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作者：张岩铭 杨筱 来源：中国经营报
某大型集团公司在国内拥有168家全资和合资企业，在世界各地设有40多家海外公司，集团财务公司陈总(化名)对子公司间外汇资金运营割裂问题感触颇深：我们是外贸企业，按照规定，企业最多可以把出口收入的80%保留在外汇账户上，一些子公司外汇资金充沛；但是我们集团无权调配这些外汇资金，即使另一些子公司流动资金不足，也只能让他们去银行
借贷，每年因此造成的财务浪费不是个小数目。
现在，困扰陈的这个问题因外汇管理的一次松绑行动迎刃而解。
10月22日，作为浦东综合改革试验“第一政”，国家外汇管理局在上海推出跨国公司外汇资金管理改革“九项措施”(以下简称“九条”)，其中包括在一定条件下，允许在浦东注册的中资或外资企业设立外汇现金池、允许境内设立离岸账户、允许外汇资金境外放款等。
外管局上海分局资本项目管理处处长毛志豪告诉记者，该办法目前在浦东“先行先试”，成功后将全面推广。
统一调度降低成本
“按照原有的外汇管理模式，资金流与物流必须统一；但从资金运用角度，只有集中调度使用才会提高效率，降低成本。”参与了“九条”中第五条措施起草的柯达大中华区司库(CFA)周佳给记者举例说，柯达在中国国内投资企业超过10家，以往企业与境外母公司间进出口收汇、付汇都在各地子公司进行，这10多家子公司可能在10家不同的银行开立账户，无论资金还是人力成本都很高。“九条”实施之后，柯达就可以在上海某家银行集中开设账户，由公司的上海总部统一管理收付汇业务。周佳透露，柯达已经在浦东注册成立柯达中国投资有限公司，以统筹管理集团内部的外汇资金。
浦东发展银行相关业务负责人告诉记者，“九条”中“允许在浦东设立财务中心或资金中心的跨国公司地区总部在境内银行开设离岸账户”更可以直接降低公司资金运作成本。“以前只有在境外注册的公司才可以在境内银行开设离岸账户，现在政策放开，只要是在浦东注册的公司，就可以在境内银行开设离岸账户，这样，这些公司的在岸和离岸账户之间就能进行一定的资金转移，而不需要支付跨行跨境资金交易成本。”招商银行负责相关产品——外汇现金池业务产品开发的人士对记者分析：通常一家集团公司子公司富余外汇存款与短缺外汇贷款之间至少存在1%的利差，外汇资金集中调度之后，这个利差就能保留在集团公司内部了。招行此次通过技术手段实现集团内部放款自动化，成员账户、集团公司和成员公司之间的资金调拨将自动以委托贷款方式进行，使得境内集团公司能够在不影响下属成员单位正常业务情况下，实现同城及跨地区外币资金集中管理。
据统计，目前跨国公司在浦东设立有60家地区总部，如果这些地区总部将各地子公司账户汇聚到上海，浦东的资金集聚效应将大大加强，银行也显然将成为此举的重要受益者之一。
跨境运作助力“走出去”
此次“九条”同时为中资企业“走出去”提供更多外汇资金跨境运作便利。
公司总部设在浦东的东方希望集团财务部资金处长陈婉玲告诉记者，东方希望计划2006年～2008年间在东南亚再建50家饲料厂，按照一家需要投资300万美元的规模，接下来的几年内他们将需要超过一亿美元的外汇。“我们国内公司利润较好，但按照以前的外汇管理规定，境内利润不可能调度给境外公司使用。”陈表示，现在，“九条”有效地解决了他们这类企业“走出去”时购汇难、融资成本高等实际难题。
对于部分外汇资金需求量大的集团企业，“九条”“适度放宽境外放款资格条件限制”这一措施实际意义明显。
记者了解到，此前的外汇管理规定要求，只有境外投资超过500万美元，股东才可以借款给境外公司。像中远集装箱这样的公司，很多海外投资不足500万美元，外汇资金跨境运作十分困难。“九条”实施后，不足500万美元的境外投资也可以从股东处寻求帮助，“今后海外投资更便利了，这将加快我们‘走出去’的步伐。”已经在美国、加拿大等国投资建立11家企业、总投资超过3亿美元的华源集团副总裁钱锋表示。
但是，记者了解，目前外汇资金集中管理只能在中资公司境内子公司间进行，而集团公司海外公司的外汇资金统一仍无法实现。专家表示：由于外汇管理政策各国差异较大，即使在外汇管制很松的国家，也不可能将分布于不同国家的集团公司分支机构的资金进行统一管理，否则将带来外汇监管上的难度。
有专家表示，我国实行的是进出口核销制度，外汇收付要和货物流进行对冲抵消。此次外汇管理政策突破给监管带来一定挑战。对集团企业外汇监管的放松可能发生逃骗汇等问题，丁志杰教授表示：逃骗汇问题主要有在本币被高估，有贬值预期的情况下才能发生，在目前人民币坚挺的形势下，不需过多担忧。
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