文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）专栏作家 唐宁
为中产阶层、大众富裕阶层提供的财富管理方式，也不再会是针对单一产品，择股择时，而是自己绝大部分的资产都是通过这种资产配置的方式完成，高净值客户可以通过理财规划师，科技武装到牙齿的理财规划师，而中产阶层、大众富裕阶层就用机器人投顾，智能理财。
首先，我们先观察一下客户端的行为是怎样的。过去十年、二十年来，我们的资管产品越来越多，从客户的角度而言，一会儿听到这边有一个很好的股票或者是基金，一会听到那边有一个很好的私募机会，一会又听到可能还有一个保险不错，但面对如此多的资管产品到底应该怎么办呢？应该如何去选择呢？
过往的经历显示，投资者的分析与选择也都是片面的，单一的。遇到任何一个产品，只会就单一产品进行分析和研究，最后决定投与不投。
这样结果是，每一个投资行为都可能是对的，但是最终放在一起就有可能会是一个乱七八糟、投资产品类型高度重合的大杂烩。这就是我们客户过去面对众多理财产品的最终选择。
随着大资管时代的到来，资产越来越多、产品越来越多，随之而生重要的一个行业就是财富管理行业，财富管理行业是站在客户的角度，帮助客户做资产配置，帮助客户做产品的选择。这样的一个行业过去这么多年来，为什么一直没产生呢？因为过去我们从投资者的角度来看，日子太好了，大家想想，如果能够有一个一年期或者甚至更短期的产品，有各级政府、国家或者是其他准国家的显性或者是隐性的担保，没有风险，同时还有两位数以上的回报，那岂不是再好不过了？任何的投资者都应该选择这样的投资机会，不去选其他的产品了。
但是这样的好日子还在吗？我跟大家讲，大家也都能感受到，已经一去不复返了。那么，在市场上有哪些关键的趋势，我们的客户在面对，驱动我们财富管理行业未来十年、二十年的大发展？
捕捉五大趋势，视野和格局才会更宽阔
2016年是中国财富管理行业大幕开启的一年，为什么这么讲？因为有几个非常深刻的趋势性的变化已经到来了。
第一，从固定收益到权益类。
信托、银行理财、P2P等等，固定收益类的机会，过去占理财者资产组合中的绝大部分，但是刚才谈到梦境般的投资机会已经不存在了，权益类应该占比越来越大，也就是一级市场私募股权、二级市场、资本市场等等相关的机会，占投资者、理财者的资产组合中的比例应该越来越大。
第二，由短期投机到长期投资。
中国的用词都是非常好，叫炒股，这个炒就是很短的意思。长期投资是多长？“股神”巴菲特一持有就是几十年。几天相比几十年，真的是很长，一般意义上的长期投资，至少一年以上。
第三，由中国到全球。
我们理财者的资产组合中，仅仅是人民币越来越不够，应该说要往全球走，特别是高净值、超高净值客户，他们资产管理中全球部分的比重会越来越大。
第四，由单一产品到资产配置。
过去这边有个机会，那边有个产品，咱们研究研究，就投资了。但今后的投资逻辑一定是要自上而下的。
首先我们的可投资资产有多少？不同比例的固定收益有多少？一级市场、二级市场有多少？保险保障有多少？房地产金融投资有多少？一定是从比例着手。然后再依照我们的比例，观察还需要继续配置哪种产品，一定是自上而下的资产配置的逻辑。
第五，由一代创富到二代创富，对于高净值、超高净值尤其重要。
从企业家角度来讲，在过去十年、二十年、三十年创造了很多财富，现在也都到了一定的年龄，需要考虑如何面临下一代接班，以及如何能将财富继续传承下去等问题。
但是跟欧美不大一样的地方，亚洲、特别是中国的一代企业家来讲，还是希望他的下一代能够有更大的发展，持续创富，而不仅仅是保值就可以了。二代有没有能力做得更好呢？有，国际化、利用科技、利用资本等等，都可以让他们有更广阔的视野和格局，有更多的选择。
所以我们说这五大关键的趋势是让理财者包括高净值、超高净值客户和中产阶层、大众富裕阶层的理财者以一个全新的视角，在一个新常态下来看待自己财富管理，看待自己对于不同资产、产品的选择。
我们说2016年中国财富管理行业大幕开启，原因就是资产配置的理念开始深入人心，同时有相应的产品组合落地，对高净值客户，我们有了能够满足他们五大需求的一系列产品组合，对于中产阶级而言，我们也有了解决他们投资困境的方案。
能让投资者晚上睡得着的产品
需要符合三个标准
怎么实现呢？对于高净值、超高净值客户这些传统财富管理机构的服务对象，能让他们晚上睡得着觉的资产组合长得什么样子？
有三个标准。
第一，跨地域国别。不仅仅是一个市场、一个国家，一定是全球的，涵盖全世界各个市场、各个国家的。
第二，跨资产类别。也就是说有固收、一级市场、二级市场、保险保障、房地产——这里的房地产不是买房子，而是房地产金融、房地产基金的投资，跨资产类别的投资，相关性很低的资产类别如何有效地组合在一起，每年阶段性地进行调整。
第三，用母基金（FOF）的方式超配另类资产。对于高净值客户来讲，有很多是没有流动性需求的资金，这部分资金应该进行长期、中长期的投资。现在我们发现一个非常喜人的现象，中国传统经济中创造的财富通过长期投资的方式，再次拥抱了新经济。
什么方式呢？就是高净值客户投资未来，他们将资金投资到新经济中，例如互联网+、消费升级、健康医疗等行业，怎么去投资于长期风险很高的机会呢？投单一项目、单一基金都不可取，而是用母基金的方式。
这就是我们所说的如何对高净值客户进行资产配置。
中产阶级怎么办呢？有几十万、一百、两百万这样的可投资资产，但是不属于合格投资人，也不适合去做长期、锁定期五年、十年这样的产品，那么科技让金融更美好，让机器人帮助他来理财。
五年之后、十年之后对于中国的中产阶层的财富管理会是什么样的呢？拿出手机来，里面有一个机器人，他就是您专属的资产配置专家顾问，财富管理顾问。您把您的风险偏好告诉他，您把您的投资目标告诉他，他会给您配一个可以持有三十年的资产组合，机器人不折腾，不会炒作，会长期地帮助您跟踪，阶段性地进行调整，而且他有海量运算的本事，不吃不睡，7*24小时工作。
所以我们为中产阶层、大众富裕阶层提供的财富管理方式，也不再会是针对单一产品，择股择时，而是自己绝大部分的资产都是通过这种资产配置的方式完成，高净值客户可以通过理财规划师，科技武装到牙齿的理财规划师，而中产阶层、大众富裕阶层就用机器人投顾，智能理财。
我想在这样的框架下，各种各样越来越多、越来越好的大资管创造出来的产品就会有更好的去处，就可以更好地服务我们的客户。
(本文作者介绍：宜信公司创始人、CEO)
责任编辑：宁书文
欢迎关注官方微信“意见领袖”，阅读更多精彩文章。点击微信界面右上角的+号，选择“添加朋友”，输入意见领袖的微信号“kopleader”即可，也可以扫描下方二维码添加关注。意见领袖将为您提供财经专业领域的专业分析。
