为什么试图击败标准普尔500指数是个坏主意？

原标题：为什么试图击败标准普尔500指数是个坏主意？ 来源：友财网

社交媒体上的一则广告吹捧一种交易产品，该产品的表现显然超过了标准普尔500指数。

这则广告展示了2018年美国大盘股指数与该产品的表现对比。根据显示的数据，该产品去年的回报率更高。

如果不考虑这种极不可能的情况，即产品的买家负责在准确的时间内进行所有正确的交易，那么问题依然存在：为什么要击败标准普尔500指数？

标准普尔500指数经常被称为“基准指数”。该指数衡量的是美国国内500家最大上市公司的业绩。跟踪该指数的交易所交易基金(ETF)被广泛持有。SPDR标准普尔500指数ETF (SPY)于1993年推出，是首只追踪该指数的基金，也是首只在美国交易的ETF。

该ETF目前管理着约2,860亿美元资产。

鉴于该基金的悠久历史和受欢迎程度，投资者可能认为标普500是最重要的指数是可以理解的。而“母国偏见”(home country bias)更加剧了这种情况。“母国偏见”指的是对本国投资的狭隘关注。晨星研究公司(Morningstar research)在包括加拿大、英国、德国和日本等几个发达国家的投资者中发现了这种现象。

美国投资者和财经记者过分强调这一指数以及纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数，这导致了美国人对母国的偏见。

当然，作为追踪美国大公司的指数，标准普尔500指数是不容忽视的。但广泛分散投资的重要性也不重要，这就是为什么“击败标准普尔500指数”的说法是错误的。

在大多数日历年或季度，还有一些其他资产类别的表现好于标准普尔500指数。

事实上，美国投资者甚至不需要放弃本国偏好，就能找到今年迄今为止表现较好的资产类别。不包括在标准普尔500指数中的中型成长型股票今年迄今上涨了35.9%，而标准普尔500指数上涨了28.6%。

如果一些投资者认定标普指数是唯一必要的国内投资，他们可能会感到后悔。然而，考虑到市值较小的股票通常会在一段时间内胜过市值较大的同类股票，中盘股的出色表现其实并不那么令人震惊。

你可以这样想：假设你想要改善你的健康状况，然后加入一个健身房。你决定做一个众所周知的、熟悉的运动，所以你每周做四次二头肌弯曲。只做二头肌弯曲。

现在，你可能会在几周后得到一些好看的曲线，但效果如何呢？这是否改善了你的整体健康状况？

你忽略了其他的肌肉群，包括上半身和下半身。你也忽视了你的核心肌肉。此外，这一组合中没有改善心肺健康的有氧运动。

很容易看出这个类比是如何应用于投资的。你可能至少对标准普尔500指数有点熟悉，你听说过它被称为“基准指数”。但是，为什么一组最大的美国股票应该成为更广泛的市场表现的基准，而一个以上的肌肉群应该是你整体身体健康的基准呢？

对美国大型股的关注部分可以追溯到几十年前，当时其他资产类别还没有广泛地面向散户投资者。在ETF广泛普及之前，美国投资者基本上只能从少数几只大盘股中选择自己的投资组合。

购买一只外国股票可能仍然很困难，这就是资金发挥作用的地方。即便是购买一家美国小公司的股份也可能会让人望而生畏，因为对小公司的研究往往很少，而且往往缺乏流动性，因为可供购买的股票较少。

在这一点上，共同基金和ETF让今天的投资者能够轻松地投资，而前几代人则无法做到这一点。

因此，如果你看到一些交易产品甚至一个指数被吹捧为表现优于标准普尔500指数，问自己几个问题：

随着时间的推移，这种特定的资产类别是否会跑赢大盘股？

你是在看资产类别的比较，还是仅仅看一些交易建议？如果执行得完美，这些交易建议的表现就会超过标准普尔500指数？

如果你的投资组合得到了合理的分配，以产生满足财务目标所需的回报，那么为什么一种资产类别的表现要优于另一种资产类别就显得尤为重要呢？

这一切都取决于你的经济需求和你独特的处境。

就像在健身房一样，专注于一个特定的领域可能不会对你的最佳健康状况产生太大帮助。

（文章来源：友财网）