【住房公积金挑动着每一个雇员、每一家企业的神经，更关乎我国社保制度的改革方向。住房公积金到底该不该取消？新浪财经意见领袖发起《住房公积金存废之辩》，邀请专栏作家展开深入讨论，欢迎公平对话、理性探讨。投稿邮箱：zhuanlan@ staff.sina.com.cn，money@ staff.sina.com.cn】
文/新浪财经意见领袖专栏作家 李迅雷（中泰证券首席经济学家）、倪一琛（房地产首席）
“取消公积金”能否切实减轻企业负担？
一、此前已有公积金调整政策来降低企业成本。发改委、财政部、人民银行在2016年的《关于规范和阶段性适当降低住房公积金缴存比例的通知》中指出企业公积金缴存可降低比例，困难企业可暂缓缴存；2018年的《关于改进住房公积金缴存机制进一步降低企业成本的通知》对2016年既有政策进行完善（提高降低缴存比例与暂缓缴存的审批效率），并将政策时限进一步延长至2020年4月。我们认为，企业若考虑降成本，依据现有政策可采取降低缴存比例或缓缴等措施灵活应对，取消公积金制度已经难以起到实质性降成本效果。
二、现阶段中小企业公积金缴存意愿小、比例低。城镇私营企业及其他城镇企业贡献了近80%的就业，但据住建部、财政部、央行联合发布的《全国住房公积金2018年年度报告》，私营部门实际缴纳公积金职工4449.85万人占比仅30.82%；公务员及事业单位占比30.84%，国企占比20.28%。2018 年住房公积金实缴单位为291.59 万，只占近四千万大中小微企业的7%。数据表明，对经营成本较为敏感的民营企业，现阶段公积金缴存意愿小、比例低（企业在是否缴纳及比例选择上裁决权较大），若取消公积金制度，能够带来的成本端减轻也较为有限。
“取消公积金”会带来哪些影响？
一、居民收入降低。职工缴纳公积金部分免税，若取消公积金并将这部分退还到工资里，会加大个税负担；同时，考虑到“取消公积金”旨在降低成本，预计调整后先前企业缴纳的部分大概率不会补贴给职工，换句话说是把企业的负担转嫁给居民，这对促进居民可支配收入增长，增加消费，反倒起抑制作用。
二、居民购房压力增大。公积金贷款利率长期维持在3.25%，目前首套住房商贷利率在5.5%左右，同样100万30年贷款，通过公积金途径贷款月供可少1325元左右，而2019年我国城镇居民家庭人均可支配收入中位数3.9万、月均3250元，可见大多数家庭通过公积金贷款带来的减负较为显著。
综上，中小企业公积金缴存意愿低、占比小，且目前已有相应政策扶持，采取 “取消公积金”的做法，对于支持中小微企业复工、复产，效果难说理想；同时，“取消公积金”的做法会降低居民收入，同时增加居民购房压力，抑制消费。
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(本文作者介绍：中泰证券首席经济学家。)
责任编辑：张缘成
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