中银基金一季度权益投资雪崩:4只产品亏损超10%

中银基金一季度权益投资雪崩:4只产品亏损超10%
2018年04月09日 21:14 新浪证券综合

伴随着改革开放的进程,公募基金矢志耕耘砥砺奋进。如今每2个中国人中就有1个基民,我们正在寻找与基金有故事的你。【基金20年:牢记使命 扬帆资管新时代】【公募20年:行业掌舵者寄语》】

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  来源:金融圈生活方式发现者

  导读

  根据wind数据,2018年一季度,中国基金总指数涨幅-0.79%,沪深300涨幅为-3.28%,恒生指数涨幅为0.58%。受A股和海外市场震荡行情影响,股票型和QDII基金业绩表现不佳,平均收益率分别为-2.27%、-2.04%,混合型亏损0.65%。

  梳理业绩排行榜,近几年规模突飞猛进的中银基金,一季度权益投资雪崩。根据梳理,中银基金有12只产品在同类排名中位于后十,有4只跌幅超10%。其中,中银基金副总裁史彬手里就有3只亏损超11%,堪称今年一季度全行业级别最高业绩最差的副总经理。

  一季度入坑的12只中银基金

  4只股票型基金中有3只上榜

  中银基金共有4只股票型基金,平均收益-8.01%。同期wind股票型基金的平均收益率是-2.27%。老虎财富在梳理一季度股票型基金时发现,在166只标准股票型基金(A类)中,中银新动力排名垫底,一季度已跌去13.85%,中银战略新兴产业位列135名;在其他行业股票型基金(A类)中,中银智能制造股票以倒数第10的名次登榜;此外,另一只股票型基金中银互联网+的收益也跌幅4.72%。

  01

  9只混合型基金业绩惨,

  最多跌幅12.83%

  在混合型基金中,中银战绩惨烈。

  目前中银基金共有60只混合型基金,老虎财富发现,除1只成立时间较晚,1只没数据可查以外,在58只有可比数据的混基中,平均收益为-1.20%,跑输行业平均水平。涨幅最高的中银鑫利混合A仅上涨3.23%,中银新经济灵活配置混合跌幅最多,为-13.04%。

  其中有9只在同类型中表现差劲,分别是中银主题策略混合、中银量化价值混合、中银健康生活混合、中银中小盘成长混合、中银消费主题混合、中银金融地产混合、中银新经济灵活配置混合、中银文体娱乐混合、中银价值混合。如上表格,悉数排名同类后20%,部分甚至垫底。

  老虎财富在查看9只基金的2017年年报时发现,除了中银量化价值基金没有披露年报外,6只基金的经理人表示对2018年股票市场中长期充满信心,认为2018年全球经济依然处于复苏通道中,一部分传统行业的股票仍然有较好的业绩表现。未曾想到,一季度股市巨震,一季度上证指数下跌4.18%,深证成指下跌1.56%,中银众基金遭遇市场无情闷棍。

  02

  副总史彬3只基金均入坑

  2007年史彬加入中银基金管理有限公司,现为中银基金管理有限公司副总裁,是有十年投研经验的老手,具备基金、证券、银行间本币市场交易员从业资格。但是他的业绩与他的地位、经验并不相符。他一共管理3只基金,在一季度全都赔钱,中银新动力股票-13.85%、中银新经济灵活配置-12.83%、中银主题策略混合-11.18%。

  从上图可以看到,史彬管理的3只基金近3年来均跑输沪深300。且中银新动力自成立以来一直赔钱。可以说,2018年一季度,史彬的业绩在基金经理群体中基本垫底,当然,他也很可能是今年一季度业绩最差的副总经理。

  究其原因,史彬持股过于集中,更可怕的是,他的集中更多是下跌的集中。从2017年四季度末基金十大重仓股来看,史彬旗下3只基金一共挑选13只股票,均重仓中国平安五粮液泸州老窖新华保险中国太保东山精密龙净环保清新环境这8只股票。可以说,白酒、保险都是2017年上涨的龙头股份,但时过境迁,到了2018年一季度,创业板、TMT兴起,史彬基本扑空行情。

  从3只基金2017年年报中看到,史彬在对2018年行业走势展望时提到:“由于2018年新经济相关行业受到政策鼓励和支持,产品在后续的配置中会逐步加大对相关行业的研究和配置。”只可惜,从净值表现来看,他并没有成功的换仓到新经济,便遭遇了净值快速下跌。

  03

  风格漂移集体喝酒被呛

  除了副总史彬管理的基金都上榜外,钱亚风云管理3只股票,中银文体娱乐、中银消费主题混合、中银战略新兴产业也全都入坑,表现最差的中银文体娱乐一季度下跌10.02%。

  但让人匪夷所思的还是他管理的中银战略新兴产业基金。2018年一季度,TMT大反弹,但是这只基金居然亏损5.41%。在行业里,有一只名字类似的基金,中邮战略新兴产业一季度挣了21.85%。一样的名字,完全相反的走势,打开中银战略新兴产业的重仓股,瞬间就明白了,重仓了五粮液、贵州茅台、泸州老窖。挂羊头卖狗肉,风格漂移用在这只基金上最合适不过了。

  除了史彬和钱亚风云外,王伟管理的2只基金也熊贯行业,分别是跌幅5.88%的中银中小盘成长混合和跌幅8.04%的中银智能制造股票,都位列同类排名的后10%。从这两只基金的名字和它们的业绩表现,不用打开重仓股就知道,一定是喝了“酒”。

  近两年,基金业协会多次呼吁,基金管理人应不断提升以主动投资管理能力为基础的核心竞争力,根据自身风控能力合理发展货币市场基金,大力发展权益类基金。由此可见,行业早已经发现了只大不强终究缺乏竞争力。

  而对于中银基金这种含着金钥匙出生的基金公司,更要打造核心投资能力,能力越大,责任越大。

责任编辑:张海营

史彬 中银基金 中银

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