经济成长忧虑引发商品市场全面回吐(2)

   下周重要经济数据

3月24日 星期一：复活节，欧洲主要金融市场休市。
美国2月NAR成屋销售；
月纽约联储制造业指数；美国1月工业产出；
3月25日 星期二：
美国3月里奇蒙德联储制造业指数；美国3月谘商会消费者信心指数；
美国3月谘商会现况指数；美国3月谘商会预期指数；；
3月26日 星期三：
日本2月商品贸易帐；
德国3月Ifo商业景气指数；德国3月Ifo商业现况指数；德国3月Ifo商业预期指数；
欧元区1月工业订单；
美国2月营建许可修正值；美国2月新屋销售；
美国2月耐用消费品订单初值；
3月27日 星期四：欧洲央行管理委员会会议/无利率决议宣布；经合组织（OECD）召开全球论坛，主题为“国际投资”（至28日）；
日本2月零售销售；
中国1-2月规模以上工业企业利润；
美国第四季度GDP 平减指数差值；美国第四季度实际GDP环比年率终值；
美国第四季度个人消费支出物价指数终值；
3月28日 星期五：
德国3月消费者物价指数初值；德国2月实际零售销售；
日本2月失业率；日本2月全国消费者物价指数；
法国第四季度GDP终值；
美国2月个人消费支出物价指数；美国3月密歇根大学消费者信心指数。

    机构观点

     高盛：智利电力供应问题是影响期铜的关键因素

     高盛JB Were公司(Goldman Sachs JB Were)称，智利电力供应状况是今年铜业关注的主要焦点。
　　 高盛补充称，电力供应短缺将影响智利未来铜产量，从而影响整个行业。智利是全球第一大铜生产国，铜市供应中断问题加剧。

　　 智利天气严重干旱，导致该国北部地区水利发电量短缺，提高对柴油发电的依赖。

　　 LME三个月期铜最新报每吨8,425美元，上涨70美元。

    渣打银行：基本金属市场人气转向美国经济

    渣打银行称，隔夜价格回落令一些基本金属估价相对良好，但投资者人气似乎转向疲软的美国经济。

    美国2月工业生产下滑0.5%，不及预期，进一步打压市场人气。

    数家美国银行将在未来几日公布财报，次级贷忧虑重燃，基本金属将继续震荡，因此市场可能出现更多的平仓。

    LME3个月期铜最新报价为每吨8,085美元，上涨35美元，隔夜下滑305美元。

    力拓称看好未来铜铝需求前景

    综合外电3月17日消息：今日，矿业巨擘力拓集团(Rio Tinto PLC)董事会主席斯金纳称，未来25年内铁矿石、铜和铝需求将增长两倍，而未来两年内中国经济增长将推动需求强劲增长。斯金纳在公司年报中称，必和必拓(BH P Billiton)向力拓发出的1，500亿美元全股票收购报价不够高。他表示，公司的计划没有改变，并将维持不变，除非其发出的报价充分体现力拓市值。斯金纳在谈到发展中国家经济快速增长、城镇化以及工业化时称力拓主要产品铁矿石、铝和铜产量目标表明未来25年内其需求可能将增长两倍。斯金纳称短期内由于矿产品库存偏低以及供应困难可能持续，预计由中国带动的全球强劲经济增长08年和09年将支撑大多数金属和矿物需求强劲增长。力拓首席执行官阿尔巴尼斯(Tom Albanese)在17日递交给澳大利亚证交所的报告中称由于中国经济预计将以每年将近10%的幅度增长，力拓将不会受美国经济增长放缓影响。阿尔巴尼斯还呼吁澳大利亚最近当选的工党政府解决煤炭行业基础设施不足的问题。

     JP摩根证券称商品市场吸引庞大资金流入

     JP摩根证券周三称，随着货币经理人需求回避股市和债市风险的投资选择，商品市场仍然将吸引庞大资金流入。

    　　 JP摩根证券欧洲、中东及亚洲商品主管詹姆斯·普劳洛周三在日内瓦举行的世界食糖及乙醇大会上表示，流向商品市场的资金绝对庞大，而且流入速度非常迅速。他说，股市已经不像前些年令人感兴趣了，而债券市场令人困惑，因为不知道美联储何时将采取下一步动作。

