郑煤机子公司速达股份拟A股IPO 现金流指标均为负

　　继63亿大收购后：郑煤机旗下子公司拟A股IPO  年利润7220万 四项现金流指标均为负

　　来源：投实　　

　　投实君按：继63亿一路买买买，换挡转型汽车零部件行业后，上市公司郑州煤矿机械集团股份有限公司（证券简称：郑煤机 股票代码：601717.SH ；00564.HK ）旗下子公司拟A股IPO！

　　1月17日，河南证监局网站显示，郑州速达工业机械服务股份有限公司（简称：郑州速达）拟在A股市场首次公开发行股票并上市，正在接受国信证券对其进行辅导。

　　工商信息显示，郑州速达工业机械服务股份有限公司成立于2009年7月7日，注册资本5515万元，根据郑煤机2018年12月18日公告显示，第一大股东为李锡元持有31.1%股份，郑煤机持股30.83%为其第二大股东。投实APP，情报级金融信息终端 

　　根据郑州速达（原速达股份）2017年半年报显示，李锡元、贾建国及李优生为一致行动人。经最新公告计算，三人合计持有46.51%股份，为公司控股股东。

（来源：郑煤机2018年12月18日公告）

　　工商信息显示，郑州速达煤炭机械服务股份有限公司于2018年7月11日变更名称为郑州速达工业机械服务股份有限公司。

　　郑州速达煤炭机械服务股份有限公司于2015年8月13日挂牌新三板，当时证券简称“速达股份”，曾处于创新层。公司主营业务是煤矿液压支架维修再制造、全寿命周期管理专业化服务、配件供应以及煤机专用液压胶管的加工、销售。

　　2018年4月4日，速达股份终止新三板挂牌，退市时，股票收盘价为7.99元，市值4.31亿元。

　　根据郑煤机公告显示，速达股份2018年前三季度营收4.19亿元，净利润9266万元。截至2018年三季度末，速达股份总资产6.62亿元。投实APP，情报级金融信息终端 

　　2018年12月18日公告还提到：郑煤机拟与参股公司郑州速达、以及王义强、张文琦共同以现金方式出资1亿元人民币设立合资公司郑州煤机智能工作面科技有限公司。公司主要在采煤机研发制造及无人工作面研发等方面开展经营。

　　郑煤机作为我国煤机行业唯一A+H股两地上市企业。其2010年在上交所上市，随后2012年在港交所上市。

　　而近两年，这家老牌国企在资本市场操作也是666．．．．

　　速达股份年净利7220万

　　四项现金流指标为负

　　根据速达股份2017年业绩快报显示，2017年营收4.29亿元，同比增长49.25%，净利润为7220万元，同比增长138.88%。

　　公司主营构成：维修服务及配件及煤机专用液压胶管。

　　由于速达股份并未公布2017年、2018财报。

　　根据速达股份2017年半年报显示，截至2017年6月末，速达股份总资产4.39亿元，总负债2.12亿元，应付票据2465万元，长期借款、短期借款为零。

　　截至2017年6月末，速达股份资产负债率为48.2%，较2016年末增长7.49个百分点。

　　从现金流上看，公司经营活动现金流净额-1189万元，投资活动现金流净额为-1176万元，筹资活动现金流-1585万元，期末现金净增加额-3965万元。投实APP，情报级金融信息终端 

　　汽车零部件板块收入达133亿 占比营收近7成

　　截至2018三季度末，郑煤机报告期内实现营业收入191.36亿元，同比增257.81%，净利润7.88亿元，同比增123.06%。

　　从郑煤机最新业务构成上看，2018三季报显示：公司煤机板块收入57.63亿元，同比增幅为65.76%；占总营收的30.11%；汽车零部件板块收入133.74亿元，同比增幅 614.59%，占比69.89%。

