资产所有者要求GP（普通合伙人）提高对ESG关注度

　　原标题：Asset owners demand more ESG from GPs

　　作者： Sarah Rundell

　　规模达到317亿美元的哈佛管理公司（Harvard Management Co）高级副总裁Michael Cappucci在此次巴黎PRI会议（全球责任投资领域的重要年度会议）私人发言中表示，在过去三年中，私募股权经理在参与ESG（环境、社会和公司治理）的方式上出现了转变。在一次探讨私募股权行业如何将ESG纳入其流程和政策的进展中的会议上，Cappucci指出GP（普通合伙人）正在刻不容缓地招聘ESG团队。

　　Cappucci继续说道，人们逐渐认识到ESG目前是LP（有限合伙人）的核心期望。一个普遍的现象是，一些资产所有者对他们的GP提出了更多ESG相关的要求，并且不希望与没有将ESG纳入投资决策的经理人进行合作。机构有限合伙人协会（ILPA）行业事务总经理Jennifer Choi提到，由于LP（有限合伙人）仅以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任， GP（普通合伙人）将面临更大的压力。该协会最近发布了私募股权原则最新的第三版，用以深入研究ESG问题。

　　规模达到334亿瑞典克朗（340亿美元）的瑞典国民养老基金AP2的对外事务主管Anders Strömblad表示，AP2最近拒绝了“有趣的机会”和“潜在的新关系”，因为对方的经理并不想谈论ESG。

　　AP2自2006年以来一直是PRI的签约机构，他们认为ESG已经植根于AP2的“DNA”中。Strömblad曾谈到，部分GP并不想让AP2接触其投资团队的全部人员，但信任是基金在寻求建立长期关系时的核心价值。

　　“我们想知道的是，GP是否相信ESG，ESG是否触及了他们的内心。找出答案的唯一方法是多花时间与投资团队进行接触和交流，“他补充道。

　　多年来，AP2开发了一种尽职调查工具，利用该工具，该基金将能够更新ESG数据和私募股权GP的在这方面的熟练度。

　　然而，其他的资产所有者并没有在这条道路上走的这么远。哈佛管理公司并没有能够用以识别和消灭“漂绿”现象（用来说明一家公司、政府或是组织以某些行为或行动宣示自身对环境保护的付出但实际上却是反其道而行，这实质上是一种虚假的环保宣传。）的王牌武器。它确实询问其GP是否有关于ESG的政策，但Cappucci强调参与ESG应该是一个持续的过程，而不是一件迫于规定才去做的事。

　　Cappucci指出：“建立一个预先的尽职调查流程框架是艰难的。相反，资产所有者倾向于与GP进行长期对话，以便跟踪GP在ESG方面的进展并与之共享成果。

　　在高压的筹资过程中选择资本管理者的时间是有很多限制的，在此情况下深入了解GP对ESG的意向是一项不小的挑战。但从长远来看，确定GP在ESG方面的想法是可能的，这需要观察GP是否正在履行他们所做的承诺。此外，哈佛管理公司对GP是否为PRI签署成员也未作强制要求。”

　　Cappucci继续说道：“我们尽量不做规定。一家公司没必要一定要成为PRI的签约者。所有公司都应该在适合他们自己的道路上继续他们的旅程。”

　　总部位于巴黎的私募股权公司Ardian于2009年成为PRI的签约者，该集团首席执行官Philippe Poletti表示，，荷兰LP是最严格的ESG支持者。可以说是LP推动了公司对ESG投资的追求，“没有他们的支持就不会做到”，他指出。Ardian审核了其投资组合中的每家公司后发现，ESG表现最好的公司都有个共同的特点，他们都认为ESG应放在公司首要位置。

　　此次PRI会议还讨论了私募股权行业应该在树立品牌，赢得人心和个性化上做得更多的重要性。Strömblad说：“从资产管理规模（AUM）和私募股权投资的公司的规模方面来看，该行业已经增长了很多，但尽管私募股权所投资的公司增长迅速，并且进一步推动了企业及行业的变革，这个积极的变化却并未广为人知。”

　　（原文于2019.9.11发自top1000funds.com）

　　（本文由实习编辑张嘉悦编译）

责任编辑：鲁晗奕