为何被做市商增持最多?这10家新三板做市公司要注意

2016年06月16日09:08    作者:读懂新三板  (0)+1

  文/新浪财经意见领袖机构专栏 读懂新三板

  根据读懂新三板研究中心的统计,截至2015年12月31日,在未曾发生送转的公司中,有162家做市企业的做市商对其进行了不同程度的增持,其中增持200万股以上的只有2家,增持100万股以上不足200万股的有7家。这10家公司,是做市商增持股数最多的10家做市企业……

为何被做市商增持最多?这10家新三板做市公司要注意 为何被做市商增持最多?这10家新三板做市公司要注意

  对于新三板挂牌企业的真实情况,除了公司高管,就属主办券商和做市商最熟悉了。去年股灾时,做市企业被做市商大幅减持的例子比比皆是,某些做市商甚至减持了一些做市企业90%的库存股。市场上甚至一度传言,做市商是新三板的最大空头。

  但是,一枚硬币毕竟有两面,不能只看一面。在行情不好时,对做市企业知根知底的做市商或主办券商,或许会基于对企业自身经营情况的判断,选择大幅减持库存股,但也有许多券商在大幅增持做市公司的股份。

  根据读懂新三板研究中心的统计,截至2015年12月31日,在未曾发生送转的公司中,有162家做市企业的做市商对其进行了不同程度的增持,其中增持200万股以上的只有2家,增持100万股以上不足200万股的有7家。

  下面这10家公司,是做市商增持股数最多的10家做市企业。不过,需要指出的是,虽然这些公司被做市商大幅增持,但增持其股份最多的做市商往往也是其主办券商。

  1、华丽包装:净利下降近三成,银河证券大肆增持成二股东

  2014年11月24日,华丽包装实际控制人、第一大股东代建设通过协议转让方式,分别转让给银河证券300万股、广州证券40万股、世纪证券30万股,当天成交均价8.7元。其中,银河证券是华丽包装的主办券商。12月25日,华丽包装进行了一次每10股转增5股的公积金转增。截至2014年年末,银河证券共持有华丽包装465.6万股,广州证券和世纪证券不在前十大股东之中。

  2015年4月29日,银河证券优先顶格认购了华丽包装定向增发的122.807万股股份,每股5.7元,此时银河证券持有华丽包装562.807万股,占比5.17%。同时认购的还有中信证券、中投证券和世纪证券,分别认购了200万股、70万股和10万股。

  截至2015年上半年底,银河证券持有华丽包装666.4111万股,增持103.6万股,占比也提高至6.12%。2015年下半年,银河证券又继续增持华丽包装15.9万股,年末时总持股数增至682.3111万股,占华丽包装总股本的6.27%。按照最初银河证券取得的300万股的库存股计算,银河证券由最初的5.28%持股比例增至2015年年末的6.27% ,成为华丽包装的第二大股东。

  华丽包装主营业务是高中档瓦楞纸箱、纸板的研发设计、生产和销售,2014年12月12日开始做市。华丽包装2015年的经营业绩并不算太靓丽,其2015年营收7.9亿,同比增长6.9%;净利润2989万元,同比下降26.78%。

  与银河证券的不断增持不同,中信证券却在不断减持。中信证券在2015年4月底时持有华丽包装317.15万股,持股比例为2.91%;但到了6月30日,中信证券持股数减至237.3万股。2015年年末时,公司前十大股东中已无中信证券的身影,而此时华丽包装第十大股东持股数为155万股,持股比例1.42%。这说明,即使中信证券还持有华丽包装,其对华丽包装的持股比例也不会多于1.42%。

  更糟糕的是,2016年5月5日,华丽包装大股东代建设50.55%的持股份额全部被司法冻结,原因是为关联方企业宏腾纸业提供贷款担保,而宏腾纸业被当地政府要求全面关停。截至2015年年末,宏腾纸业仍欠华丽包装7146.23万元未归还,若这些欠款无法收回,华丽包装2015年将亏损3080.22万元。

  2、蓝天环保:净利增两倍,申万宏源持股大增112%

  2014年8月14日,蓝天环保大股东潘忠分别转让给申万宏源200万股、东莞证券10万股,作为2家做市商的库存股。此时,申万宏源持股比例2.73%,东莞证券持股比例为0.14%。至2014年年末,申万宏源又增持了9.1万股,持股数增至209.1万股,持股比例升至2.85%,东莞证券则不在前10大股东中。当然,申万宏源也是蓝天环保的主办券商。2014年8月25日,蓝天环保成为首批做市企业。

