鹰眼预警：*ST计通应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，*ST计通（维权）发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.03亿元，同比下降18.46%；归母净利润为-1977.2万元，同比下降293.63%；扣非归母净利润为-2081.3万元，同比下降595.05%；基本每股收益-0.1177元/股。

公司自2012年5月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为4560.66万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST计通2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.03亿元，同比下降18.46%；净利润为-1977.2万元，同比下降293.63%；经营活动净现金流为-2615.28万元，同比下降152.56%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为24.45%，14.6%，-18.46%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降293.63%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降595.05%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.2亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为588.2万元、0.1亿元、-0.2亿元，同比变动分别为14.86%、72.82%、-293.63%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-18.46%，销售费用同比变动72.32%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-18.46%，税金及附加同比变动113.62%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为36.53%、39.5%、45.19%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为17.47%，同比下降9.92%；净利率为-6.52%，同比下降337.45%；净资产收益率（加权）为-5.34%，同比下降297.05%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为17.47%，同比下降9.92%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-6.52%，同比大幅下降337.46%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.34%，同比大幅下降297.05%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.34%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.45%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-668.9万元，同比下降107.09%。

报告期内，公司资产负债率为37.27%，同比下降7.26%；流动比率为2.11，速动比率为1.93；总债务为200.08万元，其中短期债务为200.08万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.7亿元，短期债务为200.1万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.946%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为679.5万元，较期初变动率为30.75%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.6%、1.01%、1.58%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.3亿元，筹资活动净现金流为-644.9万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.3亿元、-38.4万元、-644.9万元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.19，同比下降25.62%；存货周转率为4.75，同比增长50.46%；总资产周转率为0.5，同比下降14.16%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.02%、0.72%、1.09%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为32534.79%、509.24%、379.76%，持续下降。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为18.35%、22.84%、23.83%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.2亿元，较期初增长1300.57%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为560万元，同比增长72.32%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.52%、0.87%、1.85%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报