交银理财总裁金旗：以养老产品作为突出表现的长期线产品，期限长理财产品收益才能稳定_新浪财经

　　8月20日消息，由中国财富管理50人论坛举办的“2022夏季峰会”在京举行。交银理财总裁金旗出席会议并发表演讲。

　　金旗表示，很多机构在风险预算模型上积累还不够丰富，IT基础设施支撑上还有很大短板，需要我们加强这方面基础能力的建设，真正地控制回撤，稳定我们的收益。同时，金旗指出，以养老产品作为突出表现的长期线产品，只有期限长了，理财产品的收益才能获得比较高的和稳定的收益。

　　以下为嘉宾发言全文：

　　感谢主持人。非常荣幸参加这次50人论坛的夏季峰会。

　　各位领导都发表了非常精彩的演讲，受益匪浅。我个人就自身经历谈几点感受。因为我是2016年从事资管行业，完整经历了中国理财史上整个的转型和发展。从个人感受来说，我2016年入行以来，到2019年资管新规的落地，在这过程中虽然影子银行客观上还有很多的问题，比如说池子化运作、刚性兑付。但是从我们经营管理者的角度来说，现在回顾起来还是最幸福的一段时间。资产只要找好了，信用风险没有问题，价格可以。负债端的成本控制住，整体经营压力是不大的。2019年资管新规落地以后成立了子公司，交银理财作为第一批子公司成立。到2021年为止，大家都回顾了这几年的市场历程，转型基本都很成功，特别是大的机构。也有很多的挑战，包括我们的系统建设、流程的再造、制度的建设、人才的培训等等，万事开头难，作为新的机构大家探索过程都很辛苦。

　　成绩也很显著，除了我们自身的能力的提升外，客观说得感谢外部的宏观环境。2020年-2021年整个市场，资本市场这几年是非常好的年景，基础利率也在逐步往下降，这为理财产品的稳定和好的收益奠定了非常好的外部条件。回顾2019年-2021年，其实作为经营管理人员还是很幸福的。

　　2022年作为资管新规全面落地的第一年，真正的挑战来了，2022年春节以后，特别是3月份，舆论也是比较激烈的。成主任作为监管，作为中心，面对市场的发声。总体来说，净值的回撤，特别是破净产品比例的快速上升，给我们上了生动的一课。投资者投诉也在增加，但更多的投资者是用脚投票。3月份整个市场规模是下降的，经历了几个月的恢复，我们又有所增长。

　　回顾这段历史是想说明，2022年真正的挑战只是刚刚开始，未来更大的挑战还在等着我们。面临这些挑战我谈三点感想。

　　首先，敬畏监管。银行理财的业务从这几年来看倍受关注，特别是倍受监管的关注。这几年每年都会进行检查，每两三年都会有全面的检查，包括以前的影子银行，近一两年对银行理财子公司全面的检查。检查过程中我们深刻体会到监管还是非常客观地来看待整个市场，也看到了我们整个外部环境，外部市场的有些不配套、不完善的地方。也深刻理解银行理财在这过程中面临的一些困难。但是，起步要求非常严格，也对我们提出了在经营管理，各种规章制度的建设，系统等各方面进行360度的检查。我觉得这是我们未来健康长期发展的一个基础，我们在应对监管的同时，也要直面问题，客观、全面、准确地反映问题，以及剖析我们现存一些问题背后的深层次的原因，为我们市场长期健康稳定的发展建言献策。

　　二是要敬畏市场。首先，还是要加强自身的能力建设，特别是投研能力的建设。肖主席讲得非常好，科技金融在资管行业的体现一定要从专家型的投研往数字驱动型的投研转化，这块我们以前是基础不很扎实，大家都处于摸索的阶段。特别是我们现在很多的机构在很多风险预算模型上积累还不够丰富，IT基础设施支撑上还有很大短板是需要我们加强这方面的基础能力的建设，这块是任重道远。只有把这块做好了，才能真正地控制回撤，稳定我们的收益。作为银行理财的一个优势，大类资产配置上还是必须要强调服务实体经济，服务国家战略，这不单是政治上的正确，也是我们业务上的客观的需求。因为，我们主要投资市场在中国，整个的投资方向只有服务好国家战略，支持好实体经济，我们业务才有生命力，才能真把风险控制在合理的水平。

　　三是敬畏投资者。市场波动不可避免，传统都是风险偏好低的客户。这过一种一定要正视这个现实，首先产品端的设计上一定要强调几个点：一是低波。波动在产品设计阶段的，模型设计阶段就不能设计高了，我们大部分的基础性的产品还是要满足最广大人民群众对稳健产品的需求及。二是以养老产品作为突出表现的长期线产品，只有期限长了，理财产品的收益才能获得比较高的和稳定的收益。哪怕产品设计再好，也难免会碰到“灰天鹅”事件，股市、债市的剧烈波动，我们还是要强调投资者的教育，除了规范我们的信息披露之外，传统的银行理财客户的陪伴教育主要依靠母行，依靠银行的渠道，现在情况下，各家理财子公司都需要加强自身能力的建设，包括团队，包括系统，包括我们的话术，怎么样来换位思考，真正把投资者当成家人一样，共同面对这个市场的挑战。

　　各位领导，各位同仁，听了刚才大家的演讲，我们对中国的财富管理市场的前景还是充满信心，对银行理财的前景也是充满信心。但也深刻体会到道路是非常曲折的，需要我们大家群策群力，把这个市场做好，真正地履行好管理人的职责。

　　谢谢！