者中行原油账户被冻结 亏损谁承担? 来源:证券时报
曾被称为“黑金”的原油,如今正遭到市场疯狂抛售,甚至跌至“负油价”。
20日,即将交割的WTI原油5月期货收盘暴跌300%,使得国际市场抄底原油的投资者损失惨重。21日,原油空头继续利用库存不足的问题,重演前一天的崩盘行情。其中,6月WTI原油和布伦特原油双双暴跌,WTI原油盘中一度跌超40%,跌至10美金附近。
与此同时,早在3月份就把国内银行原油产品“买爆”的投资者也未能幸免,尤其是抄底中行原油的投资者,单日亏损就超过30%,实际亏损可能更大。
据悉,中国银行(5.560, 0.12, 2.21%)原油宝产品恰好在当晚自动转期,由于结算价格尚未确认,21日所有投资者的账户被冻结,处于浮亏状态。中行公告称,正积极联络CME(芝加哥商品交易所),确认结算价格的有效性和相关结算安排,暂停WTI原油合约当日交易。
值得注意的是,20日晚间中行的5月美元美国原油卖出价为11.53美元,跌幅为34.80%;5月人民币原油合约卖出价为78.58元,跌幅为36.83%。如果中行结算价与20日晚间的价差较大,亏损部分由投资者承担还是银行承担,将引发市场争议。
此外,由于新冠疫情导致原油需求断崖式下跌,WTI原油交割的库欣地区库存预计5月份就将被灌满,这对WTI的6月合约的压力巨大。
抄底中行账户原油巨亏
谁也没能料到,抄底不带杠杆的银行账户原油多单也遭遇暴跌。
4月20日(周一),WTI原油5月期货合约官方结算价暴跌,当日收报-37.63美元/桶,历史上首次出现负结算价。
此前通过账户原油产品抄底,并持有至今的投资者,在这波暴跌之下遭受重创。
投资者陈大丽(化名)向券商中国记者出具的中国银行App原油宝操作页面显示,她上周新开仓的近400手美油2005期合约多单未能自动移仓,总亏损近50%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider2020422/551/w512h839/20200422/86e9-isqivxh0300513.jpg)
早在三月中旬,陈大丽就关注到账户原油,当时油价刚刚暴跌,至22美元左右的历史低位。在两次试水尝到甜头之后,陈大丽在原油宝的投资额也不断增加。
4月13日至15日,她多次“抄底”人民币美油2005合约,一周内累计投入约6万元。不过截至4月20日22:00,陈大丽的这部分投资已经亏去近半。
其中,4月20日当天,陈大丽账户操作页面上显示的单日亏损幅度就达到36.8%。而在22:00之后,中行原油宝各合约的价格、K线图再无变化。
按照此前安排,原油宝美油2005期合约(含美元、人民币)将于4月21日到期,并在4月20日22:00停止交易和启动移仓。
中行披露的交易规则显示,原油合约默认到期移仓,在新旧合约移仓时,投资者根据新旧合约的结算价格进行买卖交易;如果不想移仓,可以在到期日前更改到期方式,选择“到期轧差”,即在合约到期时系统按照结算价进行自动平仓,也可以在到期日前手动平仓。
陈大丽的实际亏损幅度或许要大于操作页面所示。中行4月21日公告称,该行正积极联络CME,确认结算价格的有效性和相关结算安排,受此影响,原油宝产品中的美油合约暂停交易一天。
“如果按照22:00的结算价格为客户移仓、轧差平仓,客户的损失会少一些,但银行自身承受的风险很大;如果按照22:00之后的任一价格结算,投资者承担的损失就更大了,但这不符合中行自己定的交易规则,也容易引发投资者集体投诉。”一位大行交易员表示。
该交易员称,投资者在银行做多账户原油后,银行需要到国际市场平盘,但当前原油价格波动太大,无论是平盘的成本,还是因为没能及时平盘而被动持仓的价格风险都显著增加,“像20号那种暴跌的情况,银行能否在国际市场及时平盘真的不好说。”
一位原油投资者认为,这其实是此前中行交易规则漏洞带来的难题,在既定的规则内,投资者并没有违规行为,不应该承担22:00之后结算价格继续暴跌带来的损失。
值得注意的是,与中行不同,工行、建行、民生等银行都在一周前为客户完成移仓。“现在回想起来,真的庆幸工行账户北美原油早早就自动移仓了,不然后果难以想象。”有投资者说。
