蔡鄂生谈我国金融租赁业的发展：处于初级阶段|租赁业务_新浪财经

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　　原标题：蔡鄂生|《中国金融》70年 • 70人特别谈

　　编者按 1950年10月1日，《中国金融》创刊，由中国人民银行办公厅编辑室负责编辑出版工作，主要任务是宣传党和国家金融方针政策，交流金融实际工作经验。这是新中国成立后创办的第一本金融期刊，标志着新中国金融新闻出版事业迈出了第一步。2003年，《中国金融》由“中国人民银行主办”改为“中国人民银行主管”，但其政策性、专业性、实践性的定位没有改变。而今，《中国金融》已经成为金融宣传舆论战线中的重要一员，成为财经领域最具影响力的专业刊物之一。70年来，《中国金融》忠实地记录了新中国金融事业的辉煌历程，坚持不懈地为金融改革开放鼓与呼。为了纪念《中国金融》创刊70周年，“中国金融杂志”微信公众号将从10月1日起推出“《中国金融》70年 • 70人”专栏，由70位多年来关注、支持《中国金融》，与《中国金融》同命运共成长的经济金融界领导、专家、学者，畅谈中国金融业的改革发展故事以及与《中国金融》杂志的深厚情缘。

　　专栏推出次序以人物姓氏笔划排序；部分文字选自其在《中国金融》刊发的文章内容，推出前未经本人再次审阅。

　　| 本期人物 |

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　　蔡鄂生

　　原中国银监会副主席

　　蔡鄂生谈《中国金融》与金融业发展创新

　　蔡鄂生谈我国金融租赁业的发展

　　总的说来，融资租赁在国内还是一项新兴业务，处于发展的初级阶段，其外部市场环境、法律环境还不够完善和成熟，作为市场主体的租赁公司的专业技能、经营管理水平、风险控制能力也有待进一步提高。

　　从金融租赁公司的经营情况看，租赁业务模式较为单一，多以融资租赁和回租业务为主；产品结构设计较为简单，与银行存在一定程度的同质化竞争；同时，与贷款相比，租赁的融资方式更加灵活，客户群体更加广泛，对业务开展的专业能力和风险管理水平要求也更高，而对于成立时间不长的金融租赁公司而言，在这些方面还存在较大的提升空间；另外，各家公司对租赁市场的细分程度也不够，尚未形成具有公司特色的市场定位和业务模式。这些情况一方面使得租赁公司与银行信贷之间、租赁公司与租赁公司之间存在较强的竞争关系，另一方面也使租赁公司对资金来源的数量和成本较为敏感。因此，逐渐探索，不断发挥租赁的特点和优势，走专业化、特色化的经营之路，将是金融租赁公司需要深入思考的战略性问题，也是一个艰苦的探索过程。

　　另外，经过近几年的高速发展，金融租赁公司的经营能力和盈利水平虽然有了较大提高，但部分金融租赁公司较为看重市场排名，机构之间存在比份额、比规模、比增速的问题，这种情况不仅增加了金融租赁公司自身经营管理的难度，而且也增加了金融租赁行业的同业竞争压力，不利于金融租赁行业的持续稳健发展。

　　从金融租赁行业的外部环境看，首先，缺少统一的融资租赁立法，配套的法律法规和实施细则还不完善；其次，在现有合同法、物权法等法律框架下，很多动产租赁物的登记和公示制度尚不能满足租赁业务的需要，租赁权属关系无法得到有效的保障；再次，租赁物的二级市场不成熟，租赁物的取回和处置难度较大，使得融资租赁的独特优势在很大程度上难以发挥。不过，我们也高兴地看到，最高法院正在研究出台融资租赁相关法律的司法解释，这对于保障融资租赁业务的顺利开展以及融资租赁行业的健康发展将产生积极作用。