　　其中新增 SEG 公司营业收入为104.6亿元。

　　对应的净利润，煤机板块6亿元，占76.14%，汽车零部件板块1亿元，占比12.69%。

　　关于业绩增长的原因，公司表示，2018年，郑煤机完成对德国SEGAutomotiveGermanyGmbH的收购，SEG于2018年1月并入公司合并范围。

　　郑煤机耗资63亿元 一路买买买

　　近年，郑煤机资本市场动作一直不断。

　　郑煤机曾经在煤矿开采设备领域排名全世界第一。而主营业务受周期性波动影响强烈，郑煤机将转型方向调整向了汽车及零部件。

　　2017年 3 月，郑煤机22亿元完成亚新科集团旗下 6 家汽车零部件公司所有交割手续，亚新科实现并表，公司实现双主业运营。

　　亚新科是中国领先的独立汽车零部件集团之一，被收购的资产主要包括发动机零部件、NVH零部件、汽车电机三部分。其中，NVH、汽车电机的客户均为博世、大众、通用等一线品牌，成长性良好。

　　亚新科6个标的公司于2017年3月开始并入公司合并范围，报告期内新增汽车零部件板块营业收入为27.95亿元，占营业总收入的37%，净利润为1.58亿元，占归母净利润为55.63%。

　　收购亚新科项目完成后，为了做强做大汽车零部件板块，郑煤机4.45亿欧元收购德国博世集团下属起动机与发电机业务。

　　博世电机是德国博世旗下的公司，是全球汽车起动机、发电机巨头之一，客户多为奔驰、宝马和奥迪等奢侈品牌，全球占有率达到17%。

　　而郑煤机对郑州市工业经济的影响不容小觑。

　　郑州市统计局曾在2018一季度工业数据表示：郑州市一季度规上工业增加值增长7.6%。一季度，大型企业增加值同比增长11.9%，高于全市平均水平4.3个百分点，较上年同期加快3个百分点，拉动全市工业增长4.3个百分点，对全市工业增长的贡献率为57%，较上年同期提高20.5个百分点。

　　其中：郑煤机产值同比增长71.3%，拉动全市工业增长0.2个百分点。

　　拟募资18亿元 发力汽车、煤炭板块等

　　资产负债率增加了15.59个百分点

　　不仅是买买买，郑煤机发力汽车零部件的节奏并未减慢。

　　2018年5月28日，郑煤机拟6000万欧元增资开曼基金。本次增资有助于提升并购基金及其下属企业的资本实力和运营能力，为并购基金及其下属企业的业务开展创造有利条件，为公司做大做强汽车零部件产业提供助力。

　　2018年7月23日，郑煤机发布公告称，公司拟发行非公开发行的股票种类为境内上市的人民币普通股，发行对象为不超过 10 名的特定对象。本次非公开发行的 A 股股票数量不超过本次非公开发行前公司总股本的 20%，即不超过 3.46亿股，本次非公开发行发行对象认购的股份总额为不超过 18亿元。

　　募资主要用于：煤炭综采装备智能工厂建设项目 、智能化工作面研发中心建设项目 、亚新科工业园二期项目 、发动机零部件智能化加工项目 、新能源汽车驱动电机研发中心项目等项目。

　　2018年9月5日，郑煤机非公开发行3.46亿股A股获河南省国资委批复。

　　截至2018年三季度末，郑煤机总资产272.73亿元，应收账款54亿元，商誉10.34亿元，占净资产9%。总负债150.45亿元，带息负债44.35亿元，短期借款8.16亿元，长期借款30.23亿元，一年内到期的非流动负债为5.8亿元，资产负债率55.16%，较2017年末增加了15.59个百分点。投实APP，情报级金融信息终端 

　　从现金流上看，经营活动现金净流量3.59亿元，同比下降60.52%；投资活动现金净流量-11.04亿元，同比下降40.12%；筹资活动现金净流量14.08亿元，同比增长207.11%；期末现金余额26.15亿元。

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责任编辑：常福强