热到烫手的账户原油
对国内投资者来说,直接参与原油投资有几大渠道,主要包括上期所原油期货和银行账户原油业务。此外,如果有海外证券期货账户,也可以直接参与外盘交易。
其中,自2013年工行首次推出账户原油后,包括中行、建行、交行、民生等在内的多家银行跟进布局,目前以工行和中行的业务量最大。但参与该业务的投资者以普通散户居多,只有少数投资者本金超过百万。
而在三月初原油暴跌之后,投资者抄底情绪渐浓。“据说这半个月期货公司很忙,很多跑市场的岗位都调回柜台协助开户,因为很多人排队开户抄底原油。”深圳厚石天成基金总经理侯延军称。
工行一位理财经理也表示,近期到支行了解账户原油的投资者明显增多,“以前基本上一年也没几个来咨询的”。
由于开户便利、低门槛且不带杠杆,部分做多投资者也将银行账户原油作为重要的抄底渠道,甚至将工行账户原油产品“买爆”。
据了解,3月中旬开始,工行部分人民币账户原油产品已经无法买入开仓。4月初,该行全部人民币账户原油产品多单开仓甚至都无法成交。
工行App对此解释为“达到总交易额上限”,意思是做多的账户原油投资者过多,导致工行外汇额度达到上限。
“其实只要此前的多单选择平仓,就有额度释放,投资者抓住其他客户平仓的时机就可以买入,但就是做多的投资者太多,尤其是3月初那次暴跌之后就经常买不进了。”该行一位理财经理表示。
除了部分账户原油产品被“买爆”,银行也在通过提高点差、提高单笔开平仓最小交易量等方式,限制部分在剧烈波动下单边做多的投机行为,同时降低自身风险敞口。
但这似乎无济于事。“账户原油其实是个很复杂的投资品,新入场的很多投资者都不懂其中的交易规则,甚至不知道点差的高低意味着什么,跟买股票一样,买入了就准备长期持有,但实际并不是这样的。”一位国有大行个金部负责人称。
该负责人也表示,原油合约首次暴跌至负值之后,短期内选择做多新主力合约的投资者或许有所减少,“但也不好说,市场上从不缺‘刀口上舔血’的投机客”。
还有投资者在社交平台上直言,“那些当初骂银行不给做多原油的人,现在应该感到庆幸!不然亏惨了!”。
“以前很多人不知道什么是敬畏市场,估计周一晚上都懂了,不要和趋势作对。”侯延军表示。
暴跌至负价格颠覆商品投资逻辑
负油价的出现,显然颠覆了商品投资的逻辑。
交银国际董事总经理洪灏表示,原油违反常理的暴跌,更多反映的是市场结构问题。石油市场因新冠疫情导致供需严重失衡,在这种市场结构里被无限放大。否则,一种商品价格如何可以远低于它的开采成本而交易。
景顺亚太地区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭也指出,昨天的西德州中级原油(WTI)价格波动是技术上出现异常,并不能真正反映商品市场的实况。
其中,交投活跃的2020年6月布兰特原油合约价格只下跌了3%,收报每桶25.49美元,成为全球石油价格更合适的指标。“尽管布兰特原油的反应程度可能不及WTI,但它们的走向仍然相同。”
一位行业资深人士也表示,对临近交割出现的负油价不必大惊小怪,这是期货实物交割制度在特定市场情景下的表现。
国泰君安(17.440, -0.22, -1.25%)期货原油研究总监王笑表示,负油价的出现给市场带来三大启示:
第一,盲目抄底原油是一种不理性的行为。 由于原油价格下跌,不少投资者几周前就开始抄底,然而期货每个月都需要交割,短期涨跌脱离基本面,这次5月合约正是在交割前崩盘跌至负值,对市场抄底起到警醒作用。
“昨日(20日),持有多单的国际投资者多数爆仓。不过,国内似乎比较平静,21日原油期货的开户数量仍旧激增,显然投资者的抄底热情还是不减。”王笑说。
第二,由于历史上第一次出现负油价, 目前交易者对境外市场的交易结构、规则、结算等理解还是不够,我们今天研究了一天。不少交易系统和软件甚至都不支持负价格,蕴含着巨大的交易风险。
第三,虽然不少投资者抄底,但是不部分产业客户还是坚定的看空, 再次反映了金融和实体的偏差,凸显了期货市场作为金融工具的作用,能够更好的帮助生产和经营。
无处安放的原油或导致更多负价格