  蓝天环保主要提供供暖设备安装、销售以及维修服务,2013年7月22日挂牌新三板。2015年蓝天环保业绩喜人,全年实现营业收入2亿元,同比增长23.74%,实现盈利3919万元,同比增长208.93%。

  良好的业绩吸引来多家做市商。2015年11月3日,银河证券、国泰君安、财通证券、东莞证券和中泰证券加入蓝天环保的做市队伍,5家做市商通过定增的方式共认购蓝天环保800万股。首批做市商申万宏源更是认购了300万股,但由于在2015年年中减持了一部分股份,截至2015年12月31日,申万宏源的持股数为424.75万股,持股比例上升至4.01%。从2015年全年来看,申万宏源从最初的200万股库存股一路增持至424.75万股,增持幅度112%。

  3、泰谷生物:高抛低吸,山西证券干得漂亮

  2014年11月4日,泰谷生物控股股东曹典军以每股13元的价格分别转让给山西证券44万股、招商证券38万股、广州证券22万股、东莞证券10万股。完成转让后,山西证券持股比例为3.5%、招商证券为3.02%、广州证券为1.75%、东莞证券为0.79%。之后,泰谷生物进行了一次每10股转17.89股的资本公积转增。截至2015年2月13日,山西证券持股122.3964万股,招商证券持股105.965万股,持股比例分别为2.63%和2.27%,广州证券、东莞证券此时不在前10 大股东之列。可以看出,2015年年初时山西证券和招商证券稍微减持了一些泰谷生物的股份。

  不过,股灾期间,做市商大幅减持了手中的股份。2015年中报显示,山西证券持股数降至89.0964万股,持股比例降为1.91%;招商证券则不再是前10大股东,其持股比例也少于1.75%。

  从2015年首个交易日泰谷生物收盘价8.26元,到当年4月7日股价顶峰的26.94元,泰谷生物股价3个月暴涨326%。随后,泰谷生物的股价就开始下跌,截至2015年6月15日,其股价已经跌至15.54元,跌幅42.32%。

  不过,当市场处于恐慌时,泰谷生物的股价反而稳定很多。2015年下半年,泰谷生物的股价一直稳定在14元左右,年末前的几天还有所上升。在这段时间,山西证券开始大幅增持泰谷生物,2015年年报显示,山西证券在下半年持有泰谷生物267.213万股,持股比例增至5.23%。也就说,半年内山西证券增持了178万股,增持泰谷生物股本的3.32%。

  4、陆特能源:主办券商不做市,东方证券增持136.2万股

  2015年5月,东方证券、海通证券和华融证券通过定向增发的方式从陆特能源分别认购200万股、70万股和30万股。增发完成后,3家做市商分别持有陆特能源股本比例为3.17%、1.11%、0.48%。由于海通证券和华融证券从未进入过前10大股东之内,所以无法获知这2家做市商是否增持了陆特能源。

  但可以肯定的是,东方证券却一直在增持。2015年年报显示,东方证券在年末持有陆特能源的股份增至336.2万股,半年内增持136.2万股,增持幅度68.1%,持股比例从3.17%增至5.02%。

  与华丽包装、蓝天环保、泰谷生物被其主办券商增持股份不同的是,陆特能源的主办券商并不是东方证券而是国泰君安,其做市商中队伍中也没有国泰君安。陆特能源主要进行地源热泵中央空调的安装施工,是建筑业企业。在房地产业和建筑业整体增长乏力的近几年,陆特能源的业绩却稳定增长,2013年-2015年,陆特能源的营业收入分别是2.02亿元、2.33亿元和2.96亿元,近2年复合增长率为21%,净利润分别为2735万元、3231万元和3807万元,复合增长18%。

  5、瑞聚股份:净利暴涨,3家首批做市商一致增持

  2015年上半年,瑞聚股份向东北证券、海通证券和中山证券分别定向增发了30万股、20万股和20万股,3家做市商的持股比例分别为3.72%、1.81%和1.81%。5月12日瑞聚股份开始做市。7月30日瑞聚股份进行了一次送股和转增,每10股送6.24股转14.76股。截至2015年12月31日,东北证券持股数为137.81万股,持股比例升至4.03%,海通证券持股数为72.202万股,持股比例升至2.11%,中山证券持股数为95.51万股,持股比例为2.79%。3家做市商持有瑞聚股份股权比例都在提高,这意味着3家做市商在2015年下半年同时增持了瑞聚股份。一般来说,一家做市公司的做市商不会一致增持其股份,而瑞聚股份被自己的做市商一致增持,这在新三板做市公司中比较罕见。

