加息撼动2.5%预定利率上限

　　俞燕

　　上周六央行的加息举动将保险业现行的2.5%的预定利率是否突破的问题，再一次摆在监管者的面前。昨天在出席中国社科院举办的“银行保险国际研讨会”时，中国保监会主席吴定富对《第一财经日报》等媒体表示，保监会将根据市场情况研究是否突破2.5%。

　　所谓预定利率，简而言之即保险公司提供给投保人或消费者的回报率，主要是参照银行存款利率设定，是保险产品定价的重要假设因素之一。一般来说，预定利率越高，保险产品的竞争力越强，不过保险公司同时也需承担更多的经营风险。

　　2004年之前央行的八次降息，使销售高利率保单的保险公司背上了沉重的利差损包袱。为此，保监会于1999年下文，将寿险保单(包括含预定利率因素的健康险保单)的预定

利率调整为不超过年复利2.5%。此后，该预定利率再也没有进行过调整，目前各家寿险公司推出的寿险产品的利率多在1.75%~2.5%之间。

　　本次加息后，一年期银行

存款利率调整为2.79%，如扣除利息税，实际利率为2.232%，尚低于2.5%。不过，如以每次加息幅度为0.27个百分点来推算，只需再加两次息，银行实际利率就将超过2.5%的预定利率。这也意味着，一旦预定利率低于银行实际利率，保险产品对于消费者的吸引力将大为削减。

　　首都经贸大学保险系主任庹国柱对《第一财经日报》表示，加息对长期保障型寿险产品特别是养老险产品的影响最大，一部分“精明”的消费者可能会选择退保，转而选择其他投资品种，从而对保险业产生一定的影响。

　　庹国柱建议，可以开发变动预定利率产品以应对利率变动的影响。据介绍，变动预定利率产品的续期利率大致与市场利率走势一样，不至于被动受利率变动影响，同时精算相对简单而且准确。

　　对于本次加息，吴定富昨天表示肯定会对保险业产生一定的影响，至于预定利率是否突破2.5%，保监会将根据市场情况研究。