    　　 詹姆斯称，截至2月28日，361只商品基金的资产规模达到了980亿美元，而去年底345只商品基金的资产规模为800亿美元。就软红冬小麦市场而言，指数基金控制的头寸相当于两年的产量。

    詹姆斯表示，相比股票市场高达45万亿美元和债券市场高达20万亿的规模，商品市场规模较小，如果一些货币基金管理人拿出其资产规模的2%-3%的资金投入商品市场，过去几年发生在商品市场的牛市行情将再次出现，甚至更牛。

    金属数据

    中国2月未锻造铜进口量与1月持平

    据北京3月17日消息，中国海关周一公布的数据显示，中国2月精炼铜、阳极铜以及铜合金进口量为158,073吨，与1月进口量接近持平。

 　　 今年前两个月未锻造铜进口量为316,276吨，较去年同期下降1.7%。
美国1月黄铜制品进口同比增加 出口下滑

     据纽约3月18日消息，美国铜和黄铜制造商协会（Copper and Brass Fabricators Council）周二在月度报告中公布，美国1月黄铜制品进口同比增加6.4%，出口则同比下滑18.5%。

     报告称，美国1月黄铜制品进口量增加至50,829,183磅，2007年1月为47,749,520磅。

　　 1月黄铜制品出口下滑至23,356,088磅，去年同期为28,659,535磅。

　　 数据显示，加拿大是1月美国黄铜制品出口的最大目的地，1月向加拿大总计出口10,279,765磅，其次是墨西哥5,767,760磅，向中国出口1,210,780磅，向泰国出口1,156,967磅。

　　 1月美国从中国进口的黄铜制品数量最高，为11,554,758磅，其次是墨西哥，进口10,784,570磅，从德国进口8,012,213磅，从加拿大进口2,461,140磅，从韩国进口2,345,807磅。

　　 该协会称，1月进口所有铜片、铜条、铜板和铜箔制品总计为13,504,485磅，出口总计为8,953,831磅。

　　 所有铜管制品进口总计为24,884,541磅，1月已登记铜管制品出口为4,900,512磅。

　　 1月所有型材和棒材制品进口增至磅9,461,425，出口为7,359,749磅。

　　 1月铜合金线进口总计为2,978,732磅，出口达到2,141,996磅。

　　 黄铜制品广泛应用在建筑、汽车产品及电子等行业。

    1月全球铜市供应过剩56,000吨--WBMS

    据伦敦3月19日消息，世界金属统计局（WBMS）周三公布的数据显示，今年1月全球铜市供应过剩56,000吨，2007年1月为过剩7,000吨，2007年全年则为供应短缺64,000吨。

    1月报告库存下降30,000吨。在消费量统计中未包括未报吿库存变化。

    数据显示，1月矿产铜产量为126万吨，较去年1月下滑0.5%。1月精炼铜产量同比增加2%至152.8万吨。其中，中国产量同比增加21,000吨，印度、日本和智利产量同比分别下滑5,000吨，3,000吨和19,000吨。1月赞比亚铜产量同比增加12,000吨。1月全球精炼铜需求同比下滑 1.3%至147.2万吨。

    2007年1月－12月全球铜消费量为1804万吨，同比增加5.8%，中国消费量增加至486.1万吨，上一年为361万吨。表观需求数据的计算扣除了政府库存或其它未报吿库存的变化。

    2007年1月－12月期间欧盟27国的需求量为399.9万吨，同比下滑6.3%。
1月全球精炼铜产量为152.8万吨，消费量为147.2万吨。

    行业新闻

    ISM数据暗示全球金属需求下滑

    据伦敦3月17日消息，巴黎银行分析师（BNP Paribas）David Thurtell称，美国制造业数据周一推动工业金属遭遇加速卖压。

    周一公布的数据显示，纽约联邦储备银行制造业指数3月降至负22.23，为2001年7月推出该指数以来最低。David Thurtell称，数据显示该地区的工业生产下滑3-4%，暗示OECD正处于衰退。

    中国没有办法减弱美国经济衰退的影响。他称，“中国是全球的工厂，为美国消费者制造洗衣机、电冰箱、立体声系统等。如果美国家庭用户停止购买，基本金属需求将会下滑。”

