国联证券研究所11月金股组合

来源：国联研究

10月金股组合收益率回顾：

-0.26%（绝对收益率）；-2.61%（相对沪深300）

11月金股组合

推荐理由

金龙鱼（300999.SZ）

投资逻辑

公司具有强品牌优势，大品牌平台化模式带来强劲推新能力，公司近期开始布局调味品业务，未来打入高毛利调味品市场，有效提升公司毛利率水平；短期下游养殖业生猪、肉鸡存栏量持续提升，推升饲料需求。四季度公司饲料业务继续受益，盈利能力预计得到延续。

风险提示

原材料价格波动，下游需求降低，食品安全风险

中鼎股份（000887.SZ）

投资逻辑

公司经历了十年国际化并购之路，持续收购海外优质资产，客户涵盖奔驰、大众、宝马等主流厂商，在非轮胎橡胶的“冷却系统”、“降噪减震底盘系统”、“密封系统”、“空气悬挂及电机系统”四大领域确定了行业领先地位，未来将持续受益零部件国产替代的巨大红利。

风险提示

汽车消费不振，海外资产整合不及预期

精锻科技（300258.SZ）

投资逻辑

受益于海外市场需求复苏与增长，天津、重庆新产能陆续释放，进入新成长阶段。布局差速器总成、新能源汽车轻量化业务有望确保公司长期成长。

风险提示

汽车市场不及预期，新项目、新产能落地不及预期

中化国际（600500.SH）

投资逻辑

公司专注橡胶、新材料等核心业务，新项目投放成为业务增长点，“5000吨芳纶项目”已完成中交，预计12月进行投料试车。“中卫正极材料项目”已完成建设，正进行试生产。“淮安骏盛新能源项目”已完成建设，预计12月完成产能爬坡。

风险提示

橡胶产业低迷；安全生产事故

广信股份（603599.SH）

投资逻辑

公司前三季净利润4.35亿元，同比增长5.05%。公司以光气为核心，杀菌剂、除草剂和精细化工中间体产业架构完整，主打产品多菌灵、甲基硫菌灵产能占比30%以上，未来开发光气产业链附加值大。

风险提示

项目达产不及预期；安全生产事故

东来技术（688129.SH）

投资逻辑

国内汽车修复漆行业领导者，旗下产品获得全球大多数主流汽车品牌原厂认可，覆盖国内绝大多数汽车4S店后端修复市场，未来长期受益汽车保有量增长情况下汽车修复率的提升。

风险提示

市场开拓不及预期

值得买（300785.SZ）

投资逻辑

公司在内容导购电商行业，通过用户自驱动社区生态与高性价比商品，积累高价值用户。内容频道丰富，全面辅助用户的购物决策；高品质UGC社区内容，横向扩张品类+纵向扩大空间有望打开未来空间。

风险提示

公司定增项目进展不及预期风险

福莱特（601865.SH）

投资逻辑

国内光伏玻璃的龙头企业，光伏玻璃供应自今年7月开始持续偏紧，四季度旺季来临，叠加下游组件工厂大规模扩产，光伏玻璃供不应求，涨价有望持续。

风险提示

光伏需求不及预期，公司产能投放不及预期

歌尔股份（002241.SZ）

投资逻辑

TWS耳机2020年出货量预期2.3亿部， 同比上升78.29%。新款iphone预售火爆，同时苹果取消随机附赠有线耳机，带动TWS需求进一步提升；公司Air Pods Pro产线2020年7月投产后爬坡超预期，在手订单充足，维持四季度高景气度预判。公司中短期以TWS耳机为主力、可穿戴为补充，长期以AR/VR为成长驱动力，手握VR主流客户Oculus与索尼，成长布局清晰，前景可期。

风险提示

TWS销量不达预期， VR/AR应用发展不达预期

璞泰来（603659.SH）

投资逻辑

公司依托负极材料，横纵拓展形成负极、隔膜、设备三大板块，46亿定增加强产业链一体化布局，未来将充分受益于下游动力电池装机量的高速增长及产业逐步升级的趋势。

风险提示

公司产能投放不及预期

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP