获奖基金银华富裕主题 今年以来跌了6.83%

　　来源：炒基蛋

　　基金的评奖有很多家，我们今天聊聊——晨星基金奖。晨星（中国）2018年度基金奖，是评价的2017年综合表现比较好的基金。这个奖项一年一评，获奖的或者是能够提名的基金，也是少之又少。

　　先来看看，晨星年度基金奖是怎么挑选的呢？

　　晨星年度基金奖的评选方法包括定量评价和定性评价。定量评价考察以下方面：2017年度总回报率、风险、风险调整后收益；基金经理团队在2017年度是否变动；指数化投资部分的比例；长期业绩表现；年度费率等。定性评价考察的是基金经理任职的时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性、为投资者提供的服务、是否涉及丑闻等。

　　晨星2018年度基金奖花落谁家呢？

　　我找到了今年的年度基金奖（2017年），这个奖是根据晨星分类的基金来评价的，激进型配置的基金——银华富裕主题，还有四只提名；混合型基金——景顺长城动力平衡和另外两只提名。

　　我们单看这些获奖或提名的基金，在17年度收益上，都是很不错。但是今年以来，大约是4个月的时间，这些获奖基金表现的都不是很好。比如银华富裕主题，今年以来跌了6.83%，同期沪深300跌2.57%。大家可能听说过，“冠军基金魔咒”，就是前一年基金收益排行的基金，在下一年会业绩很差，甚至是倒数。难道获奖基金也这样吗？获奖基金，我们就不能买吗？

　　我们先看看这获奖（提名）的基金，发掘一下共同特点。17年度收益高，这个排除后。第一个特点是，这些基金成立时间比较早，比如有的基金可以追溯到零几年。时间久的基金，久经牛熊的考验，大浪淘沙。第二，基金规模适中或偏高。我自己觉得，最合适的基金规模是10-40亿。当然也有说法是100亿以内就可以。第三，基金经理从业经验丰富，都是大家平时谈论的基金经理。印证了那句老话：姜还是老的辣。

　　另外，我还统计了一下，到17年底基金中机构的持仓，最多持仓达32%，最少的可以说没有机构持仓。大部分是10—20%的持仓水平，似乎有一种，大家都看好的感觉。

　　鉴于最近获奖基金，收益不是很理想，那我们还要不要买呢？

　　获奖基金，首先在收益肯定表现不错。收益过一年表现不错的基金，很可能是抓住了一些涨的比较好的股票。经过一年或一段时间，开始调整了，就有可能出现这种情况；我觉得“冠军魔咒”出现也是不误可能的。50亿规模以上的，我认为可以排除掉了。

　　另外，我找到了去年的年度基金奖，看一下，有没有惊喜。

　　任何人都无法预测未来，评奖的本质，也是追溯历史。再好的评价体系和标准，都只是作为一种参考。

责任编辑：张海营