鹰眼预警：易天股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，易天股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.55亿元，同比增长35.44%；归母净利润为4429.11万元，同比下降36.83%；扣非归母净利润为4097.29万元，同比下降33.63%；基本每股收益0.32元/股。

公司自2019年12月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为6433.47万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对易天股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.55亿元，同比增长35.44%；净利润为4294.69万元，同比下降37.93%；经营活动净现金流为513.23万元，同比增长160.58%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降36.83%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降33.63%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长35.44%，净利润同比下降37.93%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.6亿元、0.7亿元、0.4亿元，同比变动分别为-38.74%、20.49%、-37.93%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动35.44%，营业成本同比变动65.21%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动35.44%，销售费用同比变动14.64%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.12低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为31.54%，同比下降28.11%；净利率为6.55%，同比下降54.17%；净资产收益率（加权）为5.24%，同比下降40.52%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为31.54%，同比大幅下降28.11%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为6.55%，同比大幅下降54.17%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.24%，同比大幅下降40.52%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为4.25%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为45.24%，同比增长4.13%；流动比率为1.87，速动比率为0.94；总债务为1.78亿元，其中短期债务为1.74亿元，短期债务占总债务比为97.81%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为40.46%，43.45%，45.24%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.17，2，1.87，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.69、0.58、0.51，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.37、2.41、2，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.8亿元，短期债务为1.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.357%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为119.22%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.14%、0.65%、1.35%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长119.22%，营业成本同比增长65.21%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为989万元，较期初变动率为87.42%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.7亿元、0.6亿元，公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-847.2万元、513.2万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.44，同比增长27.96%；存货周转率为0.78，同比增长22.44%；总资产周转率为0.43，同比增长22.4%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为27.18%、34.06%、40.92%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.2亿元，较期初增长80.12%，所得税费用为-667.4万元。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为149万元，较期初增长116.32%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长25.02%。

点击易天股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报