银监会下调拨备红线最低120% 将增厚银行利润

　　证券时报记者 刘筱攸 马传茂

　　3月6日，银监会下发7号文，将差异化调整商业银行贷款损失准备监管标准，对相关指标达标的银行，适度下调贷款损失准备监管要求。这意味着，部分银行可能因少计提贷款损失准备而增加利润。不过，这些利润不可用于发放奖金、增加分红；而节约的支出，也不可用于降低信贷成本率。

　　对此，受访的银行业人士认为，即便达标银行的拨备红线下降，也并不意味着该行降低了吸收贷款损失的标准。

　　7号文最大的引导意义在于，鼓励银行更精确地划分贷款，更真实地暴露并主动处置不良，通过多渠道更积极地进行资本补充。

　　银行业拨备率全景图

　　7号文的核心内容就是放宽拨备红线：将拨备覆盖率监管要求由150%调整到120%~150%；贷款拨备率监管要求由2.5%调整到1.5%~2.5%。

　　监管认定银行可以调低贷款损失准备标准的条件有哪些？至少有业务特点、贷款质量、信用风险管理水平、贷款分类偏离度、呆账核销等五项。只有满足了以上所有条件的银行，才可以“享受”本次红利。

　　目前商业银行拨备的整体情况如何？记者选取了A股25家上市银行去年三季度末的不良贷款拨备覆盖率数据（吴江银行未披露该数据）。

　　数据显示，银行业的拨备覆盖率，在去年已有松动的迹象。25家上市银行中，有5家去年9月末拨备覆盖率较年初下滑，其中浦发银行下滑幅度最大。截至去年9月末，浦发银行拨备覆盖率较年初下滑34.55个百分点至134.58%，这也是A股上市银行各类财报中出现的最低值。

　　除浦发银行外，工商银行拨备覆盖率也在去年9月末低于150%，为148.42%，彼时还引起了媒体广泛关注。事实上该行拨备覆盖率的历史最低点出现在2016年9月末（彼时为136.14%），此后才环比上升。

　　整体来看，A股上市银行拨备覆盖率普遍高于160%以上，南京银行、宁波银行甚至达到400%以上。如果以150%为红线，去年9月末拨备覆盖率较为接近红线的只有华夏、民生、光大、平安4家股份行和中行、交行2家国有大行。

　　目前还无法确切得知各家银行的贷款分类准确性、处置不良贷款主动性、资本充足性，因此难以判断哪些银行可以享受到降拨备的红利。

　　将增厚银行利润

　　多位业内人士在采访中告诉记者，增厚银行利润、鞭策更多银行合规达标、提升银行贷款积极性，是7号文对银行业主要的正面意义。其中，增厚利润是最直观的影响。

　　“不良开始回表，有更充分的暴露。在这个情况下，对贷款分类比较贴近实际情况的银行，适度调低拨备要求，其实是在维持银行风险拨备覆盖能力的同时，增厚银行的利润。这是7号文最直观的一个好处，也有助于提高银行服务实体经济的能力。” 社科院金融研究所银行研究室主任曾刚说。

　　而华创证券债券研究员则从7号文的背景分析，倒推它将对银行盈利产生正面作用。“推出7号文的主要原因，应该是银行利润压力大。如果银行的贷款规模上升，不良率又下不来，就等于计提的拨备要上升。而现在银行普遍负债成本上升快，利润压力大，计提拨备会使得银行盈利压力更大。所以，7号文可以缓解银行的利润压力。”该研究团队资深分析师告诉记者。

　　不过，正如上文所述，外界并不能确切得知究竟多少银行可以调低拨备覆盖率，所以，也无法确切测算出此次7号文的实施会给银行释放多少利润空间。但是，有分析人士推导出，7号文在理论上可以释放银行业利润的上限约1万亿。

　　“我认为在去杠杆的大环境下，资管新规的实施，必然大幅影响银行利润。而在资管新规正式落地之前，释放一些银行利润还是必要的。现在银行表外规模大幅缩减，表内规模的紧张程度也已经快超过十年前了，总之算是挺艰难的。所以7号文对我们是个利好。”一名上市银行高管向记者直言。

　　也有某大型股份行研究人士认为，这会加剧银行分化：资产质量好、充分暴露的银行前期计提的拨备更多，现在这些拨备要求更低了，释放利润空间更大。反之亦然，这些资产质量差的银行想要享受更低的拨备要求、释放利润，就必须执行更严格的资产分类，更多的资产进入不良，对应计提的拨备又要更多，反而没有利润可释放。这其实是个悖论。

　　“7号文对银行利润的增加作用是落在增量上，而不是存量上的回拨。银行不需要存量利润的回拨，只需要增量的拨备计提压力的减少。”曾刚特别提示。

　　鼓励银行暴露不良

　　受访人士皆表示，7号文的深远意义在于，督促银行更真实地暴露不良并更精准地分类贷款。

　　曾刚称，在实践当中，很多银行的贷款偏离度是“很高的”。一位股份行的资产负债管理人士向记者表示，银行做小“逾贷比”，做大“逾期纳入不良比”是“常见且可以理解”的。

　　受访人士指出，现在监管层的意思很明朗，要结合业务特点、贷款质量、信用风险管理水平、贷款分类偏离度、呆账核销等五大因素，对每一家银行实施差异化管理。最重要的是，监管部门要进行现场检查、加强风险甄别，若发现不良贷款违规虚假出表等掩藏风险的情况，将会提高作假银行贷款损失准备要求。这就相当于鼓励达标银行，而督促不达标银行早日合规。

　　“总之一句话，一切为了挤干净不良水分。”上述股份行资产负债部人士告诉记者。

　　当然，7号文更深远的意义或许还需时日才能体现，但对金融市场信心的提振已经显现。受7号文消息刺激，3月6日午后债市打破盘整格局，国债期货大幅收涨，10年期国债期货主力合约创两个月新高，现券收益率明显下行，10年期国开活跃券收益率最低报4.88%，创该券两个月收盘收益率新低。

　　恒丰银行研究院执行院长董希淼从横向比对的角度，提出了7号文的意义：“从国际角度来看，世界上大概有70%的国家将拨备覆盖率作为法定监管要求，而这些国家的银行，拨备覆盖率的要求普遍在50%到100%之间，中位数应该是70%左右。从这个角度看，我国150%的覆盖率要求是过高的 。7号文其实是设置了一个逆周期动态调节机制，科学合理对贷款拨备覆盖率进行调整，有利于银行业金融机构更好的做好风险跟收益的平衡，提高贷款积极性。”

责任编辑：谢海平