打老虎不会打垮商业银行

　　文/新浪财经专栏作家 董希淼

　　商业银行的一系列反腐败行动，确实起到一定的敲山震虎作用，也给日后金融业的健康发展打下了基础。同时，这也让监管部门和银行自身能够剖析公司治理中存在的深层次问题，有助于商业银行进一步构建治理框架、完善治理机制。

打老虎会打垮商业银行吗

　　1月30日晚，多家媒体报道称，中国民生银行行长毛晓峰已于几天前被中纪委带走。为此，该行发布内部紧急通知，要求全员周末到岗，准备应对突发事件。

　　1月31日傍晚，民生银行发布公告称，毛晓峰因个人原因，辞去董事、行长等职务。去年8月，毛晓峰才出任该行党委书记、行长，成为中国上市银行最年轻的行长。 

　　2月2日晚间，北京银行发布公告称，该行董事陆海军涉嫌严重违纪，正在接受组织调查。有媒体更是报道，一场级别高、范围广的金融业反腐败斗争已经拉开序幕，可能会有更多的“大老虎”被带走。

　　一个星期来，银行股大幅下挫，加上证监会[微博]再查“两融”业务等利空消息，引发了A股市场的剧烈震荡。到周五收盘，上证指数更是击穿了3100点整数关口。前段时间备受追捧的银行股，转眼间又成了烫手的山芋。很多人担心：银行经营到底会不会出大问题？

　　这样的反应，是把银行的经营与高管个人的命运经历等同起来，显然有些过度和多余。此前，在商业银行多次发生包括董事长在内的银行高层被调查情况，对银行的持续经营都未产生过实质性的影响。2002年1月，中国建设银行行长王雪冰因在中国银行工作期间违法行为被调查，进而被开除党籍并判刑12年。而中国建设银行此后一直保持良好发展，率先完成股份制改造，并于2005年10月在四大商业银行中第一家成功上市。

　　的确，高管人员的变更，尤其是非正常原因的变更，短期内会对公司业绩造成一定影响。但是，民生银行是一家公众银行，不是毛晓峰的银行。银行高管是银行经营管理的重要角色，但从其产生及运行机制看，个别高管变动并不足以对银行发展构成重大影响。这主要是因为，随着商业银行改革与发展，商业银行机构的公司治理已经逐步健全，并已经发挥着关键作用。

　　公司治理是现代企业制度的核心，是实现企业永续发展的根本性制度安排。其核心是建立所有者对经营者的有效监督与制衡机制，其目标是保证股东利益的最大化。

　　对稳健经营的商业银行而言，科学完备的公司治理更具有重要作用。2008年以后，随着四大银行顺利完成股改上市，以及中小金融机构纷纷向股份制商业银行转变，我国商业银行公司治理改革初显成效。

　　当然，商业银行公司治理是一个系统全面的工程，涉及制度安排、组织结构、人员职责等等。简单地说，良好的银行公司治理主要包括三个方面：

　　一是健全的组织架构。包括：股东大会、董事会、监事会和高级管理层(简称“三会一层”)等治理架构，以及股东、高管和相关职能部门。这是公司治理发挥作用的保障。

　　二是有效的制衡机制。银行以章程或议事规则等形式，明确一行三会及职能部门的职责，明确职责边界和履职要求，相互之间不重叠交叉，并形成有效制衡与约束。

　　三是科学的的风险内控。银行是经营风险的企业，要建立一系列制度、程序和方法，形成对风险进行事前防范、事中控制、事后监督的动态过程和有效机制。

　　此外，有效的信息披露制度也是公司治理必不可少的，这有利于社会公众加强对商业银行的约束，督促银行不断提高经营管理水平。

　　2002年以来，银监会先后颁布了股份制商业银行、大型商业银行公司治理指引等一系列文件。特别是近些年来，商业银行通过股改、上市等方式，形成了由国家、机构投资者和社会公众共同持股的多元化股权结构，为公司治理奠定基础。

　　在监管部门的推动和银行自身的努力下，一方面，公司治理理念和意识在商业银行已经深入人心，对其重要性的认知取得一致；另一方面，银行普遍建立了“三会一层”为主体的公司治理组织架构，构建了较为健全的公司治理组织架构。从实际情况看，以“三会一层”为核心的公司治理运作机制日渐顺畅，风险管理和内控体系逐步完善，发挥了不可替代的作用。

　　但是，当前我国商业银行公司治理方面还存在不少问题。尤其突出的是，银行高管行政任命现象依然普遍存在，高管并未真正对董事会负责，也没有实施有效的责任约束。在一些中小银行，银行高管人员基本由政府官员担任，行政权力完全凌驾于公司治理之上。

　　此外，“三会一层”如何处理好与党委会的关系，也是我国商业银行公司治理不得不面对的一个重要课题。如果说，商业银行早期的治理重点是构建“三会一层”架构、建立现代企业制度，那么目前的重点则是优化公司治理的运行机制，提升经营决策的科学性和制衡的有效性。

　　回到近期金融业的反腐败上来。腐败问题的滋生和存在，从机制上看，正是现阶段公司治理还不够完善，权力制衡还不够有效的产物。其实，这一系列的反腐败行动，确实起到一定的敲山震虎作用，也给日后金融业的健康发展打下了基础。

　　同时，这也让监管部门和银行自身能够剖析公司治理中存在的深层次问题，尤其是公司治理中的监督和约束机制的有效性问题，这将有助于我国商业银行进一步构建治理框架、完善治理机制，有利于商业银行长远健康发展。

　　因此，我们大致可以勾勒出未来商业银行公司治理发展方向：一是进一步优化股权结构，如引入混合所有制，提高董事会决策水平；二是健全公司治理内部运行机制，明晰职责边界，规范治理架构；三是完善外部监管制度及法律体系，达到监督有效、约束有力。此外，还要进一步拓宽信息披露的深度和广度。

　　此次对商业银行个别违规高管的查处，还带给我们一个重要的启示：我们应该搭建起一个银行职业经理人市场，进而培育出一批真正的银行家。要从商业银行长远发展的高度出发，建立银行高管准入和选拔的职业门槛，健全银行高管人聘用、薪酬的市场化机制，让银行高管成为职业经理人，成为“银行家”而不是“政治家”。

　　银行职业经理人应对股东大会和董事会负责，其行为应受到来自市场竞争的约束，只有这样公司治理机制才能更有效运行。这方面的工作，少数银行在个别高管岗位上已有探索，但是进展缓慢，现在看来是应该重新提上议事日程了。

　　1945年，在回答黄炎培如何跳出兴亡周期的提问时，毛泽东提出唯有靠民主。而现在，我们也可以说，商业银行要获得长远稳健发展，唯有靠公司治理。

　　(本文作者介绍：零售银行观察者、兼职财经评论员，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员，微博名称：@东行归来)

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