    厄瓜多尔有望成为世界上最大的铜生产国

    厄瓜多尔总统科雷亚日前在一次全国性广播讲话中表示,如果厄瓜多尔一处大型矿藏的储量研究报告得到确认,厄瓜多尔有望成为世界上最大的铜生产国。

    科雷亚说:"目前智利拥有世界上最大的铜矿储藏量,但初步的研究表明,我们拥有更多的铜矿资源,我们可以成为世界上最主要的铜生产国"。

    科雷亚表示他已经和智利总统巴切莱特,以及智利国有铜矿公司(Codelco)签署了协议。科雷亚表示:"协议有助于厄瓜多尔合理开发矿藏资源,使其成为国家发展的未来动力,也为厄瓜多尔摆脱贫困开启了新的大门。"

    科雷亚强调,铜矿的开采将和石油一样,以国家的利益为前提,由公共部门管理。政府会最大限度的保护环境?他估计,新发现的铜矿资源将给厄瓜多尔带来2000亿美元的收入,是目前石油工业700亿美元收入的大约三倍。

    墨西哥集团与矿工工会周三继续谈判

   据墨西哥城3月19日消息，墨西哥矿商--墨西哥集团与该国的矿工工会周三举行谈判，以寻求结束在Cananea巨型铜矿的长期罢工，该矿正在缓慢恢复生产。

　　 劳动部要求劳资双方在两周内举行第二次谈判，但在谈判开始前双方都未给出具体讨论细节。

　　 去年7月，Cananea铜矿工人出于健康及安全忧虑开始罢工。

　　 该矿场的罢工亦影响了墨西哥集团的San Martin铜、锌和白银矿以及Taxco银铅矿，两座矿场在去年9月关闭，由于发生冲突。

　　 劳动部发言人Fernando Mora称，这三起纠纷将放在桌面上进行讨论。

　　 工会称，Cananea铜矿的罢工仍在进行，即使政府在1月宣布罢工是非法的。此次罢工造成铜产量下降，令公司第四季度利润减半。在罢工工人与警方发生短暂冲突之后，墨西哥集团收回了对该矿的控制。

　　 一法院随后判决罢工工人不应被解雇，但表示公司将持续雇用合同工来清洗闲置了五个月的机器。

　　 目前Cananea铜矿正在缓慢恢复生产，以大约三分之一的产能运转，每日生产约90吨铜精矿和110吨阴极铜。

　　 但工会及分析师表示，墨西哥集团需要全部的劳动力来恢复全部产能。

　　 工会今年已与其它矿业公司成功谈判了劳动合同，但与墨西哥集团的冲突仍然存在，部分是由于对于2006年在墨西哥集团下属一煤矿爆炸中造成65名矿工死亡的事故心存怨恨。

　　 政府本周表示，尽管遇难者家属恳求，但由于非常危险，因而不能挖掘矿工的尸体。

    智利Codelco铜公司转包合同工人称罢工不可避免

    据圣地亚哥3月20日消息，工会领袖Cristian Cuevas周四表示，智利国营铜公司Codelco的转包合同工人称罢工是不可避免的。

    本周初Codelco分公司的转包合同工人投票支持举行总罢工。

    Cuevas称，Codelco未能做到去年合同工人举行30天罢工之后签署的条款。

    Cuevas称，“我们没有任何新的要求，我们一直谈判了七个月，什么也未发生。”

    2007年的罢工损及了多个分公司的产量，但未获得Codelco最大的分公司Norte division的大量支持。Cuevas称，Norte分公司的合同工人已经投票支持今年的罢工。

    自去年年底以来，代表Codelco转包合同工人的铜业工人联盟（Confederation of Copper Workers）一直威胁将再一次发动罢工。 El Teniente分公司今年已经受到了示威者封锁道路的困扰。截至目前，在其它分公司尚未出现示威活动。

    2007年7月，Codelco公司下属多个分公司的转包合同工人举行了超过一个月的罢工，要求改善工作条件以及与公司永久员工享有一样的薪水和奖金。Codelco公司雇用了大约14,000名直接工人和28,000名转包合同工人。

    Codelco是全球最大的铜矿商，年产量大约为180万吨。
（正文结束）

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