P2P平台拿万能险质押错了吗？

　　文/新浪财经金融e观察(微信公众号：sinaeguancha)专栏作家 宋聆

　　万能险最近火了，成了野蛮人的工具、助纣为虐的魔鬼、可能引发风险的元凶。买了万能险的人甚至惴惴不安，不知自己是不是又买了一种变种非法集资的工具，或者是高风险、朝不保夕的产品。

　　这样的声名仅为万能险独有，同样是理财险家族的投连险、分红险这次连枪都没中。声名差距如此明显，全拜万科夺权之战。

　　继前些日子的万能险是洗钱工具之说不远，最近又出现了一种新说法：保险公司通过P2P将万能险卖给了无数不明真相的群众。

　　原谅我引用下，不要说我抄袭：“变现的本质是由投保人通过个人贷平台，以保单为抵押进行贷款，在到期日，投保人一边结算保单(自动退保)，一边把钱还给个人贷投资人。这样变现以后，投保人收回了大部分投保资金，表面是帮投保人提高资金利用效率，实质上是通过这个方式，让中间的投保人变成了一个桥梁，打通了万能险和P2P个人贷之间的障碍。这样一个投保人通过反复的变现，再投保，再变现，相当于是把万能险卖给了P2P平台上的无数不明真相的屌丝们”。

　　感谢传播此消息的人给我上了一课。我认真看了几遍，觉得这就是拿保单做了个增信，我不明白怎么会被睿智人士解读成坑害不明真相群众的工具了。

　　投保人投保的保费——如20万——变成保单后，保单具有了现金价值，就是法律上说的有价证券。依据物权法，有价证券可以作为质押的工具，这项业务已经开展多年，不仅保险公司接受，有银行也接受。好比你在我这儿压了一个账户里有20万的存单，存单该计存款利息计存款利息，但你借走的钱该记贷款利息记贷款利息。期满后，双方一结算，多退少补。难道，这种模式有阴谋？

　　本例中也一样。投保人要贷款，总得证明信用吧(不需要证明信用的P2P平台简直匪夷所思，完全不懂这怎么能控制风险)？否则，贷款人的权益怎么保证？如果有一个能够验证真伪的保单，相当于拿了东西做了质押，从愿意贷出款项的人那里融了资。万一违约，平台可以变了现、拿这个钱作为补偿还给贷款人，这怎么能说成是“表面是帮投保人提高资金利用效率”，实质卖了无数个万能险给不明真相的群众呢？智商太高到没有原则，就是想象了。

　　保单可以进行质押贷款，这是物权法上说的；保险公司开展保单质押贷款业务，这是保监会几年前就发过文件的，在实际业务中，保单质押贷款被视为新型增信方式。随手举一例，“积极推动厂房抵押及生产订单、农业保单质押等业务”(摘引自中国人民银行[微博]、发展改革委 、财政部、农业部、商务部、银监会、证监会[微博]、保监会《关于印发<吉林省农村金融综合改革试验方案>的通知》)。

　　政府可以认，民间当然也可以认。政府用了就是促进金融改革，P2P用了就是将万能险卖给不明真相的群众、还有一群大V跟着转貌似发现了重大智识上的新突破，是不是有点逻辑不统一？

　　(本文作者介绍：宋聆，关注保险业中宏观的运营与发展。)

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