  瑞聚股份于2014年8月21日挂牌新三板,主要提供通信网络规划设计、通信工程施工等通讯技术服务,属于信息技术行业。瑞聚股份近3年飞速成长,2013年-2015年营业收入分别为1650万、3443万和6733万元,近2年营收复合增长率高达102%。在盈利水平上,瑞聚股份更是快速增长,2013年净利润只有212.29万元,到了2015年净利润已经达到2045.66万元,近2年复合增长率为210.42%。瑞聚股份也因此跻身创新层。

  面对如此出色的经营业绩,兴业证券、上海证券、开源证券和安信证券纷纷加入到瑞聚股份的做市队伍中,目前瑞聚股份共有7家做市商。

  6、哥伦布:高抛低吸,申万宏源大幅增持108.1万股

  读懂君首先要明确一点,此哥伦布非那个董事长失联的“哥伦步”。哥伦布在2015年4月10日就开始做市交易了,此前的3月4日,哥伦布股东郑廷辉以每股4.6元的价格转让给申万宏源60万股股票,3月6日哥伦布另外一名股东孙旭东同样以每股4.6元的价格转让给中原证券40万股。2家做市商低价拿股后做市首日就将哥伦布的股价推高至21.8元,近乎相当于做市商库存股成本价的5倍。

  截至2015年年中,申万宏源持股55.7万股,减持4.3万股,持股比例1.86%,中原证券持股40.4万股,持股比例1.35%。7月时申万宏源和华福证券又分别以每股6.5元的价格认购了哥伦布70万股和30万股的股份。而在5月和6月期间,哥伦布的股价一直在19元以上,可以看出哥伦布为了做市,自身牺牲比较大。

  经过认购新股,截至7月14日申万宏源持股数增至125.4万股。当然,除了认购增发新股外,申万宏源还从二级市场购入哥伦布的股票,截止到2015年年末,申万宏源持股数增至168.1万股。如果按照全年来看,申万宏源从最初持股60万股到年末持股168.1万股,通过定增及二级市场买入,一共增持了108.1万股,其持股份额占总股本的比例从2%增至5.09%。而中原证券和华福证券也没有减持,2015年年末中原证券持有哥伦布的股份增至51万股,华福证券仍旧持股30万股。

  哥伦布主要为商业地产开发商服务,为其提供招商、策划设计、开发管理等第三方咨询服务。

  7、东南电梯:乌龙还是真有其事?华泰证券7天增持109.3万股

  2015年12月10日,东南电梯股东江康明投资咨询服务公司转让东南电梯流通股260.8万股,其中华泰证券受让10.8万股,中信证券受让100万股,西部证券受让60万股,申万宏源、九州证券和东莞证券受让30万股。12月24日,东南电梯开始做市。

  截至2015年年末,西部证券、申万宏源、九州证券和东莞证券不在前10大股东之内,读懂君无法判断他们的持股数是否增加,但华泰证券年末持股数为120.1万股,增持109.3万股。你知道12月11日至12月31日,东南电梯实际成交日只有7天,也就是说华泰证券在这7天内增持了109.3万股,平均每天增持15.6万股。不过,令人感到奇怪的是,通过东方财富choice相关统计,读懂君发现东南电梯在这7个交易日一共只成交了29.9万股,远低于华泰证券增持的109.3万股,并且股转系统管网中并没有东南电梯做市商之间交易的记录。那么华泰证券从哪里增持了109.3万股呢?其实,读懂君也不知道。

  不过,中信证券则在这7天内减持了5.2万股,年末时持股数减少至94.8万股。

  东南电梯主业是电梯的研发、制造和销售,2014年营收49392.25万元,2015年营收有所下降,为46587万元,同比减少5.68%。但是东南电梯的盈利却在增长,2015年净利润3001.98万元,同比增长20.91%。

  8、寰烁股份:业绩起伏,山西证券半年增持99.7万股

  2015年6月30日,寰烁股份定向增发600万股,其中山西证券、中泰证券、南京证券、华安证券和中山证券各自认购50万股,广州证券认购20万股。7月24日,寰烁股份正式挂牌新三板,且挂牌时即采取做市转让方式进行交易。