4月21日,WTI对布伦特原油的贴水一度高达93%,或21.5美元/桶。历史性贴水表明美国国内对美油的需求疲软,大量的库存积压使存储设施不堪重负。
美国EIA最新数据显示,截至4月10日的一周,美国原油库存激增1920万桶,增幅创下纪录。汽油库存增加490万桶,至创纪录的2.622亿桶,炼油活动则触及2008年9月以来的最低水平。
据了解,WTI合约交割地点位于美国俄克拉荷马州的库欣(Cushing, Oklahoma),距离海岸港口达五百英里以上。WTI的主要用户是美国中西部和墨西哥湾地区的炼油厂,传统上期货合约到期以后通过管道、储罐网络系统进行现货交割。
不过,由于新冠疫情导致需求的断崖式下跌,如今库欣的库存正在迅速填满。
据彭博,如果美国石油需求效仿中国在战疫期间下降20%, 原油库存将在5月上升至7.35亿桶,存储设施占用率将攀升至95%。5月库欣的库存将被灌满,这对WTI的6月合约的压力巨大。
“由于需求崩塌,原油供应过剩,仓储空间被挤爆,疫情如果没有出现拐点,不排除06合约将再度演绎同样的故事。此外,国内化工产业的风险也在积聚,化工品的胀库也可能同样引发价格雪崩。”王笑说。
有市场交易人士指出,“原油空头正是利用库存不足的问题,将原油价格持续压低。昨天成功将5月合约杀跌至负值后,今日继续在6月合约重演。”
不过,与WTI不同的是,布伦特原油是北海海上合约,相较于WTI必须要交割于深锁内陆的库欣,拥有更大的仓储灵活性,同时金融属性也远低于WTI原油。
但市场的恐慌同样波及了布伦特原油。4月21日,布伦特原油价格暴跌超过20%。
作为单位价值低的液体商品,原油仓储费相对“高昂”,仓储能力又十分有限,积压的库存会占用更多仓储,或将导致更多内陆原油按负油价交易。
(原标题:抄底原油一天爆亏超30%!投资者中行原油账户被冻结 亏损谁承担?)
![长按二维码关注最新进展 查看实时原油价格](http://n.sinaimg.cn/finance/transform/616/w308h308/20200422/183b-isqivxh1730059.png)
中行原油宝翻车致投资者巨亏 谁之过?
1、你认为谁应该为中行原油宝穿仓埋单?*
2、你认为中行原油宝穿仓的原因是什么?*()
责任编辑:杜琰 SF007
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
![](http://n.sinaimg.cn/sinanews/eb9bf575/20190108/TouXiang120.png)
![](http://n.sinaimg.cn/sinanews/eb9bf575/20190108/TouXiang120.png)
![[怒] [怒]](https://n.sinaimg.cn/commnet/2018new_nu_org.png)
![](https://tvax3.sinaimg.cn/crop.0.0.512.512.50/0072ufDnly8gbo5pocz3rj30e80e8wf5.jpg)
![[吃瓜] [吃瓜]](https://n.sinaimg.cn/commnet/2018new_chigua_org.png)
![](http://n.sinaimg.cn/sinanews/eb9bf575/20190108/TouXiang120.png)
![](http://n.sinaimg.cn/sinanews/eb9bf575/20190108/TouXiang120.png)
![](https://tvax4.sinaimg.cn/crop.0.0.1080.1080.50/007Gus3aly8g1aw1hjt6fj30u00u0dk9.jpg)
热门推荐
台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯 收起台媒:艺人王大陆因涉嫌逃兵役被逮捕,目前正接受侦讯
- 2025年02月18日
- 03:44
- APP专享
- 扒圈小记
153,208
载近80人,加拿大一客机着陆时突发事故,机身翻覆现场升起浓烟!
