鹰眼预警：万事利经营活动净现金流/净利润比值持续下滑

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，万事利发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为5.49亿元，同比下降18.02%；归母净利润为-160.24万元，同比下降103.15%；扣非归母净利润为-1692.28万元，同比下降136.48%；基本每股收益-0.01元/股。

公司自2021年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1345.37万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对万事利2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.49亿元，同比下降18.02%；净利润为-144.23万元，同比下降102.83%；经营活动净现金流为1968.12万元，同比增长192.96%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为0.99%，-8.98%，-18.02%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为6.27%，-19.71%，-103.15%，变动趋势持续下降。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-144.2万元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-18.02%，销售费用同比变动6.92%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降18.02%，经营活动净现金流同比增长192.96%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.86、-0.41、-13.65，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为37.31%，同比下降8.84%；净利率为-0.26%，同比下降103.45%；净资产收益率（加权）为-0.25%，同比下降102.66%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为13.62%，9.39%，-0.25%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为23.19%，同比下降9.64%；流动比率为3.2，速动比率为2.27；总债务为997.91万元，其中短期债务为997.91万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.8亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.963%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长22.44%，营业成本同比增长13%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.2亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.92，同比下降22.12%；存货周转率为1.99，同比下降22.64%；总资产周转率为0.64，同比下降23.53%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为7.58、7.41、5.83，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.4亿元，较期初增长654.58%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为196.6万元，较期初增长179.64%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为14.95%、18.53%、24.16%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报