在中央经济工作会议召开之后,中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会即召开党委(扩大)会议,传达学习中央经济工作会议精神,研究部署贯彻落实措施。
三部门的会议对服务实体经济、金融风险防范化解、金融改革等方面均有部署。21世纪经济报道记者梳理会议内容,发现主要有以下重磅信号:央行表示,加大逆周期和跨周期调节,引导信贷合理增长、均衡投放,市场预计明年信贷规模仍将有所增长;监管趋势上,“长牙带刺”近期被频繁提及,金融监管将会更严。
值得注意的是,三个部门均提及要稳妥化解地方债风险和房地产风险,预计明年两个领域的风险将有所缓释。
引导信贷合理增长
央行表示,稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。综合运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。加大逆周期和跨周期调节,引导信贷合理增长、均衡投放,提升金融对实体经济支持质效。
央行日前公布的数据显示,前十一个月人民币贷款增加21.58万亿元,相比去年全年多增0.27万亿元。考虑到12月的投放信贷后,今年全年新增贷款规模预计将达到22.7万亿元左右,创出历史新高。市场机构预计明年信贷规模仍将有所增长。
民生银行(4.120, -0.01, -0.24%)首席经济学家温彬表示,明年一季度的信贷增量将保持平稳,维持在过去五年同期的均值水平,季末月和季初月的信贷波动将大幅降低。但在“五篇大文章”和“三大工程”等重点领域的拉动下,实体经济有效融资需求或有所改善,全年新增信贷总量保持稳步增长。
对于均衡投放,接近央行的人士称,着力加强信贷均衡投放,就是希望1月“开门红”时点或3月、6月等贷款大月不要冲太猛,适度向前后贷款“小月”进行平滑,通过增强信贷增长的稳定性,提升经济恢复发展的稳定性。
在做好增量信贷工作的同时,央行也更加强调存量信贷的盘活。央行此次会议表示,积极盘活被低效占用的金融资源,提高资金使用效率。究其原因,信贷资金存量远大于每年的增量,并且存量贷款形成的企业资产、派生的货币资金,仍持续在经济循环中发挥作用。盘活低效占用的金融资源,提高资金的使用效率,虽然不会体现为贷款增量,但同样能为经济高质量发展注入新动力(5.100, 0.06, 1.19%)。
做好“五篇大文章”也是三部门明年的重点工作。证监会表示,聚焦“五篇大文章”关键环节、重点领域和明年经济工作的重点任务,以推动股票发行注册制走深走实为牵引,深化资本市场改革开放,健全资本市场功能。
金融监管总局称,提升科技金融质效,助力加快新质生产力发展和现代化产业体系建设。健全绿色金融体系,支持打造绿色低碳发展高地。加强普惠金融服务,提升民营小微企业和新市民金融服务水平,促进社会综合融资成本稳中有降。加快养老金融发展,着力补齐第三支柱养老短板,加大对健康产业、银发经济的支持力度。促进数字金融发展,助力数字经济和实体经济融合发展,加强数据安全管理。
国家外汇管理局副局长陆磊12月13日在中国国际经济交流中心举行的2023-2024中国经济年会上表示,金融部门正在着力做好五篇大文章,以前投放比较多的房地产和地方融资平台信贷可能会有所下降。同时科技创新、制造业、绿色发展、普惠小微等重点领域贷款增量和占比都在明显上升。
监管“长牙带刺”
监管趋势上,“长牙带刺”近期被频繁提及。证监会表示,全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管(简称“五大监管”),切实把监管“长牙带刺”落到实处。
前述监管也被称为“五大监管”。金融监管总局也表示,切实提高监管有效性,全面强化“五大监管”,落实强监管严监管要求,健全监督问责机制。此前金融监管总局局长李云泽接受新华社采访时对“五大监管”进行了官方阐述:
坚持风险为本原则,抓准入、抓法人、抓治理,强化机构监管。坚持依法将各类金融活动全部纳入监管,保护金融消费者合法权益,强化行为监管。坚持“同一业务、同一标准”原则,强化功能监管。坚持“实质重于形式”原则,强化穿透式监管。坚持围绕金融机构全周期、金融风险全过程、金融业务全链条,强化持续监管。
据记者检索,证监会此次是监管部门第四次提及“长牙带刺”:第一次是在11月10日证监会召开稽查办案表彰奖励会上,第二次是12月1日中央金融办发表的《坚定不移走中国特色金融发展之路》一文中(文章称,切实解决监管“宽松软”问题,努力做到监管一贯到底、一严到底、一查到底,让金融监管真正“长牙带刺”),第三次是12月3日新华社刊发的李云泽专访文章中。上述四个时间点均在中央金融工作会议之后。
“长牙带刺”通过形象生动的表述传递强监管严监管的态度。
未来金融监管不仅要“长牙齿”,还要“带刺”。从证监会11月10日召开的稽查办案表彰奖励会情况看,“长牙带刺”的执行部门是稽查部门。本次“三定方案”中,金融监管总局也成立稽查局并设立稽查总队,对违法违规金融活动相关主体进行调查、取证、处理。
债务稳妥化解
债务风险化解是市场高度关注的话题,三部门会议也提及相关内容。央行表示,一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求;指导金融机构按照依法合规、平等协商的原则,稳妥化解融资平台存量债务风险,严格控制新增债务,健全债务风险防范长效机制。
“防范化解地方债务风险长效机制”提出于10月末召开的中央金融工作会议。而在此前,监管部门关于长效机制的提法是“完善防范化解隐性债务风险长效机制”。这意味着长效机制出现了细微变化,记者了解到,可能有以下几重变化:防范化解风险的地方债务类型不仅包括隐性债务,还包含经营性债务等非隐性债务,强化全口径监管;可能会有更多部门参与化债,形成央地协调、不同部门分工合作的监管新框架;推动央地事权划分、地方税制完善等中长期改革。
金融监管总局表示,一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求,大力支持保障性住房等“三大工程”建设。配合化解存量地方债务风险,严控新增债务。证监会表示,积极配合有关方面防范化解房地产、地方债务等风险。
中证鹏元资信评估股份有限公司总裁李勇12月14日在中证鹏元2024年信用风险年会上表示,明年城投融资收紧态势将强化,供给收缩下稀缺性凸显,但仍需警惕尾部区域平台风险。地产方面,中央金融工作会议提出要“一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求”,明年房企潜在风险或有所缓解。
据记者了解,10月以来监管部门指导银行对地方存量债务进行展期置换,可展期置换的债务不再局限于隐性债务,经营性债务也纳入。展期期限上,监管部门要求城投贷款展期期限不得超过10年,利率要有所下调,但要和银行自身成本匹配。
另据记者了解,监管部门也鼓励银行通过贷款置换非标和城投债券,但地方需提供固定资产或收益权进行抵押。在一些地方实践中,主要通过银团贷款的方式来置换城投债券。银团贷款由省级政府和大行总行直接沟通,以提高协调效率和成功率。
近期已有案例落地,预计明年落地案例将增加。比如西部某省份国有大行牵头的首笔5000万元置换存量非标债务“银团贷款”投放落地,成为该省份完成的首笔“银团贷款”置换非标债务业务。“近期我们和其他大行组成银团,陆陆续续投放银团贷款,去承接一部分到期的城投债券。”某国有大行南方省分行公司部总经理表示。
责任编辑:张文
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三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示,昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成,正式退出高密度互连(HDI)智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示,去年10月24日,昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销,注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产,成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下,三星电机2019年宣布将退出HDI业务。三星电机后续将专注于先进半导体基板、贴片电容(MLCC)等高附加值业务。 -
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【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
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短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。