- 2025年02月17日
- 22:08
- APP专享
- 扒圈小记
3,534
美一客机在加拿大降落发生事故:机身翻覆机腹朝上 现场升起浓烟
- 2025年02月17日
- 22:56
- APP专享
- 北京时间
2,068
![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
北京红竹今天 08:23:54
3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。 -
北京红竹今天 08:23:51
2、调整开始了?我觉得差不多开始了,昨天红竹在午报中强调的就是本周有洗盘的预期,时间窗口就在本周二三,这不,周二就来了。恒生科技指数和创业板还没有跌破防守线,沪指也没有出现五分钟级别三买,客观信号没出现。但高位股筹码松动了,已经非常明显了,就当调整开始看待不会出大错,顶多不赚钱,至少不会亏损。调整的话,看日线级别回落一笔,至少五个新低,五个新低之后上证50ETF、沪深300ETF,到时候可以定投一些。如果恒生科技ETF也能给个至少五个新低,那就漂亮,至少可以给一些投资者再次定投的机会了。毕竟只有恒生科技ETF最有性价比。 -
北京红竹今天 08:23:45
1、缩水辛辛苦苦一个月,一天缩水回到解放前,昨天总利润已经到了3.9%,昨天看到一只DS点火信号,立刻下手买入,代码输入错了,整了个乌龙指,今天亏损出局,总账户损失1%点多。这是白白丢掉的,人家乌龙指都大赚,我这是大亏。再加上昨天买入的DS,买入后直接大涨7%,今天大跌8%。今天还做了加仓,正常交易其实还算OK,也算正常的曲线回落。没有乌龙指的话,总盈利应该在2%以上。就这乌龙指搞的我郁闷呀。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 08:03:55
【VIP直播间】近期组合个股教学,今天逆势上涨,想了解布局逻辑的,跟上节奏的!速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 08:01:04
【“惠“聚元宵】乐享头彩!即日起《潜伏擒牛》VIP课程全场六折,半年VIP课程低至881元/月;更有月课1088元/月,季课6折3088元/三个月。活动过后价格会提升,切勿错过!加入至尊擒牛VIP:享四大顶级服务 【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每日一份高端内部绝密文章:包含明日布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!赶紧戳,直接购买:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
股道龙门今天 07:39:29
今日大跌动因解析首先,AI赛道遭遇“黑天鹅”国际竞争加剧:马斯克旗下xAI发布新一代大模型Grok-3,性能超越DeepSeek等主流AI产品,并宣布可能开源Grok-2,直接冲击A股科技股信心。国内AI概念退潮:前期领涨的DeepSeek相关板块(如算力、应用端)因技术替代风险大幅回调,拖累市场情绪。其次,美联储“鹰派”压制全球流动性降息预期落空:美联储官员接连表态,强调通胀压力下3月降息无望,美元走强导致外资回流压力增大,A股北向资金呈现净流出。国内政策对冲有限:尽管新型储能、低空经济等产业政策持续出台,但市场更关注外部流动性收紧对估值的压制。再次,避险情绪主导调仓板块轮动加速:资金从高估值科技股撤出,转向银行、高股息等防御性板块,四大行股价创新高印证避险需求。缩量下跌信号:两市成交额缩至1.79万亿元,反映市场观望情绪浓厚,增量资金入场意愿不足。近期热点板块分析1. 政策驱动型:储能与固态电池催化因素:八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》,明确2027年目标,全固态电池技术路径获机构力挺。市场表现:宁德时代(sz300750)、赣锋锂业(sz002460)等龙头逆势走强,资金博弈政策落地后的业绩兑现。2. 避险偏好型:银行与高股息板块逻辑支撑:社融数据超预期、银行资产质量改善,叠加低估值属性,成为资金“避风港”。工商银行(sh601398)、建设银行(sh601939)等获机构增配。3. 技术迭代型:机器人(sz300024)概念短期催化:宇树科技算法升级、Meta加码AI机器人(sz300024)投资,人形机器人(sz300024)商业化进程提速。核心标的:减速器、传感器等细分领域(如绿的谐波(sh688017)、奥普特(sh688686))反复活跃。综合分析:短期市场或延续震荡,需观察权重股能否稳住指数,以及科技股止跌信号,主线方向依然围绕人形机器人(sz300024)、人工智能两大方向挖掘机会! -
