罗鹏宇：银行理财公司要把最优质资源优先向养老理财产品倾斜_新浪财经

专题：2022银行业发展论坛波特菲勒峰会

　　12月30日消息，由新浪财经主办的“2022银行业发展论坛”于12月28日-30日隆重举行，主题论坛“波特菲勒峰会”今日召开。恒丰理财总裁罗鹏宇出席并发表演讲。

　　罗鹏宇表示，养老理财产品的核心目标是承担低风险下的稳健的保值增值，在此目标下，银行理财公司要把最优质的资源优先向养老理财产品倾斜，在当前优质资产较为稀缺的大背景下，每一款养老理财产品不应过度追求收益，而应以净值的稳定增长为核心。

　　罗鹏宇强调，由于养老理财产品的投资者大部分是老年人，银行理财公司需建立一套严谨的风险测评与投资配置体系，确保准确销售。从行业角度，需要建立全市场养老理财产品全面的、科学的评估体系，供投资者参考。

　　以下为发言全文：

　　尊敬的各位朋友：

　　大家好，很荣幸参加波特菲勒高峰论坛，与大家一起交流资管行业的机遇与挑战。

　　一、积极拥抱资管行业发展新机遇

　　过去10年，国内资管行业总规模增长了4倍，各类机构管理的资产规模已突破130万亿，中国已经成为全球第二大财富管理市场。从目前来看，国内财富管理市场进一步发展的潜力巨大。近年来，居民个人财富快速积累。2021年，我国居民可投资财富高达270万亿元。

　　随着理财产品净值化时代全面到来，客户投资理念逐步成熟，越来越多的客户正逐步理解并接受“真净值”时代下风险与收益的共担，全生命周期、全场景类型的理财服务格局正逐步形成。

　　在此过程中，国内金融市场日益完善。近年来，我国金融市场基础建设和数字化转型成效显著，金融产品日益丰富，为财富管理的资产配置、流动性管理、风险对冲提供了有利的环境。金融科技也在为资管行业持续赋能。随着金融科技的发展，资管机构通过大数据、人工智能等技术不断打造和完善智能风控体系和一体化投研平台。

　　另外，在统一的监管标准下，禀赋差异、优势互补的资管新生态逐步构建。各资管机构都在积极拥抱行业新机遇。

　　二、主动应对财富管理行业新变局

　　近年来，全球经济增长趋缓，国内经济也遭受多重压力。银行理财产品净值化仍然存在较大挑战。金融市场近期波动的加大，导致理财产品的净值波动有所上升。过去一个多月，银行理财产品的赎回压力以及连带债市负反馈引起了市场广泛关注。机构之间客户属性重叠、资产配置策略趋同、产品同质化较高，在市场冲击的情况下，容易形成踩踏效应，进一步造成流动性压力。刚刚兴起的大财富市场正在经受一轮新的考验，如何应对财富管理行业新变局带来的挑战成为理财公司的重要课题。

　　从短期看，银行理财公司要采取多种措施，稳定存量理财产品的净值，并修复近期理财产品净值的回撤。具体而言，在严控信用风险的前提下，可加大优质非标资产的选择和注入。利用利率上行的机会，提升优质信用债的配置比例。在做好风险管控的前提下，可在合适时机适度配置权益类资产。

　　从中期看，银行理财公司需要进一步提升资产配置能力和择时能力，全面加强和丰富低波动资产种类的引入，全面构建投资者信评机制和体系，真诚陪伴客户。

　　从长期看，银行理财行业需要全面总结与深入思考银行理财的定位，总结过去十几年发展所形成的优势。在符合资管新规的前提下，全面完善银行理财产品的销售体系、投研体系、估值体系。低波动、稳收益可能是银行理财行业必须努力维系的一个特点，这也有助于实现共同富裕的目标。

　　三、加快融入养老金融新格局

　　近期，养老金政策快速落地，个人养老金业务全面开闸。在国内人口老龄化加剧的背景下，第三支柱个人养老金业务增长空间巨大。2022年4月，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，投资者可选择包括养老理财、养老存款、养老保险、养老基金等多种类资管产品等。在政策暖风和前期试点成功的激励下，资管机构加大养老金融产品的创设力度，当前全市场养老金融产品规模超过2000亿。

　　从同业经验来看，养老金融产品投资策略稳健，投资期限长，普惠金融特征明显，并且均引入风险管理机制，合理管控净值波动，彰显了稳健性、长期性、普惠性、灵活性和保障性等五大特征。

　　银行理财公司发展养老理财业务，个人认为需要重点关注以下几个方面：

　　一是银行理财公司要清晰地认识并坚守：养老理财产品的核心目标是承担低风险下的稳健的保值增值，在此目标下，银行理财公司首先要把最优质的资源优先向养老理财产品倾斜，在当前优质资产较为稀缺的大背景下，每一款养老理财产品不应过度追求收益，而应以净值的稳定增长为核心。

　　二是养老理财产品可以很好地与支持实体经济相结合，在资产的具体选择上，可以重点考虑符合国家发展方向的产业与机会，例如绿色低碳。同时，资本市场与衍生工具的合理、准确运用，对养老理财产品是否能取得超额收益、保持净值稳定至关重要。

　　三是由于养老理财产品的投资者大部分是老年人，银行理财公司需建立一套严谨的风险测评与投资配置体系，确保准确销售。从行业角度，需要建立全市场养老理财产品全面的、科学的评估体系，供投资者参考。

　　四、恒丰理财踔厉奋发开新局

　　面对资管行业的机遇与挑战，恒丰理财作为资管行业的新选手，秉承“以客户为中心”的服务理念，以“服务高质量财富积累，助力现代化中国建设”为使命，坚持“收益超安心、申赎超便利、反应超敏捷、服务超专业”四大策略，努力打造成为一家值得信赖的数字化资产管理专业机构。

　　总体来看，银行理财公司目前正处于起步阶段，面临大资管行业的新机遇、新财富管理的大变局，需要应对客户服务个性化、投研风控一体化、运营管理数字化等诸多挑战。我们也应看到，共同富裕、“双碳”、养老新产业等国家战略的实施，为银行理财业的高质量发展提供了更为广阔的发展空间，金融科技的不断创新和高端人才的不断涌入，为银行理财业高质量发展提供了源源不断的生机活力。我们充分相信，银行理财业未来将不断创新发展，为中国式现代化建设注入理财公司的力量。