　　不过，环境和市场的完善与成熟是一个逐步和长期的过程，不能一蹴而就，租赁公司应该清醒地认识所处的发展环境和面临的发展任务，研究学习国内外租赁行业的经验和教训，不断探寻金融租赁行业发展的内在规律，着力于在现有条件下，提升自身的经营能力和核心竞争力，真正将产品创新和风险管理摆在首要位置，摸索出一套成熟有效的商业模式，促进行业的可持续发展。

　　金融租赁公司找准市场定位，发挥产品优势，建立成熟有效的商业模式是一项长期而艰巨的探索过程，要想少走弯路、快速发展，就要一方面抓好基础工作，提高发展的内在动力；另一方面创新租赁业务，走专业化、特色化的发展道路。

　　抓好基础工作，需要从多个方面着手。

　　一是要建立科学的发展战略。各家金融租赁公司要从全局出发，密切关注未来宏观经济形势和政策走向，以市场为导向，坚持审慎经营、稳健发展；设定合理的发展规划，建立有效的约束机制，避免因激励不当而带来的潜在风险；倡导良好的竞争环境，重视发展质量、风险控制和盈利水平，加强自我约束，确保业务能力的增长与管理能力和资本实力相匹配。

　　二是要继续完善法人治理结构和内控机制。公司董事会应充分履行职责，切实担负起风险管理和内审监督的责任，充分发挥在建立健全内部控制体系，风险管理体系和高级管理人员履职评价等方面的作用；按照“全面、审慎、有效、独立”的原则，明确前、中、后台的职责和流程，加强租赁业务的全流程管理，确保租赁公司经营管理的独立性。

　　三是要不断强化工作细节。金融租赁公司要分析市场变化对公司经营发展的影响并结合租赁业务特点，认真做好行业研究、客户细分、产品设计、财务核算、人才培养、信息系统建设等基础性工作，增强发展的内生动力。

　　四是要切实提高租赁业务的专业能力。融资租赁是一项专业技术非常强的业务，金融租赁公司要想真正办出租赁特色，进而提升核心竞争力，就要加强租赁业务的专业能力建设。例如，租赁物的管理和运营是租赁区别于信贷的特点之一，也是租赁的优势之一，金融租赁公司要高度重视租赁物管理的重要性，加快租赁物管理的制度建设、机构建设和人员培养，在日常业务中合理选择租赁物，并持续关注租赁物的市场价值变化和运营维护，切实提高资产管理能力。再比如，目前金融租赁公司不能吸收社会存款，资金来源主要依靠同业拆借、银行借款等批发型融资，稳定性较差，抵御系统性风险的能力较弱。因此，金融租赁公司需要合理平衡盈利性和流动性的关系，按照审慎原则，充分识别、持续监测和适当控制流动性风险，在传统头寸管理的基础上，重视期限错配可能产生的流动性风险，加强资产负债的组合管理，确保公司业务的平稳开展。

　　金融租赁公司发展的根本出路在于创新租赁业务，走专业化、特色化的发展道路，这就要求租赁公司在抓好基础工作的同时，深入分析市场需求，找准市场定位，按照“风险可控、成本可算、信息充分披露”的原则，选择适合租赁业务开展的行业和领域，发挥租赁业务灵活多样的优势，设计独特的金融产品，提供专业化的金融服务，促进实体经济发展。同时，金融租赁公司也要立足于自身特点和优势领域，依靠产品服务、人才结构、股东实力、客户基础等条件，寻求差异化的发展战略，建立区别于其他行业、其他公司的核心竞争力，避免同质化业务的过度竞争，加强金融租赁服务社会的广度和深度。

　　从实际运行来看，近年来租赁公司在产品创新方面进行了一些有益的尝试，不同租赁公司的经营战略、市场重点和业务模式也逐步呈现出多样化的趋势，行业整体的资产结构和资产分布日趋合理，这说明我们的金融租赁公司在专业化、特色化发展的道路上已经进行了初步的探索。

　　——选自《中国金融》2011年第14期《我国金融租赁业的现状与发展模式》