罗鹏宇:银行理财公司要把最优质资源优先向养老理财产品倾斜

罗鹏宇:银行理财公司要把最优质资源优先向养老理财产品倾斜
2022年12月30日 10:56 金融一线

专题:2022银行业发展论坛波特菲勒峰会

  12月30日消息,由新浪财经主办的“2022银行业发展论坛”于12月28日-30日隆重举行,主题论坛“波特菲勒峰会”今日召开。恒丰理财总裁罗鹏宇出席并发表演讲。

  罗鹏宇表示,养老理财产品的核心目标是承担低风险下的稳健的保值增值,在此目标下,银行理财公司要把最优质的资源优先向养老理财产品倾斜,在当前优质资产较为稀缺的大背景下,每一款养老理财产品不应过度追求收益,而应以净值的稳定增长为核心。

  罗鹏宇强调,由于养老理财产品的投资者大部分是老年人,银行理财公司需建立一套严谨的风险测评与投资配置体系,确保准确销售。从行业角度,需要建立全市场养老理财产品全面的、科学的评估体系,供投资者参考。

  以下为发言全文:

  尊敬的各位朋友:

  大家好,很荣幸参加波特菲勒高峰论坛,与大家一起交流资管行业的机遇与挑战。

  一、积极拥抱资管行业发展新机遇

  过去10年,国内资管行业总规模增长了4倍,各类机构管理的资产规模已突破130万亿,中国已经成为全球第二大财富管理市场。从目前来看,国内财富管理市场进一步发展的潜力巨大。近年来,居民个人财富快速积累。2021年,我国居民可投资财富高达270万亿元。

  随着理财产品净值化时代全面到来,客户投资理念逐步成熟,越来越多的客户正逐步理解并接受“真净值”时代下风险与收益的共担,全生命周期、全场景类型的理财服务格局正逐步形成。

  在此过程中,国内金融市场日益完善。近年来,我国金融市场基础建设和数字化转型成效显著,金融产品日益丰富,为财富管理的资产配置、流动性管理、风险对冲提供了有利的环境。金融科技也在为资管行业持续赋能。随着金融科技的发展,资管机构通过大数据、人工智能等技术不断打造和完善智能风控体系和一体化投研平台。

  另外,在统一的监管标准下,禀赋差异、优势互补的资管新生态逐步构建。各资管机构都在积极拥抱行业新机遇。

  二、主动应对财富管理行业新变局

  近年来,全球经济增长趋缓,国内经济也遭受多重压力。银行理财产品净值化仍然存在较大挑战。金融市场近期波动的加大,导致理财产品的净值波动有所上升。过去一个多月,银行理财产品的赎回压力以及连带债市负反馈引起了市场广泛关注。机构之间客户属性重叠、资产配置策略趋同、产品同质化较高,在市场冲击的情况下,容易形成踩踏效应,进一步造成流动性压力。刚刚兴起的大财富市场正在经受一轮新的考验,如何应对财富管理行业新变局带来的挑战成为理财公司的重要课题。

  从短期看,银行理财公司要采取多种措施,稳定存量理财产品的净值,并修复近期理财产品净值的回撤。具体而言,在严控信用风险的前提下,可加大优质非标资产的选择和注入。利用利率上行的机会,提升优质信用债的配置比例。在做好风险管控的前提下,可在合适时机适度配置权益类资产。

  从中期看,银行理财公司需要进一步提升资产配置能力和择时能力,全面加强和丰富低波动资产种类的引入,全面构建投资者信评机制和体系,真诚陪伴客户。

  从长期看,银行理财行业需要全面总结与深入思考银行理财的定位,总结过去十几年发展所形成的优势。在符合资管新规的前提下,全面完善银行理财产品的销售体系、投研体系、估值体系。低波动、稳收益可能是银行理财行业必须努力维系的一个特点,这也有助于实现共同富裕的目标。

  三、加快融入养老金融新格局

  近期,养老金政策快速落地,个人养老金业务全面开闸。在国内人口老龄化加剧的背景下,第三支柱个人养老金业务增长空间巨大。2022年4月,国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》,投资者可选择包括养老理财、养老存款、养老保险、养老基金等多种类资管产品等。在政策暖风和前期试点成功的激励下,资管机构加大养老金融产品的创设力度,当前全市场养老金融产品规模超过2000亿。

  从同业经验来看,养老金融产品投资策略稳健,投资期限长,普惠金融特征明显,并且均引入风险管理机制,合理管控净值波动,彰显了稳健性、长期性、普惠性、灵活性和保障性等五大特征。

  银行理财公司发展养老理财业务,个人认为需要重点关注以下几个方面:

  一是银行理财公司要清晰地认识并坚守:养老理财产品的核心目标是承担低风险下的稳健的保值增值,在此目标下,银行理财公司首先要把最优质的资源优先向养老理财产品倾斜,在当前优质资产较为稀缺的大背景下,每一款养老理财产品不应过度追求收益,而应以净值的稳定增长为核心。

  二是养老理财产品可以很好地与支持实体经济相结合,在资产的具体选择上,可以重点考虑符合国家发展方向的产业与机会,例如绿色低碳。同时,资本市场与衍生工具的合理、准确运用,对养老理财产品是否能取得超额收益、保持净值稳定至关重要。

  三是由于养老理财产品的投资者大部分是老年人,银行理财公司需建立一套严谨的风险测评与投资配置体系,确保准确销售。从行业角度,需要建立全市场养老理财产品全面的、科学的评估体系,供投资者参考。

  四、恒丰理财踔厉奋发开新局

  面对资管行业的机遇与挑战,恒丰理财作为资管行业的新选手,秉承“以客户为中心”的服务理念,以“服务高质量财富积累,助力现代化中国建设”为使命,坚持“收益超安心、申赎超便利、反应超敏捷、服务超专业”四大策略,努力打造成为一家值得信赖的数字化资产管理专业机构。

  总体来看,银行理财公司目前正处于起步阶段,面临大资管行业的新机遇、新财富管理的大变局,需要应对客户服务个性化、投研风控一体化、运营管理数字化等诸多挑战。我们也应看到,共同富裕、“双碳”、养老新产业等国家战略的实施,为银行理财业的高质量发展提供了更为广阔的发展空间,金融科技的不断创新和高端人才的不断涌入,为银行理财业高质量发展提供了源源不断的生机活力。我们充分相信,银行理财业未来将不断创新发展,为中国式现代化建设注入理财公司的力量。

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责任编辑:宋源珺

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