高盛一季度营收不佳 利润同比跌21% 收跌两周最低

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　　4月15日周一美股盘前，高盛发布2019年一季度财报。季度利润超预期，但同比深跌21%；受交易业务和投资贷款部门疲弱的表现影响，公司季度营收不及预期。

　　盘前股价下跌，开盘后一路低走，日内最大跌幅3.9%，成为道指领跌成分股。最终收跌3.82%，跌破200美元，收报199.91美元，创4月2日以来收盘最低，但今年以来累涨16%。

　　在高盛的拖累下，标普500金融板块领跌，美股银行股多数收跌，标普银行业指数跌0.81%，包含美国最大24只银行股的KBW纳斯达克银行指数跌0.98%，周三将公布财报的摩根士丹利跌超1%。

　　引发高盛盘中股价跌幅扩大的消息称，该公司的一份合规申报文件显示，高盛计划从纽约业务中裁减98个岗位，高于3月份报告的65个岗位。

　　一季度净营收跌13% 削减员工福利来抵消营收不利

　　数据显示，高盛一季度净营收88.1亿美元，不及市场预期，环比上涨9%但同比下跌13%，主要由于机构客户服务、投资与贷款业务净收入下降。一季度利润22.5亿美元，超过市场预期，但环比下跌11%、同比深跌21%。

　　公司通过削减员工成本来抵消营收端的不利影响。季度薪酬福利为32.6亿美元，同比下跌20%，远低于35.8亿美元的预期；公司还从去年第四季度开始裁员2%。

　　今年迄今，高盛在全球完成的并购交易中排名第一；财务咨询业务实现了8.87亿美元的强劲净收入；高盛同时在全球股票及相关发行，以及普通股发行中排名第一。

　　在投资管理方面，高盛本季度受监管资产增加570亿美元，达到创纪录的1.6万美元；公司普通股一级资本比例季度增长40个基点，至13.7%；巴塞尔协议III普通股本一级资本充足率季度增长30个基点，至13.4%。

　　值得注意的是，受税改结束影响，高盛一季度实际所得税税率为17.2%，高于2018全年16.2%的水平。

　　主要数据方面：

一季度净营收88.1亿美元，分析师预估89.7亿美元。

一季度每股收益5.71美元，预期4.97美元。

一季度交易收入36.1亿美元，市场预估36.1亿美元。

一季度固定收益、外汇和大宗商品业务销售和交易营收18.4亿美元，分析师预估17.8亿美元。

一季度交易收入36.1亿美元，分析师预估36.1亿美元。

一季度巴塞尔协议III普通股本一级资本充足率13.4%。

　　投资银行业务方面，高盛一季度投行业务净收入18.1亿美元，同比基本持平，环比下跌11%。

　　金融咨询业务净收入8.87亿美元，同比大涨51%，反映了公司在并购市场的强劲表现；承销业务净收入9.23亿美元，同比下跌24%，主要受IPO数量下降及杠杆融资交易下降导致的净债务承销收入下降。

　　机构客户服务方面，高盛一季度机构客户服务净收入36.1亿美元，同比下跌18%，环比上涨49%。

　　FICC客户执行业务净收入18.4亿美元，同比下跌11%，反映出利率产品、货币和信贷产品净收入下降，部分被抵押贷款和大宗商品净收入上升抵消；本季度FICC客户执行情况较2018年第四季度有所改善，市场波动水平较低，客户活动水平较低。股票业务净收入17.7亿美元，同比下跌24%，主要是由于客户执行业务（尤其是衍生品）净收入较上年同期大幅下降；公司佣金和费用较低，反映出市场交易量较低；证券服务的净收入较低，主要反映出客户平均余额较低；虽然一季度，股市运行环境改善，但客户活动和波动性均低于2018年第四季度。

　　投资与贷款服务方面，高盛一季度，投资贷款净收入18.4亿美元，同比下跌14%，环比下跌4%。

　　股票证券的净收入为8.47亿美元，同比下跌21%，反映出私人股本投资的净收益显著下降，部分被公共股本投资的净收益显著提高所抵消。

　　债务证券和贷款净收入为9.9亿美元，同比下降7%，反映出债务投资的净收益显著下降；与关系借贷活动相关的套期保值工具和结果显著降低，部分被显著提高的净利息收入抵消。2019年第一季度包括8.35亿美元的净利息收入。

　　资产管理业务方面，高盛一季度投资管理净收入15.6亿美元，同比下跌12%，环比下跌9%。公司称净收入下降的原因是激励费和交易收入显著下降。与去年同期相比，管理和其他费用基本没有变化，客户资产和战略组合的变化，被平均资产有所上升所抵消。

　　一季度总资产增加了570亿美元，达到1.6万亿美元。受监管的长期资产增加了790亿美元，其中市场净增值590亿美元，主要是股票资产，净流入200亿美元，反映了固定收益资产的净流入；流动性产品减少220亿美元。

　　公司费用较去年同期相比下跌11%，主要受工资降低（下降20%）及经纪和交易所费用影响。

责任编辑：张宁