美银调查显示基金经理减持了股票 但逢低买入信号尚未出现
新浪美股讯 北京时间2月14日彭博消息，面对上周的股市大跌，基金经理们有所屈服，但并没有投降。
周二公布的美银美林2月基金经理调查显示，基金经理们报告称削减了其股票和债券的配比，并累积了自2016年美国大选以来最大的净高配现金头寸，但此次减持并非溃逃。债券配比则被降至1998年以来最低水平。
首席投资策略师Michael Hartnett指出，“尽管本月的调查显示投资者持有更多的现金并减少股票投资，但这两个指标的变动程度都不足以预示可以逢低买入了。”
该调查于2月2日至8日进行，标普500指数正是在2月8日创2018年最低收盘位，并且这期间Cboe波动率指数上升至50以上。基准股指在次日触及200日均线后反弹--所以至少有一些基金经理（或他们的电脑）为接飞刀开了绿灯。
值得注意的是，70%的受访者表示他们认为全球经济正处于“后期”增长阶段--这是自2008年1月以来的最高比例。
调查指出，只有43%的受访者表示他们高配股票，比此前那次调查下降了12个百分点。Hartnett表示，根据历史调查结果，需要出现16个百分点的下滑才会暗示风险资产崩溃的完成。
该行1月调查的结论证明是令人毛骨悚然的预言：当时“做空波动率”首次被标记为最拥挤的交易。Hartnett写道，股票买家的亢奋使得“波动率大幅攀升变得迫在眉睫”。
本次最拥挤的交易是什么？做多Facebook、苹果、亚马逊、Netflix和谷歌外加三大中国互联网股票百度、阿里巴巴和腾讯以26%的比例位居第一，做空美元以20%排名第二，做空波动率以18%排在第三位。
责任编辑：关海丰
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