徐善武今天 07:19:28
今天市场午后持续走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.8万亿,较上个交易日缩量1424亿。盘面上,热点较为匮乏,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。从板块来看,银行股逆势走强,中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。今天盘面上主要高位连板情绪退潮,影响了整个盘面,跌停多比较伤市场人气,前期热点板块AI等都是大跌,前两天卖在高位的朋友,今天是不是可以放心了?不要担心卖飞,也不要担心不是卖在最高点。今天替代ds热度的是电池板块,这主要是因为昨晚新能源储能的利好。低吸高抛模式有望是最好的应对方式,耐心等待回调到位。内资主力资金一天流出近千亿,而且近期指数不断试探向上,但是主力资金持续的流出,最能够说明市场上一些高位股资金在出货为主。今天之所以银行护盘指数,实际上是前几天高位震荡之后,市场信心已经完全不够了,在信心不足的情况下,只能拉升银行板块护盘,换个角度来讲,银行如果不维稳的话,这几天内资流出可能会对市场情绪造成更大的冲击,最后指数面子表现就会不好看了。同时今天指数回落到3214点就开始有所支撑,这个位置也刚好是10天线和60天线的交叉位,短期这里会有一定的支撑,如果自己是炒作热点的,短期可能要谨慎一些,现在除了科技相关有一定的泡沫之外,其余一些行业的泡沫几乎是比较低,整体上没有必要太过于悲观了,指数已经被上面定调,增量资金也在等待回调后的入场时机。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:13:19
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)指数盘中巨震,三大指数冲高回落,收盘跌幅基本在1%以上,沪指有银行新高护盘,较为失真,二月份春季躁动行情迎来首次日线级别强分歧,第一博市场上涨速度较快,但大题材时间远未到结束时间,明日科技主线题材修复,关注修复力度;2)量能,沪深两市今日成交额18263亿元,较上个交易日19718亿元减少1455亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业1家红盘,银行等板块涨幅居前;文教休闲、传媒娱乐、广告包装等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
徐善武今天 07:08:27
最后1天!!!【“惠“聚元宵】乐享头彩!《赢在龙头》VIP课程全场5折,半年VIP课程低至499元/月,活动过后价格会提升,切勿错过!加入《赢在龙头》VIP,享三大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间,其中经常分享精选个股买卖逻辑!【2】每周2-5只金股内参调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每天早盘文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!速戳抢购〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势起航今天 07:08:20
市场午后持续走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.8万亿,较上个交易日缩量1424亿。盘面上,热点较为匮乏,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。从板块来看,银行股逆势走强,中、农、工、建四大行盘中均再创历史新高。锂电池概念股一度冲高,杉杉股份(sh600884)等涨停。下跌方面,DeepSeek等AI应用股集体调整,杭钢股份(sh600126)等多股跌停。板块方面,电池、银行、贵金属等板块涨幅居前,Sora概念、教育、传媒、DeepSeek等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.93%,深成指跌1.61%,创业板指跌1.98%。