鹰眼预警：唐源电气应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，唐源电气发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为4.34亿元，同比增长23.23%；归母净利润为9122.73万元，同比增长37.12%；扣非归母净利润为8389.56万元，同比增长43.31%；基本每股收益1.0964元/股。

公司自2019年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为4951.42万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.25元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对唐源电气2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.34亿元，同比增长23.23%；净利润为9106.05万元，同比增长36.95%；经营活动净现金流为-1702.21万元，同比下降125.95%。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长584.97%，营业收入同比增长23.23%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长51.72%，营业收入同比增长23.23%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为62%、63.66%、78.37%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长23.23%，经营活动净现金流同比下降125.95%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.9亿元、经营活动净现金流为-0.2亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.187低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为49.78%，同比下降0.77%；净利率为21%，同比增长11.14%；净资产收益率（加权）为10.75%，同比增长24.71%。

报告期内，公司资产负债率为30.1%，同比增长25.12%；流动比率为3.32，速动比率为2.68；总债务为7212.71万元，其中短期债务为7212.71万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.92、1.35、0.9，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.4、0.29、-0.05，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为161.67%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.95%、1.86%、4.14%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长161.67%，营业成本同比增长24.19%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.6亿元，较期初变动率为92.52%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.54，同比下降14.58%；存货周转率为1.09，同比下降0.06%；总资产周转率为0.37，同比增长4.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为18.14%、20.99%、26.46%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.3亿元，较期初增长331.52%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为23.91、11.72、3.35，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报