非法发行股票重灾区：为什么是陕西(3)

　　但正是这些股权托管机构违规操作，为非法股份转让办理更名过户手续，最终导致陕西非上市公司股份大量以“股权托管证”的形式流向市场，被不法分子所利用，从客观上助长了非法证券活动的蔓延。

　　截至2007年4月1日，根据中信托管、三秦托管提供的82家非上市股份公司的托管数据显示，陕西非上市股份公司自然人股东主要分布在外地。这些公司的外地股东人数(64825人)已远远超过陕西本地股东人数(24848人)。外地股东相对较多的公司有51家，占统计总数的62%。

　　失位的监管

　　2月26日，西安莲湖路37号陕西外贸大楼6层。对于还能否给客户办理股权过户业务的问题，中信托管的一位工作人员表示，“风声很紧”，但还是可以操作。

　　不过，当记者以同样的问题向该公司办公室经理提出来的时候，得到的却是否定的答案。“以前行，现在不行了，国家有规定。”

　　“不可能。”当日，在听说中信托管已经开始不给客户办理股权过户手续时，办公地点相隔不到5公里的三秦托管一位客户经理坚定地告诉本报记者，尽管国家已经明文规定，股权托管中心办理股权过户是违法的。但是股权托管作为中信托管的重要业务，为了能够活下去并活得更好，暗地里没有“不做”的理由。

　　目前，这些托管中心并不属于政府职能机关，行为都是企业行为，监管机关很难以行政命令的方式要求这些企业100%保证不再“重操旧业”。

　　知情人士告诉本报记者，如果把股权托管中心仅仅看作一个企业法人的话，一般情况下，只有工商管理机关才能约束它。现实中，工商管理机关要想杜绝股权托管中心从事客户股权过户业务，显然存在着巨大的监管压力。

　　“作为从事特殊业务的股权托管中心，我们目前的这种监管显然是失位的。”陕西工商局的那位官员也认为，要想彻底使股权托管中心不再成为非法转让股票活动的帮凶，必须建立一套更加健全的监管制度，更多的监管部门应该加强对股权托管中心的监管。

　　谈起陕西之所以成为非法发行股票的“重灾区”，陕西证监局的官员也非常赞同该地对非法证券活动“监管失位”的说法。

　　该官员指出，作为陕西300家非上市股份公司的审批部门，陕西体改委、西安体改委基本上是“只管审批，不负责监管”。

　　对于大部分非上市股份公司来说，这样带来的结果是，基本没有监管。每年也就是在工商部门做一次年检。

　　随后，加之后期政府机构改革，原有审批部门陕西体改委、西安体改委已经撤销，导致非上市股份公司的监管更是长期处于缺失状态，甚至连基本资料都无处查找。相当一部分公司放任自流，一些违法违规的问题随之而生。

　　通过对2005年工商年检资料分析，陕西年检合格的272家非上市股份公司中，盈利的有140家，占总数的51%；亏损的有132家，占总数的49%。净利润合计虽然高达74.30亿元，但仅延长油田股份有限公司1家的净利润(60.36亿元)就占到81%，其他净利润超过1亿元的公司有5家。扣除上述6家高盈利公司的影响，全省非上市股份公司的平均净利润不足200万元，大多数公司处于微利或亏损状态。

　　“现在来看，仅仅依靠工商部门每年的一次年检，实际上是不能对非上市股份公司进行有效监管的。”该官员指出，缺乏有效的监管，从另一方面说，必将促使这些原本规模普遍偏小，发展基础薄弱的陕西非上市股份公司最终走向非法发行的“不归路”。