银保合作渐次深入股权层面

　　俞燕

　　银保之间的合作，正逐渐朝着新的模式演进。日前由中国社科院举办的“银行保险国际研讨会”透露的信息表明，银保已不再满足于简单的银行代理层面，而转向谋求基于股权合作层面的模式方向发展。

　　当前银保合作积弊重重

　　银保合作由来已久，借助银行的网点，银保已成为保险销售三大渠道之一。有关数据显示，去年银保保费收入在人身险保险中占到32.7%，达1175.5亿元。对于银行而言，则成为其优质的中间业务，提升其非存贷差收入占比。

　　不过，目前银保合作多停留在签订代理协议层面，并且是“多对多”的模式，这种松散的合作模式，存在诸多弊端。产品同质化、对渠道的激烈抢夺以及高额的代理费，已成为制约银保业务健康发展的痼疾。有业内人士指出，利益分配是决定银保关系能否长期稳定发展的核心机制，也是当前的难点和敏感问题。在现存的代理关系合作模式中，其实是银行居绝对支配地位，这种模式形成两个地位不对等的主体之间的博弈，容易演变成零和博弈的局面。

　　探路合作新模式

　　随着银保业务规模的扩大，财富管理观念的深入，银保双方出于自身发展战略、经营效益、资本运营等方面的考虑，开始考虑向更深层次的银保合作模式方向发展。

　　从去年开始，诸多银保机构纷纷签订全面战略合作协议，合作领域也不再仅限于银保代理业务，而拓展至保险资产托管、

　　而中国人寿已开始谋求在股权纽带层面上的银保合作模式。日前，中国人寿宣布与其参股的广发行进行全面战略合作。中国人寿董事长杨超表示，这是该公司首次与有股权关系的银行进行全面战略合作，银保合作将从过去单纯的保险代理关系向以股权为纽带的全面战略合作转变，“这是探索一种全新的模式。”

　　据介绍，中国人寿与广发行的此次合作，由过去的银保代理拓展到保险资产托管、联名卡、电子商务等领域。“我们要提升合作层次，我们的合作顺应了金融一体化的趋势。”广发行董事长李若虹称，双方将积极有效地促进该行个人理财等财富管理业务的发展。

　　此外，一些保险公司也开始主动根据银行特点，专门设计适合银行客户需求的保险产品。据了解，瑞泰人寿就专门为工行设计了一款专供该行销售的银保产品。

　　银保交叉持股局面可期

　　有业内人士认为，在综合经营趋势下，通过银保交叉持股、并购，可实现银保之间高度一体化的经营方式。而银保业务可以看作是银行进行综合经营的前奏，对其在综合经营的战略转型具重要意义。

　　不过，虽然去年保险业频涉银行股权投资领域，保险领域对于银行来说，却仍属投资“禁地”。早在2005年，工行等银行已相继递交设立银行系保险公司的申请，却迟迟未获监管部门批准。

　　在今年的全国保险工作会议上，保监会主席吴定富表示，今年将探索银行参股、并购和重组保险机构。不过，对于今年是否会有实质性动作，吴定富在研讨会上接受《第一财经日报》采访时表示，目前还很难说，尚属探索阶段，还需与银行和相关监管部门进行沟通，并考虑金融监管和防范风险等方面的问题，不过“这肯定是一个方向”。

　　而在同一研讨会上，央行金融市场司副司长沈炳熙认为，国际上的金融业融合的趋势对中国金融业提出了新的挑战，目前保险公司可以投资银行股权，在一定程度上参与了资本融合。至于银行能否投资保险公司，虽然目前还有一定的政策障碍，但银行设立基金管理公司的尝试，实则已为综合经营闯出了一条路子，因此，“银保(股权)融合也是一条路子。”