所提拨备已经足够覆盖次贷可能形成的损失 中行有关负责人答疑热点问题

　　李岚

　　“2007年，虽然面临宏观调控和美国次债危机的严峻挑战，但中国银行及时把握市场发展趋势，细化发展战略和竞争策略，充分运用国际化、多元化的业务平台，实现了各业务条线的强劲增长，稳健可持续经营管理取得了全面成效，经营效益迈上新台阶，核心竞争力不断增强。”

　　3月25日傍晚6时15分，香港及北京两地数百名中外媒体记者将目光同时落在李礼辉等3位中行高管身上。

　　此前，关于次贷危机可能导致中行2007年利润大幅减少的疑虑一直萦绕在众多投资者的心头，成为媒体高度关注却无法得到明确答复的问题。

　　除此之外，2007年国内宏观调控紧缩、人民币升值压力等诸多因素，都引发了关于包括中行在内的中资银行业抗风险能力以及资产质量下降的猜测。而面对种种疑惑，中行高管将如何作答？

　　次贷教训：指向提高银行业自身能力

　　“我们所提拨备已经足够覆盖次贷可能形成的损失，至于是否会增加计提，将根据国际财务报告准则相关要求而定。”

　　业绩发布会上，媒体一半以上的问题是针对次贷危机的。而面对中外记者的追问，中行副董事长兼行长李礼辉称，2007年，中行很好地应对了次贷危机，盈利能力得到了市场证明，履行了对股东的回报。

　　李礼辉称，截至2007年末，中行不再持有相对风险较高的与美国次级住房贷款抵押债券相关的债务抵押债券，而持有的美国次级住房贷款抵押债券账面价值已大幅减少到49.9亿美元，占集团证券投资总额的2.13%，占集团总资产的0.61%。其中，AAA评级占71.23%，AA评级占25.93%,A评级占1.10%。

　　而严格依据国际财务报告准则有关债券减值评估的标准，中行为发生减值的美国次级住房贷款抵押债券计提了12.95亿美元减值准备。并针对上述债券公允价值的下降，在股东权益中确认了2.82亿美元的公允价值变动储备。

　　据悉，中行自2002年开始投资美国次级住房贷款抵押债券，截至2006年末，其持有的美国次级住房贷款抵押相关债券账面价值为106.33亿美元。

　　中行副行长王永利称，中行高度关注美国次级住房贷款市场的变化，并于2007年第四季度择机处置了部分风险较高的美国次级住房贷款抵押债券以及与美国次级住房贷款抵押债券相关的全部债务抵押债券。同时，中行持续跟踪美国信贷市场变化对美元投资组合的影响，对有关投资采取了审慎的减值评估程序。

　　据了解，外币证券投资作为传统优势业务，一直是中行重要的利润来源之一。至2007年末，中行外币证券投资余额折合人民币7450.54亿元，在外币资产中的比重为33.40%，其中62.52%投资于美元债券。

　　为了减少所持美国次级债可能形成的损失，2007年，中行进一步完善了证券投资政策和投资决策流程，并遵循国际财务报告准则，修订了《债券投资减值准备管理办法》，进一步明确了减值准备确认原则、计量方法、工作流程。进行债券投资的业务前线部门负责对减值准备进行初始评估，风险管理部门及财务管理部门分别进行独立的风险评估和价格验证，并由外部审计师进行独立审计。

　　而针对这场次贷危机，王永利坦言，“需要吸取的教训还是很多的”。他认为，次贷危机造成的是系统性风险，造成这么多大银行陷入其中与货币体系有关，流动性过剩，需要引起更高层面的关注。但从资本市场发展看，本身的波动是正常的，因此必须加强银行业自身的能力。

　　“对于剩余的次按债券，我们会看市场的情况进行处理并根据需要进行计提拨备。”王永利称。

　　宏观调控：挑战银行盈利能力

　　应该说，2007年对我国银行业是一个大考之年，内有紧缩的宏观调控政策下信贷规模受到严格限制，外有全球金融市场动荡、潜在风险明显增加因素影响，银行业的盈利能力受到了严重挑战。

　　对于众多投资者的疑虑，中行年报今日给出答案——2007年，股东应享税后利润人民币562.48亿元，同比增长31.33%。

　　“根据我们的测算，目前国内外利率环境的变化趋势，对我行综合的财务影响是中性偏正面的。”李礼辉分析，2007年，央行先后6次调整人民币存贷款基准利率，虽然定期存款利率上调幅度略高于贷款利率，但由于活期存款利率调整幅度较小，且货币市场与债券投资收益率提升，总体来看，近几轮加息实际上有利于中行提高财务收益和扩大净息差。

　　为纾解资本市场发展对存款分流的影响，去年，中行加大主动负债管理力度，大力发展第三方存款。客户存款同比增长7.55%。金融机构人民币存款大幅增长88.23%，市场份额提高了2.66个百分点。存款结构不断改善，活期存款和保证金存款增长13.92%，占客户存款余额比例较上年底提高了2.74个百分点至49.09%，有效地控制了资金成本，维持了合理的流动性水平。

　　李礼辉透露，2008年中行人民币贷款新增绝对额将与去年持平，境内人民币贷款增长速度虽会由于贷款总体规模的增加而有所减缓，但仍会保持13%左右的增长速度。

　　在回答本报记者提出的未来中行将如何保证收益进一步提高问题时，李礼辉称：“尽管国内信贷规模受到控制，但境外的人民币贷款会发展得很好。同时，预计整个集团外币贷款会保持一个较快增长。”

　　而针对2008年以来中国资本市场出现振荡，与资本市场相关的中间业务是否会受到影响的担心，李礼辉则认为，对中行影响总体有限。“即使2008年国内资本市场出现调整，中行的手续费及佣金收入也不会发生大幅波动。”

　　主要原因在于，一方面中行手续费收入来源多元化，如国际结算、清算和贸易融资项下的收入等，这部分收入占集团手续费及佣金收入的27%；另一方面，海外机构对集团的贡献比重很大，2007年手续费及佣金收入增长的33%来自境外。

　　李礼辉还表示，2008年，将采取各种措施发展贷款业务来提高收益，比如优化授信结构，继续提高高信用等级客户占比，加大产品创新力度，增加中间业务收入，加强境内外业务联动，推动境内外贷款业务的发展等。