新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,亚太实业发布2022年年度报告,审计意见为保留意见的审计。
报告显示,公司2022年全年营业收入为5.48亿元,同比增长5.11%;归母净利润为139.35万元,同比下降91.4%;扣非归母净利润为54.5万元,同比下降96.17%;基本每股收益0.0043元/股。
公司自1997年2月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对亚太实业2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.48亿元,同比增长5.11%;净利润为1659.46万元,同比下降61.45%;经营活动净现金流为2646.99万元,同比下降59.97%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为276.72%,-9.93%,-91.4%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 1799.02万 | 1620.46万 | 139.35万 |
归母净利润增速 | 276.72% | -9.93% | -91.4% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为54.5万元,同比大幅下降96.17%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 188.98万 | 1422.81万 | 54.5万 |
扣非归母利润增速 | 118.55% | 652.87% | -96.17% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.11%,净利润同比下降61.45%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.66亿 | 5.22亿 | 5.48亿 |
净利润(元) | 3132.93万 | 4304.14万 | 1659.46万 |
营业收入增速 | 1810.29% | 96.26% | 5.11% |
净利润增速 | 392.4% | 37.38% | -61.45% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.3亿元、0.4亿元、0.2亿元,同比变动分别为392.4%、37.38%、-61.45%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 3132.93万 | 4304.14万 | 1659.46万 |
净利润增速 | 392.4% | 37.38% | -61.45% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长987.85%,营业收入同比增长5.11%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 1810.29% | 96.26% | 5.11% |
应收票据较期初增速 | - | -1.71% | 987.85% |
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长33.59%,营业收入同比增长5.11%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 1810.29% | 96.26% | 5.11% |
应收账款较期初增速 | - | 1.33% | 33.59% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长5.11%,经营活动净现金流同比下降59.97%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.66亿 | 5.22亿 | 5.48亿 |
经营活动净现金流(元) | -7241.37万 | 6612.97万 | 2646.99万 |
营业收入增速 | 1810.29% | 96.26% | 5.11% |
经营活动净现金流增速 | -1018.9% | 191.32% | -59.97% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为16.25%,同比下降27.09%;净利率为3.03%,同比下降63.32%;净资产收益率(加权)为1%,同比下降93.18%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为23.15%、22.29%、16.25%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 23.15% | 22.29% | 16.25% |
销售毛利率增速 | 619.22% | -3.73% | -27.09% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为11.79%,8.25%,3.03%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 11.79% | 8.25% | 3.03% |
销售净利率增速 | 115.31% | -30% | -63.32% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为21.29%,14.67%,1%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 21.29% | 14.67% | 1% |
净资产收益率增速 | 268.04% | -31.09% | -93.18% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为0.54%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 10.07% | 6.19% | 0.54% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为55.26%,同比下降6.35%;流动比率为0.64,速动比率为0.38;总债务为1.15亿元,其中短期债务为1.15亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.8亿元,短期债务为1.1亿元,广义货币资金/短期债务为0.66,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 5190.51万 | 5179.18万 | 7547.29万 |
短期债务(元) | 1.52亿 | 1.4亿 | 1.15亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.34 | 0.37 | 0.66 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.8亿元,短期债务为1.1亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | -2050.87万 | 1.18亿 | 1.02亿 |
短期债务+财务费用(元) | 1.62亿 | 1.56亿 | 1.23亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.2,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.11 | 0.12 | 0.2 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.3亿元,短期债务为1.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.15%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 4762.93万 | 4766.07万 | 3112.61万 |
短期债务(元) | 1.52亿 | 1.4亿 | 1.15亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.13% | 1.14% | 1.15% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-1亿元,营运资本为-1.4亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-0.4亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -3927.71万 |
营运资金需求(元) | -9786.75万 |
营运资本(元) | -1.37亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.35,同比下降10.6%;存货周转率为3.91,同比增长32.07%;总资产周转率为0.76,同比增长6.8%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为6.81%、6.85%、9.52%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 4953.02万 | 5019.08万 | 6704.83万 |
资产总额(元) | 7.27亿 | 7.33亿 | 7.04亿 |
应收账款/资产总额 | 6.81% | 6.85% | 9.52% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.1亿元,较期初增长462.83%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 227.29万 |
本期在建工程(元) | 1279.27万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为66.6万元,较期初增长3809.8%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 1.7万 |
本期长期待摊费用(元) | 66.59万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为189.6万元,较期初增长723.63%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 23.02万 |
本期其他非流动资产(元) | 189.6万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长29.72%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 2090.3万 | 2943.16万 | 3817.93万 |
管理费用增速 | 173.62% | 40.8% | 29.72% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长29.72%,营业收入同比增长5.11%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 1810.29% | 96.26% | 5.11% |
管理费用增速 | 173.62% | 40.8% | 29.72% |
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责任编辑:小浪快报
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