  2015年年底,作为寰烁股份主办券商的山西证券持股数增至149.7万股,半年增持99.7万股,持股比例也从最初的0.77%增至2.24%。同样增持的做市商还有中山证券,年末时中山证券持股52.1万股,增持了2.1万股。而中泰证券、南京证券、华安证券则进行了不同程度的减持。

  从经营情况来看,寰烁股份有些过山车的感觉。2013年营收1.73亿元,2014年营收降至1.11亿元,到了2015年营收又增至1.78亿元,起伏比较大。波动比较大的还有寰烁股份的净利润,2013年盈利3505.43万元,2014年盈利只有66.83万元,2015年盈利猛增至2070.93万元。寰烁股份是一家教育多媒体服务公司,主要生产电脑投影一体机、教育平板电脑以及智慧教育云平台的研发、销售,主要客户是山西省部分市县的教育科技局。

  9、银丰棉花:申万宏源去年增持93万股,今年公司炒期货亏损6.66亿

  2015年3月26日,银丰棉花的大股东银丰集团协议转让了410万股作为做市商的库存股,读懂君无法获知其具体转让的价格和转让给4家做市商具体股数。不过,根据东方财富choice数据显示,一年来,银丰棉花的主办券商及做市商申万宏源一直在增持银丰棉花的股份。2015年4月7日,首批做市商之一的申万宏源持有53.7万股,到了年中,申万宏源的持股数增至93.4935万股,3个月增持近40万股。而到了年末,申万宏源持有银丰棉花的股份数再次大增,为146.9935万股,也就是下半年增持了53.5万股。若以去年4月7日申万宏源持股数计算,截至2015年年末,申万宏源已经增持银丰棉花93.2935万股,增持了173.73%。当然,申万宏源持有银丰棉花股份比例也从之前的0.5%增至1.03%。

  其他做市商因为没有进入年末的前10大股东名单,,所以读懂君无法确认他们是否在增持或者减持。不过,从近3年的经营情况来看,银丰棉花似乎遇到了麻烦。银丰棉花的营业收入已经连续2年在下降,由2013年75.63亿元降至2015年的43.9亿元,2年内下降42%。而银丰棉花的盈利能力下降更快,2013年净利润为5784.37万元,2015年则为1385.41,2年内下降了76%。

  银丰棉花是一家棉花供应商,深耕棉花加工流通领域,同时也做现货购销和期货套保。对于经营业绩的下滑,银丰棉花解释称因棉花种植面积大幅缩减,整个棉花行业处于周期性低谷,棉花价格继续下行,且公司销售费用和财务费用大幅上升,最终导致业绩不佳。雪上加霜的是,今年6月2日,银丰棉花发布公告称,截止2016年5月31日,公司棉花期货业务亏损已达6.66亿元。目前,银丰棉花处于停牌状态,停牌前收盘价为3.96元。

  10、威硬工具:6年筹划终登新三板,中泰证券增持成第3大股东

  威硬工具是一家高端超硬材料刀具的研发、制造与销售商。2014年末,中泰证券持有威硬工具25万股,持股比例0.83%,此时威硬工具还没有开始做市,中泰证券是以主办券商的身份持股的,是其第10大股东。

  2015年2月10日,威硬工具开始做市,中泰证券也开始逐步增持。截至2015年年中,中泰证券持股数增至114.0275万股,持股比例升至3.6%;2015年年底,其持股数为112.2275万股,持股比例为3.47%。虽然中泰证券在2015年下半年稍微减持了点威硬工具的股份,但相对于2014年来看,还是大幅增持,一共增持了87.2275万股。至此,中泰证券已经是威硬工具的第3大股东了。

  威硬工具是威海市首家挂牌新三板的公司,从2008年就开始筹备新三板挂牌工作,2014年1月挂牌新三板,从而叩开了资本市场的大门。2014年威硬工具并没有进行融资,但2015年威硬工具一共进行了2次增发,成功融资1903.46万元。公司2015年营业收入为6024.36万元,同比增长17.06%;盈利1940.43万元,同比增长7.55%。事实上,威硬工具近几年一直保持稳定的业绩增长,其2013年、2014年的营收增长率分别为30.6%、20.07%,净利润分别增长53.7%和26.15%。

  (本文作者介绍:读懂新三板是新三板垂直媒体,由资深金融人和媒体人创办,微信公众号:ddxinsanban )

责任编辑:任倩倩 SF018

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