文/新浪财经金融E观察(微信公众号：sinaeguancha)专栏作家 王永利
关于以美元为核心的国际货币体系，国人存在着太多的阴谋论、货币战的说法，有的还非常有震撼力。但实际上很多说法似是而非，甚至存在严重错误和误导，以偏概全、以点带面、本末倒置比比皆是，非常有必要加以澄清、去伪存真。
一、关于国际货币体系
1、不少人认为，1944年布雷顿森林体系建立，确立了以美元作为国际中心货币的体系，完全是美国人操纵和强压的结果，美元成为国际中心货币，特别是美元放弃跟黄金挂钩后，给美国带来了太多的好处，让美国成为金融帝国，是美国阴谋和货币战争的成果。这其实是不尊重历史。
实际上，一次世界大战，特别是二次大战期间，世界主要国家纷纷放弃了金(银)本位制，货币体系陷于混乱，严重影响了国际投资和贸易的发展，世界亟需确立新的国际货币体系。正是在这种情况下，1944年国际社会在美国布雷顿召开会议，专门研究如何建立新的国际货币体系。此时，英国的综合国力及国际影响力早已被美国超过，美元也是当时主要国家货币中唯一与黄金挂钩的货币(美金)，是最具国际影响力的货币，自然会成为国际中心货币的不二选择。
可见，布雷顿森林体系的建立(包括IMF[微博]和WB的成立)、美元成为国际中心货币，是世界发展的需要，是历史的必然选择(尽管中间有不同看法，有英国人的不情愿乃至抗争)，而且也对战后世界投资贸易的发展产生了重要的积极作用。
2、美元与黄金脱钩却仍能保持国际中心货币，这也同样是有原因的。
1971年8月15日，美国单方面宣布美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系遭受重创，使金本位制彻底退出历史舞台，这其实正是货币发展的必然规律。因为黄金(贵金属)作为自然物质，其储量和加工的限制，使其很难满足快速发展的世界经济和贸易的需要！
但即使美元与黄金脱钩，美元仍是当时全世界无可替代的最强货币。
其后，随着工业化的发展，石油成为国际上最重要的大宗商品，而美国不仅是全世界最大的石油消费国，同时也是最大的石油投资国，其对石油交易的计价和结算货币的选择就拥有很大话语权。而且在石油成为最重要的大宗商品，存在巨额交易的情况下，如果存在多种结算货币，其交易成本和套利风险都是非常大的，统一货币是最佳选择，这又自然会落在美元身上，尽管这也会对美国最有利。
可见，一国货币能否成为国际中心货币，不是完全以人的意志为转移的，根本上取决于该国的综合国力和国际影响力！
3、美元与黄金脱钩不是美国金融霸权的根源。
有人说，20世纪最重要的事，不是一战、二战，也不是苏联解体、东欧巨变，而是美元与黄金脱钩。“从此以后，人类真正看到了一个金融帝国的出现，这个金融帝国把整个人类纳入到它的金融体系内并从全世界获利。简单地说，美国人可以用印刷一张绿纸的成本从全世界获得实物财富，人类历史上从来没有这样的事情。”
这种说法特别令人震撼，但其实是不成立的。
废弃金本位之后，纸币实际上是发行人对持币人的债务证明或承诺凭证。不仅美元如此，世界各国的货币都是如此！问题是，人们为什么要选择拥有这样的纸币。如果说每个国家其货币是由该国法律确定和保护的，属于该国法定货币，国人无法选择的话，国际货币却没有那么强制的法律规定和保护，各国拥有很大的选择权，但是，选择不当，可能会产生很大的流动性风险、利率和汇率风险等。因此，要不要跟美国人做交易，要不要用美元计价结算，要不要收取美元作储备等，并不是美国人可以无条件强制的，而是综合影响力决定的。
4、美国人为操控美元的投放和流出、回流，成为金融帝国，并干预世界经济，这也值得探讨。
有人指出：美国人通过印钞并流向海外，换取实物，再通过压低利率发债回笼美元，循环往复地以钱生钱，美国由此变成一个金融帝国，并用美元进行隐性的殖民扩张，通过美元流动隐蔽地控制国际经济，通过美元大量进入，抬高资产价格获取暴利，催生泡沫，然后再快速撤离，不断造成拉美、东南亚地区等金融和经济危机，之后再进入，以极低的价格再次抢夺资源(剪羊毛)。中国对外开放，特别是加入WTO[微博]之后，同样面临这样的威胁。
这实际上反映了资本趋利(嗜血成性)的特性，不能寄希望让资本可以大发善心，见利而不往，或者遇险而不退！
至于对外开放、招商引资，实践证明，是一个国家融入世界，共享人类文明成果，加快发展的必由之路。问题是在对外开放过程中，必须选择好自己的可持续的发展模式，而不能过度依赖外资和资源消耗，否则，必然会遭遇危机(中等收入陷阱)。这不要过多地指责别人，而要更好地做好自己！
另外，在当今社会货币清算已不再是现钞清算，而是记账清算的情况下，美元所谓流出，仅仅是指美元所有权的流出，而没有美元的真正流出，外国获得的美元实际上一开始就只能存放在美国，外国持有的美元储备越多，美国的外债就会越大，同样不是可以选择的。
当然，以上并不是说当前的国际货币体系没有问题，其实问题已经非常严重，全世界整个货币体系和货币理论都已出现严重问题，必须认真反思和切实解决，但这需要科学的态度和客观的分析。
二、对“国家外汇储备”似乎太多的人弄不明白，错误的说的也很多，有必要说明一下。
在中国，“国家外汇储备”实际上是“央行[微博]外汇储备”，而不是“财政外汇储备”。央行外汇储备是央行用人民币购买外汇形成的，就如同在国内买黄金等储备物资形成货币储备物一样，是流通中货币的备抵物，主要用于平抑货币币值，避免大的波动。因此，央行外汇储备应用主要强调流动性而非盈利性。
央行外汇储备是央行投放货币的重要渠道，其外汇储备越多，基础货币投放越大，货币总量就会更大(这也是中国GDP没有美国大，但M2却几乎为美国2倍的重要原因之一)。如果央行在购买外汇上没有自主性，或者为抑制人民币升值而被迫购汇，货币政策就会陷于被动。央行为控制货币过度扩张，就不得不反向对冲，如发行央行票据，或者提高法定存款准备金率。这又会增加对冲成本，央行如果向商业银行转嫁，银行又会进一步向借款人转嫁，从而提高社会融资成本。
至于为什么央行外汇储备会存放国外，特别是美国，购买其国债等，是因为在当今跨国清算都是记账清算，即通过清算银行以增减资产负债的方式进行，而没有实际的货币清算，这样，所谓的美元流出，实际上只是美元所有权的流出，真正的货币并没有流出，中国所获得的美元从一开始就只能存放美国，增加债权，美国则相应增加外债。中国要减少外汇储备，只能把外汇用出去或卖出去，是不能拿回来的。
需要特别注意的是，当外汇流入，央行外汇占款增加时，会扩大货币投放，同样，当外汇流出或社会上购买外汇增多时，会造成基础货币收缩。如果说应对外汇占款扩张央行已经积累丰富经验的话，应对外汇占款收缩，其难度和挑战性将大得多，必须要做好充分准备！
(本文作者介绍：乐视金融CEO，前中国银行副行长)
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